Punti di forza:
- Eli Lilly sta guidando la rivoluzione del trattamento dell’obesità e del diabete grazie alle sue terapie innovative a base di incretina e a una pipeline completa di farmaci innovativi in diverse aree terapeutiche.
- Il titolo LLY potrebbe ragionevolmente raggiungere i 1.076 dollari per azione entro la fine del 2027, sulla base delle nostre ipotesi di valutazione.
- Ciò implica un rendimento totale del 68% dal prezzo odierno di 641 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 24,1% nei prossimi 2,4 anni.
Eli Lilly(LLY) si è trasformata da azienda farmaceutica tradizionale a forza dominante nei mercati dell’obesità e del diabete.
Serve milioni di pazienti in tutto il mondo grazie alla sua rivoluzionaria molecola tirzepatide (Mounjaro e Zepbound) e alla sua pipeline in espansione di trattamenti di nuova generazione, tra cui la prima terapia orale GLP-1.
Il gigante della sanità combina la scala produttiva leader del settore con le capacità di vendita diretta al consumatore attraverso LillyDirect, creando significative barriere all’ingresso in aree terapeutiche a forte crescita.
Il titolo LLY beneficia della sua posizione di leader nel mercato dell’obesità, che vale oltre 100 miliardi di dollari, con Zepbound e Mounjaro che hanno raggiunto livelli di diffusione da record.
L’innovativa terapia orale a base di GLP-1, orforglipron, sta ampliando la popolazione di pazienti a cui rivolgersi. Nel frattempo, una solida pipeline che include retatrutide e molteplici espansioni di indicazioni potrebbe guidare decenni di crescita.
Con iniziative strategiche che comprendono una massiccia espansione della capacità produttiva, con una produzione di dosi di incretina 1,6 volte superiore nel primo semestre del 2025, Eli Lilly continua a rafforzare la propria leadership nell’innovazione.
Ulteriori catalizzatori sono rappresentati dalla presentazione della domanda di autorizzazione per orforglipron entro la fine del 2025, dall’approvazione di tirzepatide per le indicazioni cardiovascolari e da potenziali trattamenti rivoluzionari per la malattia di Alzheimer con Kisunla.
Grazie agli eccezionali risultati del secondo trimestre, che hanno evidenziato una crescita del 38% dei ricavi a 15,56 miliardi di dollari, e all’aumento della guidance per l’intero anno a 60-62 miliardi di dollari, il titolo LLY mantiene la sua posizione di azienda farmaceutica a più rapida crescita tra quelle a grande capitalizzazione.
Ecco perché le azioni di LLY potrebbero rendere il 24% annuo fino al 2027, mentre la tirzepatide sta diventando il farmaco più venduto del settore. Eli Lilly sta lanciando contemporaneamente terapie innovative in diversi mercati da miliardi di dollari.
Cosa dice il modello per le azioni LLY
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo LLY utilizzando ipotesi di valutazione basate sulla forte traiettoria di crescita dell’azienda e sulle sue posizioni di leader di mercato.
Gli analisti vedono un’opportunità eccezionale per Eli Lilly, data la sua posizione dominante nel mercato dell’obesità e l’esecuzione di pipeline di successo in diverse aree terapeutiche.
I vantaggi di scala nella produzione e la capacità di espandersi in nuove popolazioni di pazienti con terapie orali e di nuova generazione migliorano ulteriormente le prospettive dell’azienda.
Sulla base delle stime di crescita dei ricavi annui del 23,3%, dei margini operativi del 45,5% e di un multiplo di valutazione P/E normalizzato, il modello prevede che il titolo LLY possa salire da 641 dollari/azione a 1.076 dollari/azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 68%, o di un rendimento annualizzato del 24% nei prossimi 2,4 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo usato per le azioni LLY:
1. Crescita del fatturato: 23,3%.
Eli Lilly ha ottenuto risultati eccezionali nel secondo trimestre, con una crescita dei ricavi del 38% rispetto all’anno precedente. La crescita è stata trainata dalla domanda esplosiva di Mounjaro (5,2 miliardi di dollari, +68%) e Zepbound (3,4 miliardi di dollari, +172%), grazie alla conquista della leadership di mercato nelle terapie a base di incretine.
Le azioni LLY si aspettano un continuo slancio grazie alla tirzepatide che è diventata “il farmaco più venduto del settore nel suo terzo anno”.
Ulteriori fattori trainanti sono l’espansione della capacità produttiva, la produzione di un numero di dosi di incretina almeno 1,8 volte superiore nella seconda metà del 2025, la presentazione della domanda di autorizzazione per orforglipron, il primo GLP-1 orale, e i molteplici catalizzatori della pipeline, tra cui le indicazioni cardiovascolari e i trattamenti di nuova generazione.
Abbiamo utilizzato una previsione del 23,3% che riflette la posizione unica di Eli Lilly nel beneficiare della massiccia espansione del mercato dell’obesità.
Il suo portafoglio di farmaci differenziati, i suoi vantaggi produttivi e la profondità della sua pipeline forniscono un motore di crescita sostenibile in diverse aree terapeutiche di alto valore.
2. Margini operativi: 45.4%
Eli Lilly dimostra un potenziale di espansione dei margini con margini di performance del 45,9% nel secondo trimestre, in crescita di oltre sei punti percentuali rispetto all’anno precedente. Questo miglioramento è stato determinato dalla scala dei ricavi e da un mix di prodotti favorevole.
La focalizzazione di Eli Lilly su specialità medicinali ad alto valore, in particolare nel campo dell’obesità e del diabete, dove i pazienti traggono profondi benefici per la loro salute, consente di ottenere prezzi elevati e una sostanziale espansione dei margini. L’efficienza della scala produttiva e la leva della R&S continuano a determinare miglioramenti operativi.
3. Multiplo P/E di uscita: 23,8x
Il titolo LLY viene scambiato a multipli ragionevoli per una delle grandi aziende farmaceutiche in più rapida crescita al mondo, con posizioni dominanti in mercati massicci. Ha una comprovata capacità di innovazione e una chiara prospettiva di sovraperformance sostenuta.
Manteniamo gli attuali livelli di valutazione in considerazione dell’opportunità di trasformazione del mercato dell’obesità e del successo della pipeline di Eli Lilly in diverse aree terapeutiche.
I vantaggi competitivi a lungo termine nella produzione e nell’accesso ai pazienti dovrebbero guidare decenni di crescita.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Diversi scenari per le azioni Eli Lilly fino al 2030 mostrano risultati diversi in base allo sviluppo del mercato dell’obesità e all’esecuzione della pipeline: (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: rallentamento della crescita del mercato dell’obesità e pressione competitiva → Rendimenti annui dell’11%.
- Caso medio: successo del lancio di orforglipron e leadership di mercato → 17% di rendimento annuo
- Caso alto: Franchigia dominante nell’obesità e successo della pipeline → Rendimenti annuali superiori al 23%.
Anche nel caso conservativo, il titolo LLY offre rendimenti eccezionali grazie alla sua posizione inattaccabile nei mercati in crescita dell’obesità e alla sua pipeline diversificata.
Lo scenario positivo potrebbe offrire una performance straordinaria se orforglipron riuscirà ad adottare la terapia orale e se i trattamenti di nuova generazione come il retatrutide raggiungeranno lo status di blockbuster.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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