Statistiche chiave per il titolo Salesforce
- Performance della scorsa settimana: -2,4%
- Intervallo di 52 settimane:$180 - $314
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $242
- Rialzo implicito: 30,7% su 1,9 anni
Valuta i tuoi titoli preferiti come Salesforce con 5 anni di previsioni degli analisti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito) >>>.
Cosa è successo?
Salesforce (CRM) si è mantenuta pressoché stabile nell'ultima settimana, ma le azioni sono rimaste volatili in vista degli utili perché gli investitori stanno valutando i nuovi titoli legati all'intelligenza artificiale, l'attività di negoziazione e il sentiment del settore software in generale prima di un importante catalizzatore di relazioni il 25 febbraio.
All'inizio di febbraio, Salesforce ha tagliato meno di 1.000 posti di lavoro, secondo un rapporto di Business Insider citato da Reuters, e le riduzioni hanno riguardato ruoli nel marketing, nella gestione dei prodotti, nell'analisi dei dati e in parti dell'organizzazione di prodotti Agentforce AI, il che ha mantenuto l'attenzione degli investitori sulla disciplina dei costi e sulla ristrutturazione interna.
Allo stesso tempo, Salesforce ha continuato a spingere la sua strategia Agentforce attraverso le acquisizioni, e questo ritmo di negoziazione è stato uno dei principali punti di discussione nelle ultime due settimane.
Salesforce ha annunciato un accordo definitivo per l'acquisizione di Cimulate per rafforzare il commercio alimentato dall'AI e migliorare la scoperta dei prodotti e le esperienze di acquisto conversazionale per i rivenditori, e poi l'azienda ha detto di aver firmato un accordo definitivo per l'acquisizione di Momentum per espandere il modo in cui Agentforce 360 e Slackbot possono ingerire e analizzare i dati vocali e video non strutturati di terze parti per i flussi di lavoro agenziali.
Il titolo di Salesforce si è mosso insieme al gruppo di software più ampio nel mese di febbraio, in quanto Reuters ha riportato che alcune parti del mercato statunitense sono entrate in un "commercio di paura dell'AI", mettendo sotto pressione i nomi del software mentre gli investitori hanno rivalutato quali modelli di business potrebbero subire una più rapida interruzione da parte dell'automazione abilitata dall'AI.
Il prossimo importante catalizzatore previsto è rappresentato dai risultati del quarto trimestre e dell'intero anno fiscale 2026 di Salesforce, il 25 febbraio, e la società ha anche programmato una conferenza telefonica sugli utili lo stesso giorno, il che rende la relazione un momento chiave che può reimpostare le aspettative a breve termine per la crescita, i margini e la guidance.
Vedi le previsioni di crescita e gli obiettivi di prezzo degli analisti per il CRM (è gratuito) >>>
Il titolo Salesforce è sottovalutato?
In base alle ipotesi del modello di valutazione realizzate fino a gennaio 2028, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 9,9%.
- Margini operativi: 36%
- Multiplo P/E di uscita: 14,7x
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di 241,92 dollari, che implica un rendimento totale del 30,7% rispetto all'attuale prezzo dell'azione di 185,16 dollari e un rendimento annualizzato del 14,7% nei prossimi 1,9 anni.
Dal punto di vista operativo, i recenti risultati di Salesforce ancorano il modello di valutazione alla redditività e al flusso di cassa piuttosto che alla rapida espansione dei ricavi, poiché il fatturato LTM ammonta a 40,3 miliardi di dollari, mentre il margine lordo si attesta al 77,7% e il margine EBIT al 22,0%, evidenziando come la società abbia ampliato la leva operativa rispetto agli anni precedenti.
La generazione di cassa rimane un supporto centrale per la storia, poiché Salesforce ha prodotto 12,9 miliardi di dollari di free cash flow LTM e un margine di free cash flow del 32,0%, restituendo al contempo capitale attraverso 8,9 miliardi di dollari di riacquisti di azioni LTM e pagando 1,6 miliardi di dollari di dividendi ordinari.
Anche il bilancio rimane relativamente conservativo per un'azienda di queste dimensioni, in quanto il debito netto LTM è di circa 312 milioni di dollari e il debito netto/EBITDA è pari a 0,03x, il che offre a Salesforce la flessibilità necessaria per continuare a investire nelle iniziative di AI, proseguendo al contempo i ritorni per gli azionisti e le acquisizioni mirate.
Dal punto di vista della valutazione, la compressione del multiplo del titolo nell'ultimo anno è stata significativa perché CRM è scambiato a circa 14,7x gli utili a termine e il modello presuppone un multiplo P/E di uscita di 14,7x, il che implica che la previsione non dipende da una valutazione terminale più elevata per funzionare.
Se il sentiment rimane volatile fino agli utili, le affollate narrative a breve termine spiegano gran parte dell'incertezza, poiché Salesforce continua a integrare le acquisizioni incentrate sull'IA, a gestire le azioni della forza lavoro e a operare in un settore software che rimane sensibile alle preoccupazioni relative alla disruption dell'IA, rendendo le indicazioni e i commenti del 25 febbraio importanti quanto i numeri del trimestre.
Stimare il fair value di un'azienda all'istante (gratis con TIKR)
Valuta qualsiasi titolo in meno di 60 secondi (è gratis)
Con il nuovo strumento Modello di valutazione di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale delle azioni e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un'azione appare sottovalutata o sopravvalutata.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Scopri il vero valore di un'azione in meno di 60 secondi (gratuito con TIKR) >>>
