Statistiche chiave per il titolo UnitedHealth
- Performance delle ultime settimane: 6%
- Intervallo di 52 settimane: $235 a $606
- Prezzo attuale: 289 dollari
- Obiettivo del modello di valutazione: $596,5
Cosa è successo al titolo UnitedHealth?
Il titolo UnitedHealth(UNH) ha raggiunto un picco vicino a 355 dollari a metà gennaio 2026 prima di scendere bruscamente a 289,09 dollari il 17 febbraio 2026, con un rendimento del 14,1% da un anno all'altro, nonostante il recupero del 6,0% nell'ultima settimana.
Il 27 gennaio le azioni UnitedHealth hanno riportato un fatturato Q4 2025 di 113,2 miliardi di dollari, leggermente inferiore alle stime IBES di 113,8 miliardi di dollari, insieme a una previsione di fatturato FY2026 di 439,0 miliardi di dollari.
La previsione di ricavi per l'esercizio 2026 di 439 miliardi di dollari rappresenta una contrazione prevista (0,8%) rispetto ai ricavi effettivi per l'esercizio 2025 di 447,6 miliardi di dollari - il primo calo dei ricavi nella storia recente dell'azienda.
L'utile operativo dell'esercizio 2025 è sceso del 41,3% rispetto all'anno precedente, a 19,0 miliardi di dollari, con una contrazione dei margini operativi al 4,2% rispetto all'8,1% dell'esercizio 2024, il più forte deterioramento dei margini su un singolo anno nei dati forniti.
Molina Healthcare ha previsto un EPS rettificato per il 2026 di almeno $5,00 il 5 febbraio 2026, nettamente inferiore alle stime degli analisti di $13,76, con un rapporto costi medici previsto al 92,6% rispetto a una stima dell'89,78%; le azioni UNH sono scese del 2,9% nelle contrattazioni prolungate a seguito di tale annuncio.
Centene ha riportato un rapporto costi medici Q4 del 94,3% il 6 febbraio 2026, in aumento rispetto all'89,6% dell'anno precedente, mentre le previsioni di fatturato 2026 di 186,5 miliardi di dollari - 190,5 miliardi di dollari sono state inferiori alle stime di 193,4 miliardi di dollari.
Un tribunale statale di New York ha fissato all'8 giugno 2026 la data del processo a Luigi Mangione, accusato di aver sparato mortalmente all'amministratore delegato di UnitedHealthcare Brian Thompson; un processo federale separato resta fissato per il 13 ottobre 2026.
Viking Global ha registrato una nuova partecipazione di 1,2 milioni di azioni UNH al 31 dicembre 2025, mentre Tiger Global ha ridotto la sua posizione UNH del 4,2% a 420.205 azioni nello stesso periodo, secondo i documenti SEC.
Le valutazioni Buy e Outperform combinate ammontano a 21 su 29 analisti al 17 febbraio 2026. L'obiettivo medio del consenso di 368 dollari è del 27,3% superiore all'attuale chiusura di 289 dollari. I giudizi di vendita sono rimasti fermi a 2 dal dicembre 2025, mentre i giudizi di acquisto hanno registrato una leggera ripresa, passando da 14 a 15.
Cosa ci dice il mercato sulle azioni UNH
UNH ha raggiunto un picco di 355 dollari a metà gennaio 2026 prima di scendere a 289,09 dollari il 17 febbraio, con un rendimento del 14,1% da un anno all'altro.
- Il reddito operativo è crollato del 41,3% nell'esercizio 2025, con una compressione dei margini dall'8,1% al 4,2%, il peggioramento più marcato su un singolo anno nei dati forniti.
- Per l'esercizio 2026 si prevede una contrazione dei ricavi (0,8%) a 439,0 miliardi di dollari, segnando il primo calo dei ricavi previsto nella storia recente di UnitedHealth.
- Confermata la pressione sui costi a livello di settore: Molina, Centene e Cigna hanno tutti riportato indici di spesa medica superiori alle stime, con una previsione di EPS per il 2026 di Molina inferiore del 64% alle aspettative della società.
UnitedHealth rimane il più grande operatore nel settore dell'assistenza gestita in termini di fatturato, con un fatturato effettivo per l'esercizio 2025 di 447,6 miliardi di dollari e un rating Buy o Outperform da parte di 21 dei 29 analisti che lo coprono.
Il processo in corso contro Luigi Mangione, il cui processo statale è fissato per l'8 giugno e quello federale per il 13 ottobre 2026, rappresenta un'incognita legale attiva che riguarda direttamente l'azienda.
Viking Global ha aperto una nuova posizione di 1,2 milioni di azioni in UNH al 31 dicembre 2025, mentre Tiger Global ha ridotto la sua partecipazione del 4,2% nello stesso periodo.
Le stime per l'esercizio 2026 prevedono una parziale ripresa dell'EBITDA a 28,1 miliardi di dollari e dell'EPS a 17,85 dollari, rispetto ai 16,35 dollari dell'esercizio 2025, in un contesto di costi medici ancora elevati.
Il titolo UNH è in calo (14,1%) nell'anno in corso, in discesa rispetto al picco di metà gennaio di 355 dollari. L'utile netto è sceso a 12,1 miliardi di dollari nell'esercizio 2025 dai 22,4 miliardi di dollari del picco dell'esercizio 2023, con un calo del 46% su due anni.
I prossimi sviluppi chiave sono il processo statale dell'8 giugno per Luigi Mangione e la divulgazione del rapporto costi/benefici per l'anno fiscale 2026. L'andamento dei costi medici di Molina, Centene e Cigna rimane la variabile del settore da tenere d'occhio.
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