Punti di forza:
- Il modello di valutazione in 2 minuti valuta J.B. Hunt a 155 dollari per azione tra 2 anni.
- Si tratta di un potenziale rialzo del 22% rispetto al prezzo odierno di circa 127 dollari/azione.
- L’EPS normalizzato di J.B. Hunt dovrebbe crescere del 50,7% nei prossimi tre anni.
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Mentre l’industria dei trasporti attraversa le sfide macro e la trasformazione tecnologica, J.B. Hunt Transport Services(JBHT) si distingue come uno degli operatori più diversificati e ben posizionati del settore.
Con le sue capacità multimodali integrate che comprendono il carico di autocarri, l’intermodale, i servizi contrattuali dedicati e la consegna all’ultimo miglio, J.B. Hunt ha costruito un modello commerciale resiliente in grado di adattarsi alle mutevoli condizioni di mercato.
Nonostante la significativa contrazione degli utili nel 2024, l’azienda dovrebbe registrare una forte ripresa a partire dal 2025, grazie ai miglioramenti dei volumi, al potere dei prezzi e all’efficienza operativa.
Questa storia di rinascita rappresenta un’opportunità interessante per gli investitori che desiderano capitalizzare l’eventuale ripresa del mercato dei trasporti.
Con un rendimento annualizzato previsto del 10,5% nei prossimi due anni sulla base di stime molto prudenti, J.B. Hunt potrebbe offrire un profilo di rischio-rendimento interessante per chi è disposto a guardare oltre le sfide del settore a breve termine.
Ecco la nostra analisi dettagliata della valutazione.
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Che cos’è il Modello di valutazione in 2 minuti?
Tre fattori fondamentali determinano il valore a lungo termine di un’azione:
- Crescita dei ricavi: Quanto diventa grande l’azienda.
- Margini: Quanto guadagna l’azienda in termini di profitto.
- Multiplo: quanto gli investitori sono disposti a pagare per gli utili di un’azienda.
Il nostro modello di valutazione in 2 minuti utilizza una formula semplice per valutare le azioni:
EPS normalizzato atteso * Rapporto P/E a termine = Prezzo atteso dell’azione
La crescita dei ricavi e dei margini determina l’utile normalizzato per azione (EPS) a lungo termine di una società e gli investitori possono utilizzare il multiplo P/E medio a lungo termine di un titolo per avere un’idea di come il mercato valuta una società.
Perché le azioni JBHT sembrano sottovalutate
Previsioni
In base al grafico di crescita degli EPS, si prevede che J.B. Hunt registrerà una crescita significativa degli utili nei prossimi anni.
L’EPS normalizzato dovrebbe passare da 5,56 dollari nel 2024 a 8,38 dollari nel 2027, con una crescita del 50,7% in questo periodo.
Questa traiettoria suggerisce che, dopo un calo degli utili nel 2024, J.B. Hunt dovrebbe tornare a crescere nel 2025, con un’accelerazione nel 2026 e uno slancio sostenuto nel 2027.
La crescita degli utili per le azioni JBHT sarà probabilmente trainata da:
- Crescita dell’intermodale: Con il miglioramento delle metriche del servizio ferroviario e la crescente attenzione alla sostenibilità da parte dei caricatori, il segmento intermodale di J.B. Hunt, leader di mercato, è posizionato per la ripresa dei volumi e l’espansione dei margini.
- Stabilità dei servizi contrattuali dedicati: Il segmento dedicato dell’azienda offre flussi di entrate stabili e margini costanti, fungendo da cuscinetto durante le flessioni cicliche del mercato dei trasporti spot.
- Trasformazione digitale: I continui investimenti di J.B. Hunt nella sua piattaforma tecnologica 360 migliorano l’efficienza operativa e l’esperienza del cliente, creando un vantaggio competitivo nella corrispondenza dei carichi e nell’utilizzo della capacità.
- Integrazione multimodale: La capacità di offrire ai clienti diverse soluzioni di trasporto crea opportunità di cross-selling e relazioni più profonde con i clienti, favorendo la crescita dei volumi e il potere di determinazione dei prezzi.
