Punti di forza:
- Super Micro Computer sta alimentando lo sviluppo dell’infrastruttura globale di intelligenza artificiale grazie al suo portafoglio di sistemi di elaborazione ad alte prestazioni, tecnologie di raffreddamento a liquido e soluzioni su scala rack.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo SMCI potrebbe ragionevolmente raggiungere i 74 dollari per azione entro la metà del 2028.
- Ciò implica un rendimento totale del 58% dal prezzo odierno di 47 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 17% nei prossimi 2,9 anni.
Super Micro Computer(SMCI) è emersa come partner infrastrutturale fondamentale nella rivoluzione dell’intelligenza artificiale. Fornisce piattaforme server, soluzioni di raffreddamento e sistemi su scala rack che consentono a hyperscaler, cloud provider e aziende di distribuire e scalare i carichi di lavoro di intelligenza artificiale nei data center di tutto il mondo.
Grazie al suo approccio verticalmente integrato che abbraccia la progettazione, la produzione e la distribuzione dei server, SMCI si è posizionata come partner indispensabile per le aziende che costruiscono infrastrutture di intelligenza artificiale.
Il titolo SMCI beneficia della sua posizione dominante nelle soluzioni per server AI, grazie alle partnership con i principali produttori di chip. Inoltre, le sue innovative tecnologie di raffreddamento a liquido affrontano le sfide termiche dei data center e le piattaforme complete su scala rack ottimizzano le prestazioni per watt in ambienti con vincoli energetici.
SMCI continua a rafforzare il proprio posizionamento competitivo e a conquistare quote di mercato nel mercato in rapida crescita delle infrastrutture AI. Le sue iniziative strategiche comprendono l’espansione della capacità produttiva, l’implementazione del raffreddamento a liquido di nuova generazione, lo sviluppo di partnership con i principali hyperscaler e l’aumento dell’adozione di soluzioni di green computing tra i clienti aziendali.
Il titolo SMCI mantiene la sua posizione di leadership tecnologica nell’infrastruttura di calcolo ad alte prestazioni, costruendo al contempo operazioni scalabili per la creazione di valore a lungo termine nella trasformazione dei data center guidata dall’intelligenza artificiale.
Ecco perché il titolo SMCI potrebbe rendere il 17% annuo fino al 2028, grazie al fatto che l’azienda produttrice di server capitalizza il massiccio sviluppo dell’infrastruttura AI ed espande il suo mercato indirizzabile attraverso soluzioni innovative di raffreddamento ed efficienza.
Cosa dice il modello per le azioni SMCI
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo SMCI utilizzando ipotesi di valutazione basate sulla sua traiettoria di crescita e sul suo posizionamento sul mercato.
Gli analisti vedono opportunità per il titolo SMCI, dato il suo ruolo critico nell’infrastruttura di server AI, le partnership collaudate con aziende tecnologiche leader, l’esecuzione di successo in mercati in forte crescita e la capacità di scalare con la domanda senza precedenti di piattaforme di calcolo AI.
Sulla base delle stime di una crescita annua dei ricavi del 30%, dei margini operativi del 6,5% e dei multipli di valutazione normalizzati, il modello prevede che il titolo SMCI possa salire da 47 dollari/azione a 74 dollari/azione.
Ciò rappresenta un rendimento totale del 58% e un rendimento annualizzato del 17,1% nei prossimi 2,9 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo utilizzato per le azioni SMCI:
1. Crescita del fatturato: 30%
SMCI ha registrato una crescita eccezionale, con un aumento dei ricavi del 47% nel corso dell’ultimo anno, trainata dalla domanda esplosiva di infrastrutture server per l’intelligenza artificiale, in quanto gli hyperscaler e le aziende scalano le loro capacità di intelligenza artificiale.
SMCI si aspetta un continuo impulso dalla massiccia costruzione di infrastrutture per l’intelligenza artificiale, dall’espansione delle partnership con i produttori di GPU, dalla crescente adozione di soluzioni di raffreddamento a liquido e dall’aumento della domanda di piattaforme di elaborazione ad alta efficienza energetica, dato che i data center devono far fronte a vincoli energetici e termici.
Abbiamo utilizzato una previsione del 30% che riflette la posizione unica della SMCI per beneficiare dell’espansione pluriennale dell’infrastruttura AI.
2. Margini operativi: 6.5%
SMCI dimostra un potenziale di miglioramento dei margini nonostante operi in un mercato competitivo dell’hardware, con un focus sulle soluzioni a più alto valore che dovrebbe guidare l’espansione della redditività.
Le capacità produttive verticalmente integrate di Super Micro e le relazioni dirette con i clienti consentono un migliore controllo dei costi e la cattura del valore rispetto ai fornitori di hardware tradizionali, mentre la crescente scala nelle implementazioni di server AI dovrebbe fornire una leva operativa.
3. Multiplo P/E di uscita: 14,3x
Il titolo SMCI viene scambiato a multipli ragionevoli per un’azienda leader nel settore dell’hardware infrastrutturale con posizioni dominanti nei mercati dei server AI in forte crescita, comprovate capacità di esecuzione e un chiaro posizionamento competitivo.
Manteniamo gli attuali livelli di valutazione in considerazione del ruolo critico di SMCI nell’infrastruttura AI, delle solide relazioni con i clienti delle principali aziende tecnologiche e delle opportunità di crescita a lungo termine nella trasformazione dei data center guidata dai carichi di lavoro dell’intelligenza artificiale.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Diversi scenari per le azioni SMCI fino al 2030 mostrano risultati diversi in base allo sviluppo dell’infrastruttura AI e all’esecuzione competitiva (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: rallentamento dell’adozione dell’intelligenza artificiale e pressione sui margini → 7% di rendimento annuo
- Caso medio: scalata dell’infrastruttura AI di successo e guadagno di quote di mercato → 13% di rendimento annuo
- Caso alto: Posizione dominante nell’infrastruttura di data center di prossima generazione → rendimenti annui superiori al 19%.
Anche nel caso conservativo, il titolo SMCI offre rendimenti interessanti grazie al suo ruolo essenziale nell’infrastruttura AI e alla crescente domanda del mercato.
Inoltre, lo scenario al rialzo per le azioni SMCI potrebbe offrire una performance eccezionale se l’azienda riuscisse a conquistare una quota significativa della massiccia trasformazione dei data center e a monetizzare con successo i propri vantaggi tecnologici.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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