主な統計
- 現在価格：99ドル（2026年5月8日）
- 2026年度売上高：47.1億ドル、前年比7%増
- 2026年度非GAAPベースのEPS：希薄化後1株当たり1.64ドル
- 2026年度第4四半期 売上高：13.1億ドル、前年同期比35%増、前四半期比11%増
- 2026年度第4四半期の非GAAPベースのEPS：0.57ドル
- 2027年度第1四半期売上高ガイダンス前四半期比+11%（中間値）、前年同期比+35%（中間値
- FY2027 第1四半期 非GAAPベースのEPSガイダンス:$0.67～$0.71
- TIKRモデル目標株価:195ドル
- インプライド・アップサイド:5年間で約96% (年率15%)
ほとんどの投資家は、株価が本当に割安か割高かを知ることはない。TIKRのプロ級のバリュエーション・ツールは、60,000以上の銘柄について、データに裏打ちされた明確な答えを無料で提供します。
マイクロチップ・テクノロジー株、回復の広がりでここ数年で最高の収益を計上
マイクロチップ・テクノロジー株(MCHP)の2026年度第4四半期の純売上高は前年同期比35%増の13.1億ドルとなり、ガイダンスの上限を上回り、非GAAPベースのEPSは0.57ドルとなり、会社予想の中間値を0.07ドル上回った。
2026年度第4四半期決算説明会でスティーブ・サンギ最高経営責任者（CEO）が述べたところによると、当四半期は航空宇宙・防衛分野が最も好調で、FPGA製品がビジネスユニットの観点から牽引した。
第4四半期の非GAAPベースの売上総利益率は61.6%に達し、2025年3月のサイクル底値の52%から上昇しました。
第4四半期のNon-GAAP営業利益は売上高の30.6%に達し、サイクルの谷に計上した営業利益率14%から2倍以上に上昇しました。
在庫日数は2024年12月のピーク時の266日から2026年3月31日には185日に減少した。
第4四半期の受注高比率は1を大きく上回り、2026年4月は過去4年間で最大の受注高となった。
2027年度第1四半期について、マイクロチップは売上高を前四半期比11%増（プラスマイナス1%）とし、中間値で前年同期比約35%増、非GAAPベースのEPSを0.67ドルから0.71ドルと予想しています。
事業全体で供給制約が顕在化しており、リードタイムは広範囲に延び、基板の入手可能性は厳しく、プロセス・ノードの約70％～80％のファウンドリ・キャパシティは非常に厳しいと経営陣は説明している。
決算説明会で副社長のBrian McCarsonが述べたところによると、データセンターソリューション事業部では、量産開始前にPCIe Gen 6スイッチの設計で6件の受注を獲得しました。
同社の9項目のリカバリープランは実質的に完了し、在庫削減とマージン改善が残りのアクティブなワークストリームであり、テンピ工場売却は複数の利害関係者との間でまだ係争中である。
ウォール街が銘柄をアップグレードする瞬間を、他のマーケットが株価を上げる前にご覧ください。
マイクロチップ・テクノロジー株：損益計算書が示すもの
損益計算書は、数四半期の谷から営業レバレッジの回復まで、明確な回復の弧をたどっています。
売上高は2024年6月の$12.4Bから減少した後、2026年度第1四半期（2025年3月期）に$970Mで底を打った。
売上高は2026年度第2四半期に10.8億ドル、第3四半期に11.4億ドル、第4四半期に11.9億ドル、そして2026年度第1四半期（2026年3月期）に13.1億ドルと増加し、直近では前年同期比35%増となった。
売上総利益率は2024年6月の59%から2025年3月の谷の52%まで圧縮し、その後2025年6月に54%、2025年9月に56%、2025年12月に60%、直近四半期に61%まで回復した。
営業利益率も同じ軌跡をたどった。2024年6月の18%から2025年3月の谷で-3%まで落ち込み、その後の4四半期で5%、8%、13%、17%まで回復した。
営業利益は2025年3月期の3,000万ドルの赤字から2026年3月期には2億2,000万ドルと前年同期比923%の増益となった。
CFOのEric Bjornholtは、現在の売上総利益率と長期目標である65％の間の主な障壁は、$46.6Mの未稼働費用であるとし、これらの費用を取り除くことで、Microchipは今日実質的に目標に到達することになると述べています。
バリュエーションモデルは何を示しているか？
TIKRのバリュエーションモデルでは、Microchip Technologyの目標株価を194.62ドルと設定しています。これは、現在の株価99.09ドルから約96%、4.9年間で年率約15%のアップサイドとなります。
この目標株価のミッドケース前提は、売上高年平均成長率約10%、純利益率約30%です。
第4四半期の業績とFY2027の第1四半期ガイダンスはこのモデルの土台を強化するもので、第4四半期の営業利益の谷の14%から31%への利益率の上昇は、マイクロチップ・テクノロジー株の収益力がサイクルが示唆するよりも早く回復していることを示しています。
このレポート後の投資ケースは、レポート前よりも強くなっていますが、上値はまだ、供給が制限された環境での持続的な実行にかかっています。
Microchip Technology株の議論の中心は、現在の61%の売上総利益率を長期目標の65%から引き離す4,660万ドルの未稼働損失が、2027年度までの工場立ち上げの加速に伴って十分に圧縮されるかどうかです。
PCIe Gen 6のデザインウィンが生産立ち上げ前に6件確保され、販売代理店のチャネル在庫が26日と過去の標準を下回っていることは、経営陣が示した収益軌道に対する短期的な触媒として最も明確なものである。
データセンター、コネクティビティ、オートモーティブの各分野で、サブストレートの逼迫がすでに延滞を生み出しており、長期目標130～150日に対して在庫がまだ185日であることと相まって、マージン回復の余地は見出しの数字が示唆するよりも小さいことを意味している。
ウォール街の最高のアイデアは、長くは隠されていない。何千もの銘柄のアナリストによるアップグレード、業績上振れ、収益サプライズを、その瞬間にTIKRで無料でキャッチしてください。
マイクロチップ・テクノロジー社に投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使っているのと同じ、機関投資家品質の財務データに無料でアクセスできます。
Microchip Technology株を引き出せば、数年分の過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する収益と今後の四半期、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
無料のウォッチリストを作成して、Microchip Technology Incorporatedを他の銘柄と一緒に追跡することができます。クレジットカードは必要ありません。ご自身の判断に必要なデータだけです。