- Gestione strategica della capacità: L’approccio disciplinato di J.B. Hunt alla gestione della flotta e al reclutamento dei conducenti aiuta a mantenere l’efficienza operativa attraverso i cicli di mercato.
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Il titolo JBHT è un acquisto conveniente?
J.B. Hunt ha scambiato storicamente ad un multiplo medio di P/E a termine di 23,22x, come mostrato nel grafico storico di P/E. Il titolo JBHT è stato scambiato fino a 29,5x gli utili e fino a 16,1x gli utili, con un rapporto P/E attuale di circa 21,5x.
L’attuale P/E è leggermente inferiore alla media storica, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere moderatamente sottovalutato rispetto alla sua storia commerciale.
Per la nostra valutazione, utilizzeremo un multiplo P/E di 18x, inferiore alla media storica, per mantenere un approccio conservativo in considerazione delle sfide a breve termine del settore dei trasporti.
Valore equo delle azioni JBHT
Utilizzando il nostro Modello di valutazione in 2 minuti e applicando un approccio conservativo:
- Stima conservativa dell’EPS per il 2027: $8,38
- Multiplo P/E a termine prudenziale: 18x
- Dividendi previsti per i prossimi 2 anni: $3,6
EPS normalizzato atteso ($8,38) * Rapporto P/E a termine (18x) + Dividendi ($3,6) = Prezzo atteso dell’azione ($155)
Il prezzo atteso del titolo JBHT a 2 anni che otterremmo da questa valutazione è di 155 dollari per azione.
È importante notare che il titolo potrebbe facilmente offrire un maggiore rialzo, dato che secondo alcuni modelli il titolo potrebbe essere scambiato al di sopra di 20 volte gli utili nel lungo termine. Questo aggiungerebbe oltre il 10% di rialzo al titolo oggi.
Con le azioni JBHT attualmente scambiate a circa 127 dollari, ciò implica un potenziale rialzo di circa il 22% nei prossimi due anni o un rendimento annualizzato di circa il 10,5%.
Tenete presente che questo è solo un esercizio di valutazione e non sappiamo con certezza quale sarà il prezzo del titolo in futuro.
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Qual è il prezzo obiettivo delle azioni JBHT?
Gli analisti hanno anche un obiettivo di prezzo medio di circa 155 dollari per azione per il titolo JBHT, il che indica che vedono quasi il 22% di rialzo per il titolo dai livelli attuali.
Gli analisti ritengono inoltre che le azioni JBHT siano oggi sottovalutate:
Rischi da considerare
Sebbene la nostra valutazione suggerisca un significativo rialzo, gli investitori devono essere consapevoli di diversi rischi:
- La prolungata debolezza della domanda di trasporto
- Aumento dei costi di compensazione e reclutamento dei conducenti
- Volatilità del prezzo del carburante
- La concorrenza dei vettori tradizionali e delle piattaforme di trasporto digitale
- Potenziale recessione economica che potrebbe avere un impatto sui volumi di trasporto
TIKR Takeaway
J.B. Hunt rappresenta un’opportunità interessante per gli investitori che cercano un’esposizione alla ripresa del settore dei trasporti.
Essendo uno degli operatori più diversificati e tecnologicamente avanzati del settore, l’azienda è ben posizionata per affrontare le sfide a breve termine e capitalizzare le opportunità di crescita a lungo termine nel trasporto merci multimodale.
La nostra analisi suggerisce un potenziale rendimento del 22% nei prossimi due anni, che si traduce in un rendimento annualizzato del 10,5%. Il titolo potrebbe facilmente avere un rialzo maggiore se si avvicinasse al suo multiplo di valutazione medio a lungo termine.
Per gli investitori con un orizzonte temporale più lungo, la forte posizione competitiva e il modello aziendale integrato di J.B. Hunt offrono un valore interessante ai livelli attuali.
Il titolo JBHT è da comprare nei prossimi 24 mesi? Utilizzate TIKR per verificare gli obiettivi di prezzo e le previsioni di crescita degli analisti per capire se il titolo è oggi sottovalutato.
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Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
