キーポイント
- オートデスクは、世界中の建築家、エンジニア、プロダクトデザイナー、コンテンツクリエイターが使用する3Dデザイン、エンジニアリング、建設、製造、メディアツールを提供する、デザインおよび製造ソフトウェアのリーディングカンパニーです。
- ADSKの株価は、当社の評価前提に基づけば、2030年12月までに1株当たり366ユーロに達する可能性があります。
- これは、今日の価格243ドルから 50.3％の潜在的なトータルリターンを意味し、今後4.0年間の年率リターンは10.7％である。
ライブ配信中：TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、あなたの好きな銘柄がどれだけ上昇する可能性があるかをご覧ください。
オートデスク (ADSK)は、建築、エンジニアリング、建設、製造、メディアを網羅する設計・制作ソフトウェアの大手プロバイダーで、クラウドベースのサブスクリプション型ワークフローへのシフトから恩恵を受け続けている。
ADSKの主力製品であるAutoCAD、Revit、Fusion、Maya、3ds Maxは、エンジニア、建築家、コンテンツクリエイターのミッションクリティカルなワークフローを支えているため、更新率と価格決定力は引き続き底堅い。
ADSK株は、52週の高値である329ドルを下回って取引されているにもかかわらず、過去1年間で約20.9％のトータルリターンを達成しました。
ここでは、オートデスク株が経常収益の拡大、利益率の拡大、設計および製造ソフトウェア全体におけるリーダーシップの維持により、2028年まで魅力的なリターンを提供できる理由を説明する。
オートデスク株に関するモデルの見解
オートデスクは、持続的なサブスクリプション基盤、強固な営業利益率、および長期的な PER の合理的な正常化に基づくバリュエーション前提を使用して、オートデスク株の上昇可能性を分析しました。
年間収益成長率12.8%、営業利益率38.4%、正規化PER倍率20.3倍の予測に基づき、オートデスク株は2028年12月までに1株当たり243ドルから313ドルに上昇すると予測しました。
これは今後2.0年間で、28.7%のトータル・リターン、年率13.5%のリターンとなる。
当社の評価前提
TIKRのバリュエーション・モデルでは、企業の収益成長率、営業利益率、PER倍率について独自の仮定を差し込むことができ、株価の期待リターンを計算します。
以下は、オートデスク株で使用したものです：
1.収益成長率：12.8
オートデスクは、顧客がサブスクリプションサービスを採用し、設計や製造のワークフロー全体で利用を拡大する中、3年間の売上高年平均成長率11.8%と、堅調なトップラインモメンタムを実現している。
アナリストのコンセンサス予想に基づき、2028年1月までの年間売上高成長率を12.8%と想定。
この成長率は、オートデスクがマクロの不確実性と企業向けソフトウェア予算のダイナミクスとのバランスを取りながら ARR 基盤を拡大する中で、再加速ではなく着実な拡大を反映している。
2.営業利益率38.4%
オートデスクは、LTM EBITマージン24.1%や投下資本に対する高いリターンが示すように、既に高い収益性で事業を展開しており、経営陣は引き続き効率性と営業レバレッジに注力している。
過去3年間、EBITDAは売上高を上回るペースで成長しており、ワークロードのクラウドへの移行とプラットフォームの統合が進むにつれ、利益率が拡大する可能性がある。
アナリストのコンセンサス予想に基づき、2028年1月までの営業利益率を38.4%と想定しています。これは、利益率の高いサブスクリプションおよびクラウドサービスに向けた規模、価格設定、ミックスによる効率性の継続的な向上を意味します。
この水準は、建築、エンジニアリング、建設、メディアにわたる製品イノベーションとAI主導のワークフローに投資しながらマージンを拡大するオートデスクの過去の能力と一致している。
3.出口PER倍率：20.3倍
オートデスク株は現在、NTM PERが約21.95倍、LTM PERが47.26倍で取引されており、設計・製造ソフトウェア・プロバイダーの中でもプレミアムなポジショニングを反映している。
同時に、投資家が成長ソフトウェアのマルチプルを再評価し、金利が上昇したため、株価のバリュエーションは以前のピークから圧縮された。
アナリストのコンセンサス予想に基づき、2028年1月の出口PER倍率を20.3倍とした。これは現在のフォワード倍率を若干下回るもので、事業の成熟に伴い、ある程度正常化することを想定している。
この倍率は、オートデスクが高い資本利益率、強力なフリーキャッシュフローを生み出し、重要な設計ワークフローにおいてリーダー的地位を維持していることから、クオリティ・プレミアムを織り込んでいます。
あらゆる銘柄を評価する独自の評価モデルを構築する（無料です！） >>
状況が好転した場合、あるいは悪化した場合はどうなるか？
2030年までのADSK株式のさまざまなシナリオは、収益成長、マージン、評価倍率の推移に基づいてさまざまな結果を示しています（これらは推定であり、リターンを保証するものではありません）。
- ローケース：低位ケース：収益の伸びとマージンの拡大が予想の下限となる → 年間4.5%のリターン
- ミッドケース：ミッドケース：売上高CAGR10.6%、純利益率31.3%というミッドケースの前提に沿った成長とマージン → 年間10.7%のリターン
- ハイケース： 収益年平均成長率11.7％、純利益率32.9％、バリュエーション環境は良好 → 年間リターン16.6
保守的なケースであっても、オートデスク株はその経常収益モデル、高粗利率、高資本利益率に支えられた適度なプラスのリターンを提供するが、ローケースのプロフィールは他の機会と比較して説得力に欠けるように見えるだろう。
ハイケースでは、年率リターンが15%を超え、予想を上回る成長、AIを活用した製品イニシアティブの成功、優良ソフトウェアのバリュエーションに対する建設的な環境が反映されるため、特に興味深い銘柄として選別される。
アナリストがADSKの株価を今どう見ているか（TIKRで無料） >> を見る
Autodesk株価のここからの上昇率は？
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在株価を見積もることができます。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
何を入力すればよいか分からない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力を自動的に入力し、迅速で信頼できる出発点を提供します。
そこから、TIKRはブル、ベース、ベアシナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算しますので、銘柄が割安に見えるか割高に見えるかを素早く確認することができます。
60秒以内に銘柄の真の価値を見る（TIKRを使えば無料） >>
新しいチャンスをお探しですか？
- 億万長者の投資家が 億万長者の投資家が買っている銘柄を見る スマートマネーを追いかけることができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
