トラン・テクノロジーズ plc (NYSE: TT)は、TraneとThermo Kingブランドで知られる世界的な気候ソリューション企業である。株価は最近1株あたり391ドル前後で取引され、同社の時価総額は約867億ドルとなった。
数年にわたる好調の後、株価は最近、より慎重なパフォーマンスを見せている。Traneの所有者と最近のインサイダー取引を見ると、大手機関投資家と会社の幹部が、長期的な収益成長、マージンの耐久性、キャッシュフローの可視性を中心にどのようなポジショニングをとっているかがわかる。
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Traneの上位株主は？
ト レーンの株主は、大手機関投資家が占めています。これらの企業は、市場サイクルを通じて保有する傾向があり、長期的な所有権の安定に役立っています。アクティブ・マネジャーは、信頼感とバリュエーション感度のミックスを示唆するように、ポジションを双方向に調整している。
- バンガード・グループ19,725,672株 (8.90%)、～77.2億ドル。34,220株(+0.17%)を追加。
- ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー12,466,199株 (5.62%)、～48.8億ドル。252,971株を追加(+2.07%)。
- JPモルガン・アセット・マネジメント：11,259,826株 (5.08%)、～44.0億ドル。762,591株(+7.26%)を追加。
- フィデリティ・マネジメント＆リサーチ・カンパニー10,230,768株(4.61%)、時価総額～400億ドル。1,091,438株(+11.94%)を追加。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント（米国）：10,051,730株 (4.53%)、～39.3億ドル。25,537株(0.25%)を売却。
- ジオード・キャピタル・マネジメント5,056,893株 (2.28%)、～19.8億ドル。83,676株を追加(+1.68%)。
- ブラックロック・インベストメント・マネジメント（英国）：3,606,511株（1.63%）、～14.1億ドル。133,130株（+3.83%）を追加。
- ノルゲス・バンク・インベストメント・マネジメント：3,100,216株 (1.40%)、～12.1億ドル。73,776株を追加（+2.44%）。
投資家にとって、これはバリュエーションが高止まりしているにもかかわらず、ト レーンの収益プロフィールが引き続き信頼されていることを示唆している。
ヘッジファンド・ハイライト
注目すべき動きは、スティーブン・ションフェルドが設立したションフェルド・ストラテジック・アドバイザーズ（Schonfeld Strategic Advisors）によるもので、同社は前四半期にTraneのポジションを急増させた。同社は保有株を6,000%以上増やし、現在およそ1,600万ドル相当を保有しているが、これはTraneの収益耐久性とマージンプロファイルに対するより建設的な見方を反映している可能性がある。
もう一つの注目すべき増加は、レイ・ダリオが設立したブリッジウォーター・アソシエイツによるもので、同社はトランのエクスポージャーを5,300%以上増加させた。このポジションはブリッジウォーターのポートフォリオ全体から見るとまだ小さいが、増加幅の大きさは、Traneの長期的な成長特性に対するよりポジティブなポジショニングを示唆している。
ジョエル・グリーンブラット率いる3番目のアクティブ・ マネージャー、ゴッサム・アセット・マネジメントは、ト レーン株を200%強増やし、約1,000万ドルにした。
サンダー・ガーバーが設立したハドソン・ベイ・キャピタル・マネジメントは、保有するTrane株を約150%増やし、約500万ドルにした。
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トランの最近のインサイダー取引
インサイダー取引は、役員や取締役が個人的なエクスポージャーをどのように管理しているかについて、有益な状況を提供することができます。Traneの最近の提出書類には、会社全体の時価総額に比して取引規模が小さい、売り寄りの控えめな活動が示されている。
- デビッド・S・レグナリー（役員兼取締役）：9/1/25に22,497株を～410ドルで売却、22,497株を～62.53ドルで取得。
- エリザベス・A・エルウェル（役員）：2025年9月と10月に～70～440ドルの複数の取引で401～600株を売却。
- マイルス・P・リー（取締役）：6/6/25に～428.93ドルで301株を売却。
- アン・C・ベルジン（取締役）：6/6/25、～428.93ドルで181株を売却。
- ジョン・P・サーマ・ジュニア（取締役）：6/6/25に～$428.93で181株を売却。
- クリストファー・J・キューン（役員）：8/19/25に300株を売却。
いくつかのインサイダー取引は、明確な方向性のシグナルではなく、報酬の仕組みやエクスポージャーの調整に関連している可能性のある、ペアの売却と取得を含んでいるようであり、投資家にとってこれらの取引は、より広範な所有状況を意味あるものに変えるものではない。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
Traneの株主構成は依然として大口機関投資家に支えられており、株主基盤に安定性をもたらしている。複数の大手資産運用会社による買い増しは、同社の長期的な収益成長と利益率の拡大に対する継続的な自信を示唆している。
インサイダーの動きは小幅で、その規模もまちまちである。これらを総合すると、投資家は引き続きTraneを高品質の工業用コンパウンドと見ている一方、インサイダーもアクティブ・マネージャーも現在の価格水準では慎重なアプローチを取っているようだ。
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