Arista Networks, Inc.は、ハイパースケーラー、クラウドプロバイダー、大企業が使用する高性能ネットワーク機器の大手プロバイダーである。株価は直近で1株当たり138ドル前後で取引されており、時価総額は約1,682億ドルとなっている。
アリスタ・ネットワークスは、クラウドインフラへの持続的な需要とAIを活用したデータセンターへの投資拡大から利益を得ている。Arista Networksの所有者と最近のインサイダー取引を見ると、大口投資家が現在どのようなポジショニングをとっているかがわかる。
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アリスタネットワークスの上位株主は？
アリスタネットワークスの株主基盤は、主要なパッシブ機関投資家とともに、インサイダーと連携する大規模な信託によって導かれている。これらの株主は、市場サイクルを通じて投資を継続する傾向があるため、長期的な保有比率を比較的安定させることができます。アクティブ・マネージャーはポジションを双方向に調整しており、確信と評価規律が混在していることを示唆している。
- ベヒトルスハイム・ファミリー・トラスト：183,641,896株（14.58％）、245億ドル。41万3,848株（0.23%増）を追加。
- バンガード・グループ99,510,908株 (7.90%)、133億ドル。998,110株（+1.01%）を追加。
- ブラックロック・インスティチューショナル・トラスト：56,665,633株（4.50％）、76億ドル。1,244,919株を追加(+2.25%)。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント46,342,551株 (3.68%)、62億ドル。245,976株を追加（+0.53%）。
- ジェイシュリー・ウラル：37,350,285株 (2.97%)、50億ドル。変更報告なし。
- T.ロウ・プライス・アソシエイツ35,248,719株 (2.80%)、47億ドル。31,517,829株 (+844.78%)。
- フィデリティ・マネジメント＆リサーチ29,547,811株 (2.35%)、39億ドル。6,491,593株(+28.16%)を追加。
- ジオード・キャピタル・マネジメント：25,970,004株 (2.06%)、金額$3.5B。393,521株(+1.54%)を追加。
- クレセット・アセット・マネジメント：21,806,490株 (1.73%)、29億ドル。4,567,883株を減資（-17.32％）。
- キャピタル・リサーチ・グローバル・インベスターズ17,738,184株 (1.41%)、24億ドル。1,724,585株 (-8.86%)を売却。
投資家にとって、この保有比率は、Arista Networksが機関投資家の強い支持から引き続き恩恵を受けていることを示唆する一方、アクティブ・マネージャーは、同社の長期的なファンダメンタルズの変化よりも、主にバリュエーションに基づいてエクスポージャーを調整しているようだ。
ヘッジファンド・ハイライト
Squarepoint Ops LLCはArista Networksの保有株を406%増加させ、そのポジションは約7,000万ドルに達した。この増加幅は、同ファンドがクラウドとAIインフラに関連するAristaの収益モメンタムをよりポジティブに見ている可能性を示唆しているが、一方でポジションのサイジングは依然として慎重である。
ジョエル・グリーンブラット率いるゴッサム・アセット・マネジメントは、アリスタ・ネットワークスの保有株を約157%増の約2,300万ドルに増やした。この動きは、ゴッサムの選択的なアプローチを考えると際立っており、割高な評価にもかかわらず、アリスタのビジネスモデルの耐久性に対する自信を示しているのかもしれない。
ボイド・ジェフリーズが設立したジェフリーズ・ファイナンシャル・グループは、そのエクスポージャーを5,200%以上引き上げ、ポジションを約160万ドルに引き上げた。絶対額ではまだ小さいが、増加の規模は、離反というよりむしろ関心の高まりを示唆している。
ヤン・フオ率いるカピュラ・マネジメントは、アリスタ・ネットワークスのポジションを約8200％拡大し、保有総額を約4万8000ドルにした。控えめではあるが、この動きは一部のファンドが撤退ではなく、エクスポージャーを拡大し始めていることを示唆している。
投資家にとって、アリスタ・ネットワークスをめぐるヘッジファンドの動きは選別的で統制が取れているように見え、現在の価格水準では明確なコンセンサスが得られないまま関心が継続していることを示している。
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アリスタネットワークスの最近のインサイダー取引
インサイダー取引は、役員や取締役がどのように個人的なエクスポージャーを管理しているかについて有益な文脈を提供することができますが、その意図はしばしば不明確です。
- ケネス・デューダ（役員兼取締役）：12/16/25、～122ドルから～126ドルの間で複数の少量ブロックを売却、合計数千株。
- ケネス・デューダ3.52ドルでの30,000株の取引を含む、ゼロ・プライスおよびロー・プライスでの追加エントリー。
投資家にとっては、インサイダーの動きは規模が限定的で、複数の提出書類にまたがっているように見える。株価の強い方向性シグナルというよりは、エクスポージャー管理のように見える。
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所有者とインサイダー取引データからわかること
アリスタネットワークスの株主基盤は、主要なパッシブ機関投資家とともに、創業者アンディ・ベヒトルスハイムと結びついたインサイダー提携信託によって支えられている。この構造は、長期的な所有権の安定に役立ちます。
アクティブ・マネージャーとインサイダーは、クラウドとAIネットワーキングにおける同社の長期的な役割に対する自信というよりも、バリュエーションに対する見解の相違を示唆する、慎重な方法でポジションを調整しているようだ。
投資家にとっては、Arista Networksのビジネスモデルに対する機関投資家の信頼が継続していることに加え、成長への期待が引き続き高まっていることから、より慎重なスタンスが示されている。
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