トラクター・サプライ・カンパニー (NASDAQ: TSCO)一般的にトラクター・サプライとして知られるトラクター・サプライは、全米のレクリエーション農家、牧場主、住宅所有者にサービスを提供する、田園ライフスタイルの大手小売業者である。
年初に高い水準で取引された後、トラクター・サプライの株価は後退し、現在は直近のレンジの下限に近い位置にある。トラクター・サプライの所有者と最近のインサイダー取引を見てみると、大手機関投資家、ヘッジファンド、会社幹部が今日、この株をどのように位置づけているかがわかる。
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トラクター・サプライの上位株主は？
トラクター・サプライの株主ベースは、大手機関投資家が主導している。これらの企業は市場サイクルを通じてポジションを保有する傾向があり、長期的な所有権の安定に役立つ。最近の提出書類では、アクティブ・マネジャーの間で小幅な削減と選択的な追加が混在していることが示されている。
- バンガード・グループ6730万株 (12.74%)、～34.8億ドル。95万株 (0.14%)減少。
- ブラックロック・インスティチューショナル・トラスト：3570万株（6.75％）、～18.4億ドル。88万株（0.25％）減少。
- ウェリントン・マネジメント：2590万株（4.91％）、～13.4億ドル相当。421k株追加(+1.65%)。
- キャピタル・インターナショナル・インベスターズ2340万株 (4.42%)、～12.1億ドル。456k株(1.91%)減資。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント：2290万株（4.33％）、～11.8億ドル。11万3000株(0.49%)減少。
- ジオード・キャピタル・マネジメント1,570万株 (2.97%)、～8億1,000万ドル。321k株追加(+2.09%)。
- キャピタル・ワールド・インベスターズ1,480万株 (2.80%)、～7億6,600万ドル。338万株(18.57%)減少。
- アライアンス・バーンスタイン：1,310万株 (2.48%)、～6億7,800万ドル。789万株(5.67%)減少。
- セレクト・エクイティ・グループ：1,210万株 (2.30%)、～6億2,700万ドル。579万株(4.55%)減少。
- インベスコ・アセット・マネジメント（日本）：840万株 (1.58%)、～4億3200万ドル。10万8,000株 (1.27%)減少。
投資家にとって、この保有比率はトラクター・サプライが依然として長期的な機関投資家に支えられていることを示唆しているが、いくつかのアクティブ・マネージャーは株価が以前好調だった後、エクスポージャーを縮小しているようだ。
ヘッジファンド・ハイライト
デビッド・ショーが設立したDEショーは、前四半期に注目すべき動きを見せ、トラクター・サプライのポジションを533％増加させた。同社は現在、約1億6,500万ドルの株式を保有しているが、これは最近の反落を受け、業績の持続性に対する信頼が高まっていることを示唆しているのかもしれない。
バリュー投資家のジョエル・グリーンブラット氏が率いるゴッサム・アセット・マネジメントは、トラクター・サプライ株を約37％増加させた。ポジションは1,000万ドル弱と比較的小さいが、この増加はゴッサムが現在の価格水準で価値を改善している可能性を示唆している。
イスラエル・エングランダーが設立したミレニアム・マネジメントは、保有株を約26％増やし、そのポジションは約900万ドルになった。これは漸増的に見えるが、マルチ・ストラテジー・ファンドのより建設的な短期的見方を反映している可能性がある。
ジェームズ・オショーネシーが設立したオショーネシー・アセット・マネジメントは、トラクター・サプライのポジションを約25％増やし、約600万ドルにした。
投資家にとっては、ヘッジファンドのポジショニングはまちまちで、大きくポジションを増やす会社もあれば、目先の成長に対する見方と長期的なファンダメンタルズに対する見方が異なるため、慎重な姿勢を崩さない会社もあるようだ。
トラクター・サプライの最近のインサイダー取引
インサイダー取引は、経営陣や取締役が個人的なエクスポージャーをどのように管理しているかについて有益な情報を提供します。トラクター・サプライの最近の届出では、ほとんどが売りで、わずかに買いが混じっている。
- カート・D・バートン（役員）：また、報酬関連と思われるもっと低い価格での株式受領も報告。
- コリン・ヤンキー（役員）：7月に複数の取引で～12,000株を売却。
- マーク・J・ウェイケル（取締役）：8月に～8,000株を～60ドル近辺で売却。
- メリッサ・カージー（役員）：8月に～60ドル近辺で～6,300株を売却。
- ハリー A. ロートン III (役員兼取締役)：11月に～160,000株を取得。
投資家にとって、インサイダー取引は売りに傾い ているように見えるが、取引は全体的な保有株数に比 べて一般的に少なく、いくつかの届出は管理的に見え るため、強い方向性というよりは慎重なシグナルを示唆してい る。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
トラクター・サプライの株主基盤は依然として大口機関投資家が占めており、長期的な安定を支えている。同時に、一部のアクティブ・マネジャーによる株主の減少と小幅なインサイダー売りは、株価の最近のボラティリティを受け、期待値がより均衡している可能性を示唆している。
投資家にとって、トラクター・サプライは引き続き安定したキャッシュフローを持つ耐久性のある小売フランチャイズとして見られているが、成長が緩やかになり、マージンが正常化するにつれ、機関投資家もインサイダーも同様に株価に慎重にアプローチしているようだ。
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