Pinterest株の主要統計
- 現在の株価: $22.32
- 目標株価（中間）: ~$47
- ストリート目標（12ヶ月平均）: ~$29
- 潜在トータルリターン: ~112%
- 年率化IRR: ~20% / 年
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何が起きたのか？
Pinterest (PINS) は、直近5四半期のうち4四半期で売上高予想を上回ったにもかかわらず、直近5回の決算発表のうち4回でセッション後に下落している。次の試練は10月29日（木）に訪れる。Pinterestは第3四半期決算を取引終了後に発表する予定で、これはJames DibboがCFOに就任した3日後のことだ。
株価はガイダンスに従って動いた
TIKRのデータによると、株価が下落した4回の決算発表のうち3回で、調整後EPSが予想を下回った。4回目となる2026年8月の決算では、売上高が2.73%、調整後EPSが20.37%それぞれ予想を上回ったが、依然として1株あたり$0.08のGAAP損失を計上し、株価は8.68%下落した。
次四半期の売上高ガイダンスは、株価の動きにより密接に連動している:
- 2025年11月: ガイダンスがコンセンサスを下回り、株価は21.76%下落。
- 2026年2月: ガイダンスがコンセンサスを下回り、株価は16.83%下落。
- 2026年5月: Jefferiesによると、第2四半期ガイダンスの中間値がコンセンサスを約2%上回り、株価は6.86%上昇。
- 2026年8月: 第3四半期ガイダンスの$11.9億〜$12.1億は、LSEGコンセンサスの$12.0億に僅かに合致したのみで、株価は8.68%下落。
10月26日現在、TIKRのコンセンサスは、売上高で約$12億、調整後EBITDAで約$3.48億と、いずれの第3四半期中間値も僅かに上回っている。いずれの範囲の下限に近い結果であれば、予想を下回ることになる。
Ready CEO、CFO探しをPinterest外の広告事業と関連付け
9月9日のGoldman Sachs Communacopia + Technology Conferenceで、Bill Ready CEOは新しいCFOに求めるものを尋ねられた。回答の多くはより多くの製品をより多くの国で展開することについてだったが、彼はテレビにも言及した:「我々は今や、単一のプラットフォームを超えて自社のオーディエンスを収益化できることを証明した。tvScientificの買収を実行した。」
Pinterestはこの接続型TV広告プラットフォームの買収を2026年2月17日に完了した。Ready氏は、PinterestのオーディエンスをTVキャンペーンに追加することで「購入が60%以上増加した」と述べ、これは同社が報告した数字だ。彼はさらに、Pinterestは「GoogleやAmazonを除けば、おそらく他のどのプラットフォームよりもユーザーの商業的意図についてより直接的な知識を持っている」と付け加えた。
Dibbo氏は前職でAmazon (AMZN) の財務責任者を務め、Amazon広告、Prime Video、Twitchなどの事業を担当していた。Ready氏の回答と照らし合わせると、この人事はその野望に合致している。テレビはまだ賭けだ: Pinterestの10-Qによれば、tvScientificは財務諸表に重大な影響を与えておらず、Julia Donnelly氏は決算発表翌日の10月30日まで主任財務責任者を務め続ける。
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TIKR アドバンストモデル分析
- 現在の株価: $22.32
- 目標株価（中間）: ~$47
- 潜在トータルリターン: ~112%
- 年率化IRR: ~20% / 年
TIKRモデルの中間シナリオでは、Pinterestの株価は2030年12月31日までに約$47に達し、4.2年間で年率約20%の成長を見込んでいる。2025年から2035年までの予測期間をカバーするその入力値は、年間約9%の売上高成長と約31%の純利益率を前提としている。
これは複数年にわたるシナリオだ。ウォールストリートの12ヶ月目標株価の平均は$29.08で、最高値は$42.36、レーティングは買い18、アウトパフォーム2、保有19となっている。
モデルの目標株価達成は、Ready氏が下層（コンバージョン）売上の30%に達したと述べたAI広告スイート「Performance+」と、Pinterestのオーディエンスを自社アプリ外で販売することにかかっている。より近いリスクはGAAP利益だ: アナリストは第3四半期のGAAP EPSを約$0.09と予想しており、これは前年同期比で約30%の減少となる一方、売上高は約15%成長すると見込まれている。上振れ要因は、TV広告が開示されるドライバーとなることだ。下振れ要因は、コンセンサスに僅かに合致するだけのガイダンスが再び発表されることだ。
第4四半期ガイダンスが$15.2億を上回ることが分岐点
アナリストは第4四半期の売上高を約$15.2億、成長率約15%と予想している。Pinterestが昨年第3四半期決算後と同様に第4四半期の範囲を示した場合、その中間値がこの数字を上回れば、株価が上昇した唯一の決算発表である5月のパターンに一致する。中間値がこの数字に僅かに合致するだけならば、8月のパターンの繰り返しとなる。
では、Pinterest株の実際の価値はいくらなのか？
TIKRを使えば、どんな銘柄の将来価格も1分以内に予測できる。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、Pinterestの潜在的な価値を確認できる。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、入力値を調整して自分自身のビジネス見通しを反映させることもできる。無料で利用可能だ。
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