Statistiche chiave per il titolo Pool Corp
- Variazione del prezzo: -14,48%
- Prezzo attuale: $218,36
- Obiettivo del modello di valutazione: $305,25
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Cosa è successo?
Pool Corporation (POOL) è crollata del 14,48% questa settimana, chiudendo a 218,36 dollari.
Gli investitori hanno scaricato il titolo dopo che Pool Corp ha riportato un risultato negativo per il quarto trimestre, che ha evidenziato la debolezza in corso nei mercati più ampi dell'edilizia abitativa e della vita all'aria aperta.
La società ha dichiarato che le vendite sono state pari a 982 milioni di dollari nel quarto trimestre, con un calo dell'1% rispetto all'anno precedente.
La direzione ha osservato che la costruzione di nuove piscine, un fattore chiave per la spesa discrezionale, ha continuato a rappresentare un notevole ostacolo.
Il settore ha visto la costruzione di circa 60.000 nuove piscine negli Stati Uniti nel 2025, il che rappresenta un calo a una cifra media rispetto all'anno scorso ed è inferiore del 40% rispetto ai livelli massimi registrati nel 2022.
Inoltre, le indicazioni dell'azienda per il 2026 non sono state molto incoraggianti, prevedendo solo una crescita delle vendite nette a una sola cifra, dato che i consumatori continuano a esitare a finanziare costose ristrutturazioni del giardino di casa.
Pool Corp è oggi sottovalutata?
Il modello TIKR indica che il mercato sta reagendo in modo eccessivo al rallentamento ciclico delle nuove costruzioni, ignorando la natura altamente redditizia e ricorrente dell'attività.
Il modello prevede un prezzo obiettivo di 305,25 dollari, che rappresenta un forte rialzo del 39,8% rispetto ai livelli attuali.
Il crollo ha portato il titolo a una valutazione molto più interessante, soprattutto se si considera che l'attività principale di "manutenzione" è incredibilmente stabile.
L'amministratore delegato Peter Arvan ha sottolineato questo punto esatto durante la telefonata sugli utili, affermando testualmente: "Mentre la costruzione di nuove piscine rimane in calo, la spesa per la manutenzione si è dimostrata resistente".
Ha anche sottolineato che la ripresa è inevitabile, aggiungendo: "Anche se è difficile prevedere i tempi, crediamo che con il ritorno della fiducia dei consumatori, i progetti e gli aggiornamenti di piscine rimandati torneranno sul mercato".
Approfondimento sulla valutazione
Il modello di valutazione avanzata di TIKR identifica Pool Corp come un raro compounder di alta qualità che attualmente soffre di una temporanea sbornia macroeconomica.
- Prezzo obiettivo: 305,25 dollari
- Prezzo attuale: 218,36 dollari
- Rendimento annualizzato: 7.1%
Il Moat di mantenimento: Mentre il mercato si concentra sulla mancanza di nuove costruzioni di piscine, circa il 64% delle vendite di Pool Corp proviene da articoli di manutenzione non discrezionali. Una volta costruita, la piscina richiede un trattamento chimico costante, la pulizia e la sostituzione dei pezzi di ricambio, indipendentemente dall'economia generale. Questo crea un enorme flusso di ricavi ricorrenti che isola l'azienda dalle flessioni del mercato immobiliare.
Protezione dei margini: Nonostante il calo delle vendite, l'azienda è riuscita ad aumentare il proprio margine lordo al 30,1% nel quarto trimestre, con un miglioramento di 70 punti base rispetto all'anno precedente. Il modello evidenzia che la capacità di Pool Corp di esercitare un potere di determinazione dei prezzi e di passare a marchi privati con margini più elevati proteggerà la redditività fino al ritorno della spesa discrezionale dei consumatori.
Conclusioni: Un compounder di alta qualità in vendita. Con un potenziale di rendimento totale del 39,8%, il recente crollo del 14% offre agli investitori a lungo termine un fantastico punto di ingresso. La strada verso i 305 dollari è spianata dalla natura inevitabile e ricorrente della manutenzione delle piscine e dall'inevitabile ritorno della domanda di ristrutturazione.
Quanto rialzo ha il titolo Pool Corp da qui in poi?
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