Punti di forza:
- AMD sta guidando la rivoluzione dell’intelligenza artificiale grazie al suo portafoglio completo di CPU, GPU e soluzioni di adaptive computing per i data center, i giochi e i mercati embedded.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo AMD potrebbe ragionevolmente raggiungere i 233 dollari per azione entro la fine del 2027.
- Ciò implica un rendimento totale del 43% dal prezzo odierno di 163 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 16% nei prossimi 2,4 anni.
Advanced Micro Devices(AMD) si è trasformata da un produttore di CPU poco influente in una potenza di calcolo completa, posizionata all’epicentro della costruzione dell’infrastruttura di IA, al servizio di hyperscaler, clienti aziendali e iniziative di IA sovrane emergenti attraverso i suoi processori e acceleratori ad alte prestazioni.
Il suo portafoglio prodotti diversificato comprende CPU per data center, acceleratori AI, processori client, soluzioni di gioco e sistemi embedded in tutti i mercati globali.
AMD ha creato una solida piattaforma tecnologica che beneficia di molteplici tendenze di crescita secolari e di un forte posizionamento competitivo nei confronti di Intel e NVIDIA.
Un portafoglio sempre più ampio ha permesso ad AMD di beneficiare di un mercato totale indirizzabile in espansione grazie alle implementazioni sovrane dell’IA e alle architetture di calcolo di nuova generazione.
AMD continua a rafforzare i suoi fossati competitivi, acquisendo al contempo nuovi flussi di entrate attraverso iniziative strategiche, tra cui l’innovativa serie MI400 e la piattaforma su scala rack Helios, il cui lancio è previsto per il 2026.
Il gigante dei semiconduttori ha registrato un fatturato record nel secondo trimestre, con un aumento del 32% rispetto all’anno precedente a 7,7 miliardi di dollari, mentre il flusso di cassa libero ha superato il miliardo di dollari.
Il titolo AMD mantiene la sua posizione di leadership tecnologica in diversi mercati in forte crescita, costruendo al contempo un’infrastruttura scalabile per la creazione di valore a lungo termine nella trasformazione informatica guidata dall’intelligenza artificiale.
Ecco perché le azioni AMD potrebbero rendere il 16% all’anno fino al 2027, quando l’azienda produttrice di chip porterà il suo business AI a decine di miliardi di fatturato annuo e capitalizzerà la domanda senza precedenti di calcolo ad alte prestazioni in tutti i segmenti.
Cosa dice il modello per le azioni AMD
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo AMD utilizzando ipotesi di valutazione basate sulla traiettoria di crescita e sul posizionamento di mercato dell’azienda.
Gli analisti vedono un futuro interessante per AMD, data la sua leadership negli acceleratori di IA, la posizione dominante nelle CPU per server, l’esecuzione di prodotti di successo in tutti i segmenti e la capacità di scalare con la massiccia creazione di infrastrutture di IA.
Sulla base delle stime di crescita del fatturato annuale del 21,5%, dei margini operativi del 27,6% e dei multipli di valutazione normalizzati, il modello prevede che il titolo AMD possa salire da 163 dollari/azione a 233 dollari/azione.
Ciò rappresenta un rendimento totale del 43% e un rendimento annualizzato del 16% nei prossimi 2,4 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo utilizzato per le azioni AMD:
1. Crescita del fatturato: 21,5%
AMD ha ottenuto risultati eccezionali nel secondo trimestre, grazie alla forte domanda in tutti i segmenti, nonostante i venti contrari al controllo delle esportazioni che hanno colpito le vendite in Cina.
AMD prevede un continuo slancio grazie alla forte accelerazione degli acceleratori AI della serie MI350, al continuo aumento della quota di CPU server EPYC, al record di vendite di processori client e all’espansione delle opportunità AI sovrane, tra cui la collaborazione multimiliardaria HUMAIN.
Sulla base delle stime degli analisti, abbiamo utilizzato una previsione di fatturato del 21,5% che riflette la posizione unica di AMD nel beneficiare di molteplici vettori di crescita guidati dall’intelligenza artificiale, tra cui le GPU per data center che raggiungono “decine di miliardi” di fatturato annuo, l’espansione della quota di mercato delle CPU per server e i nuovi flussi di reddito derivanti dalle iniziative di calcolo sovrano.
2. Margini operativi: 27,6%
AMD dimostra un significativo potenziale di espansione dei margini con margini operativi non-GAAP del 12% nel secondo trimestre, impattati da oneri di magazzino, ma i fondamentali aziendali sottostanti mostrano un forte effetto leva con l’aumento dei ricavi.
Il portafoglio diversificato dell’azienda beneficia di un ricco miglioramento del mix di prodotti, con i processori per server EPYC di qualità superiore, le CPU Ryzen di fascia alta e i ricavi degli acceleratori AI emergenti, che dovrebbero guidare una sostanziale espansione dei margini grazie all’aumento della produzione e al miglioramento dell’efficienza operativa.
3. Multiplo P/E di uscita: 29,4x
Il titolo AMD viene scambiato a multipli ragionevoli per un’entità leader nel settore dei semiconduttori con posizioni dominanti nei mercati in forte crescita dell’intelligenza artificiale e dei server, capacità di esecuzione comprovate e un percorso chiaro verso una massiccia scalata dei ricavi.
Manteniamo gli attuali livelli di valutazione in considerazione della leadership tecnologica di AMD in diverse categorie, del posizionamento competitivo di successo nei confronti di Intel e NVIDIA e delle opportunità di crescita a lungo termine nell’ambito della trasformazione dell’infrastruttura AI, che dovrebbe portare a una crescita esponenziale della domanda.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
I diversi scenari per le azioni AMD fino al 2030 mostrano risultati diversi in base allo sviluppo del mercato dell’IA e al successo dell’esecuzione: (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: rallentamento dell’adozione dell’intelligenza artificiale e prolungati venti contrari macroeconomici → rendimenti annui del 9%.
- Caso medio: successo della rampa MI350/MI400 e guadagno di quote di mercato → 16% di rendimento annuo
- Caso alto: Posizione dominante nell’infrastruttura AI ed espansione sovrana → rendimenti annui superiori al 22%.
Anche nel caso conservativo, il titolo AMD offre rendimenti interessanti grazie al suo modello di business diversificato e alla sua leadership tecnologica.
Inoltre, lo scenario al rialzo potrebbe aiutare il titolo AMD a realizzare una performance eccezionale se l’azienda riuscirà a conquistare una quota significativa della massiccia costruzione di infrastrutture di IA e se le opportunità di calcolo sovrano si concretizzeranno come previsto.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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