Duolingo株の主要統計
- 過去1ヶ月のパフォーマンス:-20
- 52週レンジ:$112 to $545
- 評価モデル目標株価:$174
- インプライド・アップサイド:46
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何が起きたのか？
Duolingo, Inc.の株価は、急激なバリュエーションリセットと機関投資家の大幅なリポジショニングを受けて投資家が買い戻したため、過去1カ月で約20％下落し、1株当たり122ドル前後まで下落した。株価は1ヶ月を通して順調に下落し、企業特有のネガティブなヘッドラインよりも、大口保有者によるエクスポージャー削減の圧力を反映した。
今月の株価は、新たな経営悪化のためではなく、機関投資家の売りと複数銘柄の圧縮が重荷となり、下落に転じた。
グレート・レイクス・アドバイザーズ（49.3％減）、STRSオハイオ（72.8％減）など、複数の投資家が第3四半期にポジションを大幅に減らした。
大手運用会社もポジションを縮小し、バイリー・ギフォードは28.6％の減資、フェデレーテッド・エルメスは51.3％の減資を行った。
最近の申告によると、この動きは完全に一方的なものではなかった。Yインターセプト香港リミテッドはデュオリンゴ株を37.8％増やし、長期保有者数名は引き下げにもかかわらず、かなりのコアポジションを維持した。
積極的な買い戻しと選択的な積み増しが混在していることが、株価が急落を続けずにレンジの下限付近で安定した理由の一助となっている。
今後については、今後のカタリストに焦点が移っている。今月、デュオリンゴは2026年2月26日の米国市場終了後に2025年第4四半期および通期決算を発表し、その後午後5時30分（米国東部時間）にライブ・ウェブキャストを行うことを明らかにした。
最近の引き下げは、短期的な期待に対する警戒感の高まりを反映しており、投資家は、収益とガイダンスが加入者の収益化と利益率の拡大に対する自信を回復できるかどうかを見守っている。
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Duolingoは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されています：
- 収益成長率（CAGR）： 26
- 営業利益率16%
- 出口PER倍率:16倍
収益の伸びは、Duolingoの純粋なユーザー獲得以外の継続的な拡大を反映している。
全体的なユーザー数の伸びは健全なままだが、より重要なのは無料ユーザーを有料会員に転換する方向へのシフトであり、これはコストに比例する増加なしに、より速い収益成長を支えている。
収益の可能性は、ヘッドラインユーザーの成長だけでなく、マネタイズの深さにますます依存するようになっている。プレミアム機能、ファミリープラン、AIを活用したパーソナライゼーション・ツールの改善により、ユーザー1人当たりの平均収益が向上する一方、リテンションが強化され、サブスクリプション収益が長期的に複利化する。
これは、将来の収益が積極的な拡大投資ではなく、営業レバレッジによってもたらされるという見方を裏付けるものだ。
Duolingoのコンテンツ・ライブラリーとプラットフォームの規模は、製品開発とマーケティング費用の伸びが収益よりも緩やかであるため、より高い利益率で増分収益をフロースルーすることを可能にする。
これらのインプットに基づき、バリュエーション・モデルは 目標株価を174ドルと推定しており 、これは約1.9年間で合計約46％の上昇を意味し、株価が現在の価格で過小評価されていることを示している。
今後1年間の業績は、いくつかのインパクトの大きい分野での実行にかかっている。プレミアム層の継続的な採用とAIを活用した学習機能強化により、エンゲージメントを拡大しながらユーザー1人当たりの収益を有意義に引き上げることができるため、有料会員数の増加は引き続き中心的な役割を果たす。
現在の水準では、Duolingoは割安に評価されており、今後の業績は、ユーザー数の再加速の必要性よりも、持続的な加入者の収益化、営業レバレッジの改善、製品主導の効率性によって左右されるとみられる。
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- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点を得ることができます。
