Punti Chiave
- L'azione NIO è scesa del 57% in un anno, chiudendo a $3 il 2 ottobre.
- Le consegne del terzo trimestre sono aumentate del 25,4% su base annua a 109.178 veicoli, un forte rallentamento rispetto alla crescita del 49,4% su base annua del Q2, mentre la crescita di settembre è ulteriormente rallentata al 7,7%.
- Gli analisti assegnano a NIO 12 rating "acquisto", 5 "outperform", 6 "mantieni" e 1 "underperform", e il prezzo target medio di $6 si trova all'87% sopra la chiusura.
- Il target medio è sceso solo del 4% nell'anno mentre l'azione NIO è scesa del 57%, e i rating "mantieni" sono diminuiti da 11 a 6.
L'azione NIO ha perso il 57% in un anno mentre la crescita delle consegne rallentava nonostante minori perdite
NIO Inc. (NIO) ha chiuso a $3 il 2 ottobre, lasciando l'azione NIO in calo del 57% nell'ultimo anno, e il ribasso si è accentuato dopo il rapporto del secondo trimestre del 1° settembre. Quel rapporto ha ridotto la perdita operativa a 347,2 milioni di RMB da 4,91 miliardi di RMB, ma ha fornito previsioni per le consegne del terzo trimestre di 108.000-111.000 unità, appena sopra le 107.658 consegnate da NIO nel Q2. Questa previsione implica una crescita del 24% al 27,5% su base annua, in calo rispetto al 49,4% del secondo trimestre.
I dati mensili confermano il rallentamento. NIO ha consegnato 35.836 veicoli ad agosto, in aumento del 14,5% su base annua, e 37.408 a settembre, in aumento del 7,7%. Il management punta a oltre 40.000 consegne al mese nel quarto trimestre, un traguardo che settembre ha mancato.
I margini non hanno fornito alcun cuscinetto all'azione NIO. Il margine veicolo è sceso al 18,5% dal 18,8% del primo trimestre, e il CFO Stanley Qu ha risposto alla domanda di UBS sull'outlook dei margini in questo modo: "ci aspettiamo che il costo dei materiali continui ad aumentare di altri 2.000-3.000 RMB, ma prenderemo anche una serie di contromisure per mitigare questo rischio". Questo si aggiunge ai circa 14.000 RMB per auto che NIO ha già assorbito dalla fine del 2025.
L'accordo con Geely ha fornito solo un supporto temporaneo. Geely Holding Group ha concordato di acquisire una quota del 30% in NIO Power a una valutazione di 16 miliardi di RMB, ma dopo una reazione iniziale positiva, le azioni di NIO quotate negli Stati Uniti sono scese da $3,59 del 28 settembre a $3,37 del 2 ottobre.
L'azione NIO è scesa del 57% poiché la crescita trimestrale delle consegne è rallentata dal 49,4% del Q2 al 25,4% del Q3, mentre i costi crescenti dei componenti hanno messo sotto pressione i margini.
Gli analisti hanno aggiunto rating "acquisto" sull'azione NIO mentre il target di $6 della Street si trova all'87% sopra la chiusura
L'azione NIO ha 12 rating "acquisto", 5 "outperform", 6 "mantieni" e 1 "underperform", in aumento rispetto ai 9 "acquisto" e in calo rispetto agli 11 "mantieni" di un anno fa. Il prezzo target medio di $6 si trova all'87% sopra la chiusura a $3, eppure è sceso solo del 4% in un anno in cui l'azione ha perso il 57%. Il più basso dei 24 target di prezzo, $4, supera ancora la chiusura, quindi il rallentamento che ha trascinato in basso l'azione ha appena sfiorato i target.
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