主なポイント
- AppLovin株は7月初旬以降49%下落し、268ドルで取引されています。8月6日に発表された第2四半期の売上高19.2Bドルがコンセンサス予想の19.4Bドルを下回り、20%の下落を記録しました。
- アナリストのレーティングは、買い推奨20、アウトパフォーム推奨7、中立推奨6で、平均目標株価は497ドルと現在価格から85%上昇余地があります。
- TIKRの中間ケースモデルは、2030年12月までに540ドルを目標としており、268ドルから101%の上昇が期待されます。
- 業績下方修正後、株価は予想PER21倍で取引されており、これは5年平均の45倍を大きく下回っています。
49%の下落、アナリスト目標株価との85%の乖離：両方をご自身で確認してください。TIKRでAppLovinの目標株価を無料で追跡 →
AppLovin株、四半期業績の下方修正で評価倍率がリセットされ、3ヶ月で49%下落
AppLovin Corporation (APP)株は7月初旬以降49%下落し、10月2日に268ドルで取引を終えました。この下落は8月5日に発表された第2四半期決算から始まりました。売上高19.24Bドルはコンセンサス予想の19.35Bドルを1%未満下回り、調整後EBITDAの16.14Bドルも16.29Bドルの予想を下回りました。AppLovin株は翌日に20%下落しました。
これほど小さな下方修正だけでは半減を説明できません。複数の圧力が重なった結果です：
- Wells FargoとPiper Sandlerが8月6日に株を格下げし、BofAも続いて格下げと目標株価を705ドルから400ドルに引き下げました。
- 下方修正後、予想PER21倍で取引される株価は、5年平均の45倍を大きく下回りました。
- トレーニングと推論のコンピュートコストの上昇が調整後EBITDAをガイダンスの範囲を下回らせ、これらのコストは現在第3四半期の見通しに織り込まれています。
- BofAのアナリストは、四半期ごとの自己学習による3%から5%の成長が依然として適用可能かどうか疑問を呈しました。
Adam Foroughi CEOは、第2四半期決算説明会で下方修正の理由をモデルのタイミングに求めました：「四半期中の有意なモデル改善のペースは通常より軽微で、次の段階のモデル性能向上は四半期終了直後に実現しました。」この向上は第3四半期に実装済みで、経営陣は売上高成長率46%から48%をガイダンスとして発表しましたが、株価は9月30日の290ドルから10月2日の268ドルに下落しました。たった一度のタイミングのずれが、売上高が前年比53%成長しているにもかかわらず、AppLovin株の利益倍率を5年平均の45倍から21倍に引き下げました。
ウォール街が株を格上げする瞬間を、市場全体が追随する前に確認してください — TIKRでアナリストのレーティング変更をリアルタイムで無料追跡 →
アナリスト、AppLovin株の目標株価を157ドル引き下げるも、依然85%の上昇余地を見込む
ウォール街はAppLovin株を買い推奨20、アウトパフォーム推奨7、中立推奨6と評価しており、6月30日時点の3つの中立推奨から倍増しています。平均目標株価はこの期間に654ドルから497ドルに下落しましたが、依然として268ドルの終値から85%上昇余地があります。31ある目標株価の中で最も低い325ドルでさえ、21%高い水準です。
TIKR、AppLovin株を540ドルと評価、完全回復を織り込む
TIKRの中間ケースモデルは、AppLovinを2030年12月までに540ドルと評価しており、現在の268ドルから101%の総リターン（4.2年間で年率18%）が期待されます。
この目標株価はウォール街の平均497ドルを9%上回っており、モデルは、引き下げを行ったばかりのアナリストたちよりも完全な回復を織り込んでいます。
この目標は達成可能です。経営陣は第2四半期の下方修正をモデルのタイミングの問題と位置づけ、次の段階は現在実装済みで、第3四半期の売上高成長率は46%から48%とガイダンスされています。
TIKRのモデルは2030年までに540ドルを見込んでいます。TIKRでご自身のAppLovin評価を無料で実行 →
では、AppLovin株の実際の価値はいくらでしょうか？
TIKRを使えば、どんな株の将来価格も1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、APP株がいくらの価値を持つ可能性があるか確認できます。ウォール街のコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対するご自身の見解を反映させるために入力を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスを意図したものではなく、また、いかなる株式の購入または売却を推奨するものでもないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、言及されたいかなる株式にもポジションを保有していません。ご購読ありがとうございます。幸運な投資を！
