アルファベット、今週5％上昇。2026年の株価はこうなる

Nikko Henson • 4 分読了

レビュー: Thomas Richmond

最終更新日 Apr 3, 2026

GOOGL株の主要統計データ

今週のパフォーマンス5%
52週レンジ: $141 to $349
評価モデル目標株価:$411
インプライド・アップサイド: 39

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何が起きたのか？

アルファベット投資家のセンチメントが、検索ディスラプションへの懸念から、同社がAIへの投資を持続的な収益成長につなげられるという確信へとシフトしているためだ。

株価は今週約5％上昇し、1株当たり296ドル近辺で終えた。これは主に、アルファベットのAI投資がすでに好調な業績を牽引していることを示す新たな開示や解説があったためで、特にグーグル・クラウドと検索では、AIインフラに対する企業需要の高まりと広告パフォーマンスの改善により、マイクロソフトやアマゾンなどの競合他社に比べて収益期待が高まっている。

今週、アルファベットは主要な投資家向けカンファレンスでこのシナリオを強化し、アナット・アシュケナージCFOは、グーグル・クラウドの第4四半期の売上高が177億ドルで48％成長したことを強調し、AIインフラを拡大するために今年約1,750億ドルから1,850億ドルの設備投資を行う計画を説明した。

アシュケナージ氏は、「当社のクラウド・サービスに対する需要が供給を上回った状態で第4四半期を終えた」と述べ、依然として旺盛かつ抑制的な需要を指摘した。

機関投資家の動きもこの動きを後押ししており、第4四半期中にアルファベットのポジションを増加または開始した企業が複数あった。

チェコ・ナショナル・バンクは保有株を3.8％増の153万株超（約4億8000万ドル相当）、HWGホールディングスLPは11.2％増、サックス・ウェルス・アドバイザーズLLCは44.9％増とした。

また、ディフェンダー・キャピタルLLCとコネクティヴ・ポートフォリオ・マネジメントLLCも新規ポジションを開始し、一部の企業が小幅な減額を行ったにもかかわらず、長期投資家の持続的な需要を補強した。

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GOOGLは割安か？

バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されています：

収益成長率 (CAGR):15
営業利益率：35%
出口PER倍率: 22倍

アルファベットに期待される成長の原動力は、特定の事業、特に検索におけるAIの収益化とグーグル・クラウドの急速な拡大である。検索では、AIが広告のターゲティングを改善し、コンバージョン率を向上させることで、既存ユーザーからより多くの収益を生み出すことができる。クラウドでは、企業がアプリケーションを構築するために使用するAIインフラストラクチャとツールを提供し、旺盛な需要と経常収益の伸びを牽引しています。