Principali risultati:
- Accelerazione dell'AI: La rete di dati di LiveRamp si posiziona come infrastruttura essenziale per il marketing alimentato dall'AI.
- Proiezione del prezzo: Sulla base dell'attuale esecuzione, il titolo RAMP potrebbe raggiungere i 30 dollari entro marzo 2028.
- Guadagni potenziali: Questo obiettivo implica un rendimento totale del 18% dal prezzo attuale di 25 dollari.
- Rendimento annuo: Gli investitori potrebbero registrare una crescita dell'8% circa nei prossimi 2,1 anni.
Ora in diretta: Scoprite il potenziale di rialzo dei vostri titoli preferiti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito).>>>
LiveRamp(RAMP) ha realizzato un forte terzo trimestre dell'anno fiscale 2026, con ricavi e utile operativo superiori alle previsioni per l'11° trimestre consecutivo.
Il CEO Scott Howe ha sottolineato che l'AI rappresenta un vento di coda piuttosto che una minaccia per l'azienda.
- L'azienda ha registrato una crescita dei ricavi del 9%, con un'accelerazione dei ricavi da sottoscrizione.
- Ma soprattutto, i ricavi ricorrenti annuali (ARR) sono aumentati di 11 milioni di dollari nel corso del trimestre, mentre il numero totale di clienti è aumentato di 15 unità, il più grande incremento trimestrale in oltre tre anni e mezzo.
- Mentre le aziende produttrici di software si trovano a dover affrontare le interruzioni, LiveRamp fornisce l'infrastruttura di dati critici che consente ai sistemi di intelligenza artificiale di operare in modo sicuro su tutte le piattaforme.
- L'azienda ha già siglato oltre 20 partnership per l'IA, tra cui collaborazioni con Google e attori emergenti come Scout.
- L'azienda gestisce il più grande grafo d'identità consenziente del settore, che consente un targeting e una misurazione precisi su tutti i canali.
- Poiché i flussi di lavoro dell'intelligenza artificiale accelerano il ciclo pubblicitario - pianificare, attivare, ottimizzare, misurare - più dati fluiscono attraverso la piattaforma di LiveRamp, aumentando direttamente i ricavi senza aumenti proporzionali dei costi.
Il passaggio alla tariffazione basata sull'utilizzo sta prendendo piede. Dopo il successo dei progetti pilota con i clienti diretti dei marchi, LiveRamp ha esteso questo modello ai partner rivenditori, tra cui Publicis.
La nuova tariffazione abbassa le barriere all'ingresso per i marchi di medie dimensioni, consentendo ai clienti esistenti di scalare in modo flessibile su tutte le funzionalità della piattaforma.
Cosa dice il modello per le azioni LiveRamp
Abbiamo analizzato la posizione di LiveRamp come rete di dati fondamentale per il marketing guidato dall'intelligenza artificiale.
L'azienda beneficia di quattro fossati competitivi che diventano più preziosi in un mondo di intelligenza artificiale: il suo identity graph leader del settore, la vera interoperabilità della piattaforma, la governance dei dati di livello aziendale e l'impareggiabile scala della rete che collega migliaia di clienti e partner.
L'intelligenza artificiale amplifica questi vantaggi aumentando la velocità e il volume dei dati che si muovono attraverso la rete. Ogni applicazione, agente o superficie AI diventa un nuovo nodo che genera entrate.
La direzione stima che circa il 10% delle attivazioni attuali sia già riconducibile a partnership abilitate dall'intelligenza artificiale.
L'espansione di LiveRamp nei media commerciali attraverso partner come Uber e PayPal apre nuove verticali. Le aziende di viaggi, le piattaforme di consegna di cibo e i fornitori di servizi finanziari stanno lanciando reti di media commerciali, ognuna delle quali richiede l'infrastruttura di LiveRamp per connettere i loro piccoli inserzionisti PMI.
L'attività di clean room continua con un forte slancio, in particolare per la misurazione multipiattaforma e i casi d'uso dei Commerce Media.
Circa il 70% delle 50 maggiori integrazioni di LiveRamp coinvolge ora fornitori di CTV o piattaforme abilitate all'acquisto di inventario CTV.
Utilizzando una previsione di crescita dei ricavi annui del 9,5% e margini operativi del 23,2%, il nostro modello prevede che il titolo salga a 30 dollari entro 2,1 anni. Questo presuppone un multiplo prezzo-utili di 9,6x.
Questo rappresenta una compressione rispetto alle medie storiche di LiveRamp di 12,8x (un anno) e 66,6x (cinque anni).
