Mentre il mercato insegue il clamore e le storie a breve termine, alcune delle migliori opportunità si accumulano silenziosamente in secondo piano.
Si tratta di aziende reali con fondamentali solidi, reinvestimenti costanti e una leadership allineata agli azionisti.
Questo gruppo di titoli offre un quadro contrastante in termini di valutazione. Booking Holdings (BKNG) sembra la più costosa, essendo scambiata a un multiplo superiore che lascia poco spazio agli errori. Anche Ametek (AME) tratta con un premio modesto, ma è sostenuta da margini forti e da un’esecuzione coerente. SS&C (SSNC) e Corpay (CPAY) appaiono valutate in modo più attraente, con P/E forward a metà degli anni ’90 e una sana generazione di flussi di cassa. Medtronic (MDT) si colloca a metà strada, con una quotazione inferiore alla sua media storica, ma non è ancora un’operazione di valore profondo.
Nel complesso, non si tratta di un gruppo di titoli a prezzi stracciati, ma per gli investitori a lungo termine molti di questi nomi offrono un discreto punto di ingresso in aziende durevoli e generatrici di liquidità.
Se siete il tipo di investitore che preferisce possedere grandi aziende a prezzi equi, con la pazienza di lasciar giocare i fondamentali, questi cinque nomi meritano un’occhiata più da vicino.
| Nome della società (Ticker) | Rapporto P/E | Analista Upside |
| Corpay (CPAY) | 15 | 24% |
| SS&C Technologies (SSNC) | 14 | 16% |
| Booking Holdings (BKNG) | 23 | 11% |
| Ametek (AME) | 25 | 9% |
| Medtronic (MDT) | 16 | 8% |
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Corpay(CPAY)
Corpay (ex FleetCor) è un’azienda globale di pagamenti e gestione delle spese aziendali, la cui tecnologia semplifica la gestione delle spese per i veicoli, i viaggi, gli alloggi e i debiti. L’azienda registra costantemente una solida crescita organica, che di recente ha raggiunto l’11% nel secondo trimestre del 2025, mentre l’EBITDA rettificato è aumentato del 12% nello stesso trimestre, a dimostrazione di un sano slancio operativo.
L’azienda ha spostato attivamente il suo business mix verso servizi di pagamento a più alto margine. Un significativo ~86% dei suoi ricavi deriva da contratti secondo l’ASC 606, il che indica flussi di reddito prevedibili e ripetibili piuttosto che picchi transazionali.
Con margini EBITDA rettificati superiori al 50%, Corpay converte i propri ricavi in liquidità in modo efficiente, garantendo il tipo di flessibilità finanziaria che supporta riacquisti di azioni, fusioni e acquisizioni strategiche e la capacità di resistere ai cicli economici. Poiché l’azienda si concentra sulla semplificazione del marchio e sull’integrazione delle piattaforme, è in grado di trarre vantaggio dalla scala, dai ricavi ricorrenti e dalla leva operativa nel tempo.
SS&C Technologies(SSNC)
SS&C Technologies (SSNC) fornisce software e servizi in outsourcing a gestori patrimoniali, compagnie assicurative e altre istituzioni finanziarie. Le sue soluzioni alimentano alcune delle funzioni più impegnative dal punto di vista operativo nella gestione patrimoniale, nel private equity, nelle assicurazioni e nelle banche, dalla contabilità dei fondi alla rendicontazione delle prestazioni, dalla conformità normativa all’aggregazione dei dati. Per molti versi, SS&C è il back office finanziario per il back office.
Ciò che rende unica la SSNC non è solo il fatto che l’85% dei suoi ricavi è ricorrente, ma anche il modo in cui l’azienda è integrata nei flussi di lavoro dei clienti. Non si tratta di strumenti SaaS leggeri che possono essere sostituiti per un capriccio. I sistemi forniti da SS&C sono profondamente integrati nel reporting normativo, nell’amministrazione dei fondi e nel servizio agli investitori. Per molti clienti, cambiare comporterebbe costi, rischi e interruzioni operative enormi. Ciò conferisce a SSNC un significativo potere di determinazione dei prezzi e un’elevatissima fidelizzazione, che si attesta costantemente su valori medio-alti del 90%.
SS&C è anche una delle poche società di software che ha attuato in silenzio una strategia di roll-up su piattaforme mission-critical e verticalmente specializzate. Negli ultimi vent’anni ha acquisito decine di aziende, tra cui DST Systems e Advent Software, che hanno ampliato il suo raggio d’azione nella gestione patrimoniale, previdenziale e sanitaria.
Ma a differenza di molte acquisizioni seriali, SS&C ha dimostrato una forte capacità di integrazione, vendita incrociata e mantenimento dei clienti acquisiti. Il suo fondatore-CEO, Bill Stone, è ancora a capo dell’azienda e la sua disciplina nell’allocazione del capitale è una delle ragioni per cui SSNC genera oltre 1,5 miliardi di dollari di liquidità operativa all’anno con requisiti di capitale relativamente modesti.
Ametek(AME)
Ametek (AME) è un’azienda di tecnologia industriale che produce strumenti di precisione e dispositivi elettronici utilizzati in settori come quello aerospaziale, sanitario ed energetico. I suoi prodotti sono spesso mission-critical e operano in applicazioni di nicchia ad alte prestazioni.
L’azienda ha una lunga storia di acquisizioni di aziende di nicchia di prim’ordine e di integrazione con un’interruzione minima. Allo stesso tempo, reinveste pesantemente in ricerca e sviluppo, con oltre il 25% del fatturato derivante da prodotti lanciati negli ultimi cinque anni. Questo doppio motore di crescita inorganica e organica ha permesso ad Ametek di espandere costantemente i margini e di far crescere gli utili per azione a un ritmo a una o due cifre.
Ametek beneficia anche di un modello operativo decentralizzato e di un team di gestione con una lunga esperienza di esecuzione. Con un’attività costruita per durare e reinvestire a lungo termine, Ametek rimane uno dei produttori di compound più affidabili nel settore industriale, offrendo tranquillamente un valore che va ben oltre quello che il suo tasso di crescita potrebbe far pensare.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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