Punti di forza:
- Asana è la piattaforma leader nella gestione collaborativa del lavoro, al servizio delle imprese globali, con funzionalità di automazione dei flussi di lavoro e di coordinamento uomo-aiuto basate sull’intelligenza artificiale.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo ASAN potrebbe ragionevolmente raggiungere i 20 dollari per azione entro la fine del 2028.
- Ciò implica un rendimento totale del 41% dal prezzo odierno di 14 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 15% nei prossimi 2,5 anni.
Asana(ASAN) si è trasformata da strumento di gestione dei progetti in una piattaforma leader per il coordinamento umano e dell’intelligenza artificiale, posizionandosi in prima linea in un cambiamento generazionale nel modo in cui il lavoro viene svolto, man mano che l’intelligenza artificiale diventa parte integrante dei flussi di lavoro organizzativi.
Grazie alla sua rivoluzionaria piattaforma AI Studio, che ha già superato 1 milione di dollari di ARR a pochi mesi dal lancio, al modello di dati Work Graph completo e alla focalizzazione strategica sui clienti aziendali, Asana ha costruito un modello di business differenziato che trae vantaggio dall’accelerazione dell’adozione dell’automazione basata sull’AI e dalla crescente necessità di una gestione strutturata dei flussi di lavoro.
Le azioni ASAN beneficiano del fatto che l’azienda ha registrato un utile netto rettificato positivo per la prima volta nel primo trimestre e si è assicurata il più grande accordo nella storia dell’azienda con un contratto aziendale triennale da oltre 100 milioni di dollari.
Grazie a iniziative strategiche come l’AI Teammates, che verrà lanciata nel secondo semestre, la Smart Workflow Gallery, che fornisce modelli AI precostituiti, e i piani di servizio fondamentali che portano a un contributo di ricavi a sette cifre, Asana continua a espandere il suo fossato competitivo, capitalizzando al contempo l’enorme opportunità greenfield del coordinamento del lavoro basato sull’AI.
Asana vanta un’eccezionale leva operativa con margini lordi del 90% e una gestione disciplinata dei costi, che ha portato a un miglioramento dei margini operativi di 1.300 punti base su base annua.
Grazie a una base di 728 clienti aziendali in crescita che spendono oltre 100.000 dollari all’anno, le azioni ASAN sono ben posizionate per conquistare una quota crescente del mercato in evoluzione della gestione del lavoro.
Ecco perché il titolo ASAN potrebbe rendere il 15% annuo fino al 2028, in quanto l’azienda beneficia della rivoluzione del flusso di lavoro dell’IA e si afferma come leader nel coordinamento uomo-IA.
Cosa dice il modello per le azioni ASAN
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo ASAN utilizzando ipotesi di valutazione basate sulla sua posizione pionieristica nella gestione del lavoro basata sull’intelligenza artificiale, sulla comprovata capacità di raggiungere la redditività investendo nella crescita e sull’enorme opportunità di espandersi nel mercato aziendale globale con l’accelerazione dell’adozione dell’intelligenza artificiale.
Sulla base delle stime degli analisti che prevedono una crescita annua dei ricavi del 9%, margini operativi del 9% e multipli di valutazione stabili, il modello prevede che il titolo ASAN possa salire da 14 a 20 dollari per azione.
Ciò rappresenta un rendimento totale del 41% e un rendimento annualizzato del 15% nei prossimi 2,5 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo usato per le azioni ASAN:
1. Crescita dei ricavi: 9%
Asana ha ottenuto solidi risultati nel primo trimestre dell’anno fiscale 2026 con un fatturato di 187,3 milioni di dollari, in crescita del 9% rispetto all’anno precedente, superando le previsioni nonostante i venti contrari e dimostrando al tempo stesso una buona resistenza grazie alla base clienti diversificata e alla crescente penetrazione nelle aziende.
L’aggiornamento della guidance per l’intero anno di 775-790 milioni di dollari (crescita del 7-9%) riflette una pianificazione prudente per il potenziale deterioramento macroeconomico. Allo stesso tempo, l’azienda beneficia dello slancio di AI Studio, della forte crescita verticale non tecnologica e dell’espansione delle partnership di canale.
Abbiamo utilizzato una previsione del 9% che incorpora l’approccio conservativo dell’azienda alla guidance, l’accelerazione dell’adozione di AI Studio con un ARR di oltre 1 milione di dollari e una robusta pipeline, e uno spostamento secolare verso la gestione dei flussi di lavoro alimentati dall’AI in cui Asana mantiene un chiaro posizionamento di leadership.
2. Margini operativi: 9%
Asana ha dimostrato un’eccezionale disciplina operativa, raggiungendo per la prima volta una redditività non-GAAP con margini operativi del 4% nel 1° trimestre, che indicano un miglioramento di 1.300 punti base rispetto all’anno precedente grazie all’ottimizzazione strategica dei costi e alla riallocazione delle risorse.
L’invidiabile 90% di margini lordi di Asana fornisce una significativa leva operativa in fase di espansione, mentre gli investimenti disciplinati in R&S (26% del fatturato, in calo dell’11% rispetto all’anno precedente) e l’ottimizzazione delle spese di vendita e marketing (45% del fatturato, in calo del 5,5% rispetto all’anno precedente) creano guadagni di efficienza sostenibili.
Prevediamo margini operativi del 9%, che riflettono l’innalzamento della guidance del management per l’intero anno ad almeno il 5,5% e l’impegno a continuare l’espansione sequenziale dei margini, bilanciando al contempo gli investimenti per la crescita nelle capacità di intelligenza artificiale e l’espansione aziendale.
3. Multiplo P/E di uscita: 55x
Il titolo ASAN viene scambiato a multipli superiori, giustificati dalla sua posizione di leadership nel mercato in rapida espansione della gestione del lavoro basata sull’intelligenza artificiale, dalla comprovata capacità di servire clienti aziendali globali su scala e dall’esposizione alle tendenze secolari dell’automazione dei flussi di lavoro e del coordinamento uomo-Io.
Manteniamo elevati i livelli di valutazione in considerazione del posizionamento unico di Asana come piattaforma definitiva per la gestione dei flussi di lavoro con l’intelligenza artificiale, del forte fossato competitivo grazie al suo modello di dati Work Graph e dell’enorme opportunità di mercato totale indirizzabile grazie all’adozione da parte delle organizzazioni di tutto il mondo di sistemi di coordinamento basati sull’intelligenza artificiale.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
I diversi scenari per le azioni Asana fino al 2030 mostrano risultati diversi in base al successo dell’esecuzione del turnaround (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: rallentamento dell’adozione dell’intelligenza artificiale e prolungati venti contrari macroeconomici → rendimenti annui dell’8%.
- Caso medio: crescita costante delle imprese e slancio dello studio AI → rendimenti annui del 14%.
- Caso alto: Adozione accelerata del flusso di lavoro dell’intelligenza artificiale ed espansione del mercato → Rendimento annuo del 20%.
Anche nel caso conservativo, il titolo Asana offre solidi rendimenti grazie al suo solido bilancio con 470,8 milioni di dollari in contanti, alla comprovata capacità di raggiungere la redditività e alle caratteristiche difensive delle aziende che cercano soluzioni efficienti per la gestione del flusso di lavoro in tempi incerti.
Lo scenario positivo potrebbe offrire prestazioni eccezionali se l’adozione di AI Studio dovesse accelerare oltre le attuali proiezioni e se Asana riuscisse ad aggiudicarsi contratti aziendali di dimensioni maggiori, come il recente contratto da oltre 100 milioni di dollari.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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