Il multiplo più basso riflette l'incertezza del mercato a breve termine sull'impatto dell'IA sul software, nonostante il management sostenga con forza che LiveRamp beneficia di una maggiore adozione dell'IA.
Il vero valore risiede nel cogliere il cambiamento strutturale verso la collaborazione dei dati e il marketing alimentato dall'IA, espandendo al contempo i margini operativi verso l'obiettivo della Rule of 40 dell'azienda entro l'anno fiscale 2028.
Le nostre ipotesi di valutazione
Stima istantaneamente il fair value di un'azienda (gratuito con TIKR) >>>
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo utilizzato per le azioni RAMP:
1. Crescita dei ricavi: 9,5%.
La crescita di LiveRamp si basa sulla domanda strutturale di collaborazione sicura tra i dati.
L'azienda ha registrato una crescita dei ricavi consolidati del 9% nel terzo trimestre, con un forte slancio nei settori degli abbonamenti, del marketplace e dei servizi.
Il management prevede di raggiungere una crescita dei ricavi superiore al 10% man mano che i prezzi basati sull'utilizzo prenderanno piede e le partnership con l'intelligenza artificiale aumenteranno.
Le prenotazioni recenti hanno registrato un forte aumento a due cifre, guidato principalmente dalle espansioni di clean room con i clienti esistenti.
L'espansione della partnership con Publicis e gli accordi simili in programma dovrebbero accelerare la crescita nella seconda metà dell'anno fiscale 2027.
2. Margini operativi: 23,2%
Negli ultimi cinque anni LiveRamp ha aumentato i margini operativi di una media di 3 punti all'anno.
Per l'anno fiscale in corso, l'azienda è pronta a espandere i margini di 4 punti, raggiungendo il 22%, pur continuando a investire in iniziative di crescita.
La storia dei margini migliora con la scala.
La struttura a costi fissi del management fa sì che la crescita dei ricavi aumenti naturalmente la redditività.
Le iniziative di delocalizzazione in corso continuano a garantire ulteriori guadagni di efficienza. L'azienda punta a margini operativi del 25-30% come parte del suo obiettivo "Rule of 40" entro l'anno fiscale 2028.
3. Multiplo P/E di uscita: 9,6x
Il mercato valuta attualmente LiveRamp a 9,8x gli utili. Riteniamo che il P/E si mantenga relativamente stabile a 9,6x nel periodo di previsione.
Questo multiplo conservativo riflette lo scetticismo del mercato sull'impatto dell'IA sulle società di software.
Tuttavia, man mano che LiveRamp dimostrerà che l'IA genera un volume di dati incrementale anziché sostituire i ricavi, il multiplo dovrebbe salire.
Il posizionamento dell'azienda come infrastruttura essenziale per l'implementazione responsabile dell'IA in ambienti di marketing regolamentati fornisce caratteristiche difensive che giustificano una valutazione superiore.
Costruisci il tuo modello di valutazione per valutare qualsiasi azione (è gratuito!) >>>
Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Le piattaforme di collaborazione dati devono affrontare cicli di adozione tecnologica e cambiamenti normativi. Ecco come potrebbero andare le azioni LiveRamp in diversi scenari fino a marzo 2030:
- Caso basso: se la crescita dei ricavi si riduce all'8,0% e i margini di utile netto si comprimono al 17,5%, gli investitori vedono comunque un rendimento totale del 12,0% (2,8% annuo).
- Caso medio: Con una crescita dell'8,9% e margini del 18,8%, prevediamo un rendimento totale del 42,2% (8,9% annuo).
- Caso alto: se l'adozione dell'intelligenza artificiale accelera, portando a una crescita dei ricavi del 9,8% mentre LiveRamp mantiene margini del 19,9%, i rendimenti potrebbero raggiungere il 75,4% totale (14,6% annuo).
Guarda cosa pensano gli analisti del titolo RAMP in questo momento (gratis con TIKR) >>>
L'intervallo riflette l'esecuzione delle partnership con l'intelligenza artificiale, il successo della scalabilità dei prezzi basati sull'utilizzo e la capacità dell'azienda di raggiungere gli obiettivi della Regola del 40.
Nel caso basso, l'interruzione dell'IA si rivela più grave del previsto o la tariffazione basata sull'uso non riesce ad affermarsi.
Nel caso più alto, le partnership con l'intelligenza artificiale scalano più velocemente del previsto e la leva operativa fa crescere i margini prima del previsto.
Quanto può salire il titolo LiveRamp da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale delle azioni in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Scoprite il vero valore di un titolo in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
Cercate nuove opportunità?
- Vedere quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzare le azioni in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
