Tesla (NASDAQ: TSLA) rimane uno dei titoli più seguiti e discussi al mondo. Dopo anni di crescita esplosiva, l’azienda deve ora dimostrare di essere in grado di mantenere la leadership in un mercato di veicoli elettrici in via di maturazione, espandendosi al contempo nei settori dell’intelligenza artificiale, della robotica e dello stoccaggio di energia. Le azioni sono salite negli ultimi mesi, ma le opinioni degli analisti sul futuro del titolo rimangono contrastanti.
In questo articolo analizziamo le previsioni di Wall Street per Tesla fino al 2027, utilizzando gli obiettivi di consenso, i modelli di valutazione e i dati storici per capire dove potrebbe essere diretto il titolo. Queste proiezioni si basano sulle stime degli analisti e non riflettono le opinioni di TIKR.
Gli obiettivi di prezzo degli analisti suggeriscono un limitato margine di rialzo a breve termine
Il sentimento di Wall Street nei confronti di Tesla si è raffreddato negli ultimi trimestri, con gli analisti che ora si aspettano solo un modesto rialzo dai livelli attuali. A fine luglio 2025, Tesla viene scambiata a circa 333 dollari per azione, mentre l’obiettivo di prezzo medio è di 305 dollari, il che implica un leggero ribasso di circa l’8%. Si tratta di un grande cambiamento rispetto all’inizio del 2024, quando Tesla era quotata a 260 dollari e gli analisti vedevano un rialzo del 25% per il titolo.
Le stime variano ampiamente, da un minimo di 115 dollari a un massimo di 500 dollari, riflettendo l’incertezza del mercato sulla crescita di Tesla al di fuori dei veicoli, in settori quali l’autonomia, l’energia e la robotica. Sebbene gli analisti vedano ancora un valore a lungo termine nell’ecosistema di Tesla, le prospettive a breve termine sono più caute a causa del rallentamento della crescita e dell’intensificarsi della concorrenza.
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Le prospettive di crescita e la valutazione sono ancora difficili da conciliare
Secondo le proiezioni degli analisti, il fatturato di Tesla dovrebbe crescere di circa il 12,5% all’anno fino alla fine del 2027. I margini operativi dovrebbero aumentare leggermente fino al 9,7%. In questo modo Tesla potrebbe ottenere una crescita degli utili a due cifre all’anno.
Ma anche con questa crescita, la valutazione di Tesla rimane elevata. Attualmente il titolo viene scambiato a 171x gli utili a termine. Se Tesla fosse valutata sulla base del suo multiplo P/E normalizzato NTM a 3 anni, pari a 75,7x, il titolo sarebbe valutato a un prezzo previsto di 343,79 dollari e comporterebbe solo un rendimento totale del +3,4% fino al 2027, ovvero circa l’1,4% annualizzato.
Sebbene Tesla continui a registrare una crescita impressionante nel lungo periodo, l’attuale valutazione del titolo lascia poco spazio agli errori. Senza una crescita dei ricavi o un’espansione dei margini più forte del previsto, è probabile che il titolo possa registrare rendimenti bassi se il suo multiplo di valutazione dovesse scendere.
Tuttavia, secondo gli analisti, Tesla potrebbe registrare una crescita degli utili per azione del 71% nel 2028 e del 60% nel 2029. Se queste stime dovessero confermarsi, il titolo potrebbe continuare a essere scambiato a oltre 100 volte gli utili, il che aumenterebbe i rendimenti previsti.
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Cosa spinge l’ottimismo?
Il caso di Tesla si basa sulle sue dimensioni, sulla forza del suo marchio e sulla sua capacità di espandersi al di là delle sole automobili. Sebbene le vendite di veicoli rimangano il suo core business, gli investitori si concentrano sempre di più sul potenziale di Tesla nei settori dello stoccaggio dell’energia, dell’autonomia e dell’intelligenza artificiale. L’azienda continua a investire in nuovi stabilimenti, a ottimizzare la produzione e a perfezionare il software di guida autonoma (FSD).
L’enorme vantaggio di Tesla in termini di dati sulla guida autonoma e il suo crescente business energetico hanno contribuito a sostenere la sua valutazione elevata. Anche la visione a lungo termine dell’amministratore delegato Elon Musk sulla robotica e l’intelligenza artificiale ha aggiunto entusiasmo, anche se i ricavi sono lontani anni.
Ritengo che se Tesla continuerà a realizzare buoni risultati con l’autonomia dei veicoli e dei robot umanoidi, diventerà l’azienda di maggior valore al mondo… a condizione che i risultati siano ottimi.
Caso orso: rallentamento della crescita e aspettative elevate
Gli analisti prevedono che i ricavi aumenteranno a un tasso CAGR del 12,5% fino al 2027, un tasso solido, ma lontano dall’iper-crescita che un tempo caratterizzava l’azienda. Anche i margini sono stati messi sotto pressione, soprattutto perché Tesla ha ridotto i prezzi per rimanere competitiva in un mercato affollato di veicoli elettrici.
Tesla tratta a 171x gli utili stimati per i prossimi dodici mesi, il che potrebbe significare che anni di crescita futura potrebbero essere già prezzati. C’è anche un rischio di esecuzione per quanto riguarda le nuove iniziative come i robotaxi e Optimus. Se questi progetti non producono entrate concrete entro il 2027, gli investitori potrebbero iniziare a mettere in discussione la valutazione dell’azienda.
Prospettive per il 2027: quanto potrebbe valere Tesla?
L’attuale prezzo delle azioni di Tesla, pari a circa 333 dollari, implica un rialzo limitato nei prossimi anni. In base al modello di valutazione guidato, il titolo potrebbe raggiungere i 344 dollari entro la fine del 2027, con un guadagno totale di appena il 3,4% o circa l’1,4% annuo.
A quel livello, Tesla verrebbe scambiata a 75,7x gli utili a termine, ipotizzando 4,5 miliardi di dollari di utile netto e 1,2 miliardi di azioni in circolazione. Questo tipo di multiplo presuppone una posizione dominante continua, una forte fedeltà al marchio e progressi reali in nuove linee di business.
In conclusione, Tesla è ancora un’azienda di categoria, ma la sua quotazione riflette già molto ottimismo: Tesla è ancora un’azienda che sta definendo una categoria, ma il prezzo delle sue azioni riflette già gran parte dell’ottimismo. Senza un altro prodotto di successo o un’importante espansione dei margini, i rendimenti a breve termine potrebbero rimanere modesti.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
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Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
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