2026年7月時点のCopart株の主なポイント
- Copart株に対するアナリストのコンセンサスは、5件の買い、2件のアウトパフォーム、5件のホールド、1件のアンダーパフォームで構成されており、市場平均目標株価は41ドルで、現在の株価28ドルから45%上回っている。
- 2030年までに、TIKRの中間ケースモデルはCopart株を43ドルと評価しており、今後4年間で52%のトータルリターン（年率10.9%）を見込んでいる。
- EBITDAは今四半期に4億7000万ドルで底を打ち、コンセンサスは2027年7月までに5億2000万ドル、マージンは43%に回復すると見込んでおり、Copart株は自らの回復局面に対して割安に見える。
- Adair氏は7月31日にCEOに復帰し、42億ドルの現金をM&Aに充てることを約束した。
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Copart株：Jay Adair氏がCEOに復帰しM&Aを加速
Copart (CPRT) は、2026年7月31日、Jay Adair氏が最高経営責任者（CEO）として復帰し、Jeff Liaw氏のオークションプラットフォーム運営トップとしての任期を終了することを確認した。この動きは、Copartが四半期決算で売上高12億4000万ドル、1株当たり利益（EPS）0.43ドルと、コンセンサス予想（0.41ドル）を両指標で上回った第3四半期後に続くものだ。
Adair氏は、7月6日の特別電話会議（上場企業として32年間で決算発表間の初の電話会議）で、現金の次の使い道を説明した。42億ドルの現金を保有し負債がない状況で、彼は資本を直接的に投入することを約束した：「当然ながらM&Aを行いますし、事業拡大も行います…我々は多額の現金を抱えており、両方を行う能力があります。ですから、そうします。」このコミットメントは、3つの柱をターゲットとしている：国際的な保険事業の拡大、国内の全車両買取事業の成長、顧客向け技術サービスの提供。
財務的背景はこのタイミングを支持する。全損発生頻度は直近四半期で24%に達し、4年間で約5ポイント上昇した。一方、米国の保険対象車両の平均販売価格（ASP）は前年比4%増の過去最高を記録した。これら2つの動向により、第3四半期のEBITDAは3.7%増の5億7260万ドルに達した。これは、保険料金の上昇による消費者の引き締めでグローバル保険ユニットが3%減少したにもかかわらずの数字だ。
Adair氏はまた、2026年8月1日付でJane Pocock氏を社長に昇格させることを確認した。彼女はCopartの欧州キャパシティを構築した英国のマネージングディレクターだ。現在の経営陣は、Adair氏のM&Aへの使命と、前四半期に国際ユニットを6%、国際収益を14%拡大させたオペレーターを組み合わせている。Adair氏はこの成長の柱を「加速する」と述べている。
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ウォール街はCopart株に意見が分かれるも、強気の平均目標株価を維持
Copart株に対するアナリストセンチメントは強気寄りだが一致はしておらず、追跡対象アナリストのうち、買い5件、アウトパフォーム2件、ホールド5件、アンダーパフォーム1件となっている。平均目標株価40.90ドルは、現在の株価28.29ドルから45%上回っており、このギャップは平均目標株価自体が2025年7月の58.63ドルから下落したにもかかわらず拡大している。この組み合わせ、つまりより低い目標株価とより広がった暗示的なギャップは、アナリストの期待値が下がるよりも株価が速く下落したことを反映している。最高予想55ドルと最低予想32ドルは、Copart株が今日の取引水準を大きく上回って回復すると依然として期待するウォール街の見方を示している。
ウォール街はCopart株のEBITDAが2027年半ばまでに12%回復すると予想
CopartのEBITDAは、2026年1月四半期に前年比8%減の4億4000万ドルとなり、現在のサイクルの底を打った。EBITDAマージンは40%に圧縮された。
コンセンサスは、この圧力が2026年7月四半期まで続くと見ており、EBITDAは前年同期比横ばいの4億7000万ドルと推定され、マージンは41%に回復すると見込まれている。
そこから予想は転換し、EBITDAは2026年10月四半期に4%、2027年1月四半期に10%、2027年7月四半期までに12%増の5億2000万ドルに上昇し、マージンも43%に回復すると予測されている。
強気派はこの再加速を指摘する。弱気派は、EBITDA成長率が依然として、Copartが2年前の2025年7月に記録した14%のペースに及ばない点を指摘する。
TIKR、Copart株を43ドルと評価、2030年までに52%のリターンを見込む
TIKRの中間ケースモデルは、Copart株を2030年7月までに43ドルと評価しており、現在の28ドルからのトータルリターンは52%、4年間の年率リターンは10.9%となる。
この年率リターンは、低い一桁成長企業が取引される水準を上回っており、Copart株のリターンプロファイルを、さらなる下落が織り込まれた銘柄というよりも、中期的な資本複利成長企業（compounder）に近いものに位置づけている。
この目標は達成可能である。なぜなら、EBITDAの底は既に会社の後ろにあるからだ：全損発生頻度23.6%と過去最高のASPがマージンを43%近くまで押し上げており、Adair氏の42億ドルの現金プールは、現在の予想にはまだ織り込まれていないM&Aによる上振れ要因を追加する。
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