Presentazione dei modelli di valutazione! 
Statistiche chiave per il titolo Credo Technology
- Variazione di prezzo di oggi: 12%
- Prezzo attuale delle azioni: 70 dollari
- Massimo della settimana: 87 dollari
- Obiettivo di prezzo delle azioni CRDO: 67 dollari
Cosa è successo?
Le azioni di Credo Technology(CRDO) hanno registrato un’impennata di oltre il 12% in seguito alla pubblicazione degli eccellenti risultati del quarto trimestre dell’anno fiscale 2025 (conclusosi ad aprile), che hanno superato le aspettative degli analisti in tutte le principali metriche.
Il fornitore di soluzioni di connettività ad alta velocità ha registrato un utile per azione rettificato di 0,35 dollari, battendo le stime di 0,08 dollari, mentre il fatturato di 170 milioni di dollari è risultato ben superiore alle stime di consenso di 159,59 milioni di dollari.
Credo ha registrato una crescita eccezionale, con un aumento del fatturato del 26% su base sequenziale e del 180% su base annua, grazie all’aumento della domanda di soluzioni di connettività per l’infrastruttura AI.
Il margine lordo non-GAAP di Credo ha raggiunto il 67,4%, dimostrando un forte potere di determinazione dei prezzi e una leva operativa, mentre l’azienda beneficia di una maggiore scala nei suoi mercati principali.
Forse la cosa più impressionante è stata la forward guidance di Credo, che ha superato le aspettative di Wall Street. L’azienda ha previsto per il primo trimestre del 2026 un fatturato di 185-195 milioni di dollari, a fronte di un consenso degli analisti di soli 162 milioni di dollari, il che indica una forte crescita sequenziale.
Per l’intero anno fiscale 2026, la direzione prevede che il fatturato supererà gli 800 milioni di dollari, con una crescita annuale superiore all’85%.
L’amministratore delegato Bill Brennan ha sottolineato i risultati da record ottenuti da Credo nell’anno fiscale 2025, con una crescita del fatturato del 126% nell’intero anno a 437 milioni di dollari, trainata dalla crescente adozione di soluzioni di cavi elettrici attivi (AEC) e di prodotti di connettività ottica tra gli operatori di data center hyperscale che costruiscono infrastrutture AI.
Cosa ci dice il mercato
L’impennata del titolo CRDO riflette l’entusiasmo degli investitori per il posizionamento di Credo al centro dell’espansione dell’infrastruttura AI, mentre gli hyperscaler espandono le loro capacità di data center per supportare carichi di lavoro AI avanzati.
La strategia di diversificazione dei clienti dell’azienda sta dando i suoi frutti. Tre hyperscaler hanno contribuito ciascuno a oltre il 10% del fatturato nel quarto trimestre, e il management intende continuare a ridurre la concentrazione dei clienti mantenendo un forte slancio di crescita.
Gli investitori sembrano particolarmente entusiasti dell’espansione del mercato totale indirizzabile di Credo, in quanto i requisiti di rete dell’intelligenza artificiale diventano sempre più sofisticati.
I suoi prodotti AEC sono diventati lo standard di fatto per le applicazioni intra-rack. Si stanno affermando per le connessioni da rack a rack fino a 7 metri, offrendo un’affidabilità significativamente migliore rispetto alle soluzioni ottiche tradizionali e riducendo al contempo il consumo energetico.
Le solide indicazioni suggeriscono che il management è fiducioso nel sostenere l’attuale traiettoria di crescita, con l’intenzione di aggiungere altri due clienti hyperscale nella seconda metà dell’anno fiscale 2026.
Questa espansione dei clienti, unita alla crescente adozione di soluzioni a 100 gigabit per corsia a più alta velocità e alla crescente domanda di prodotti PCIe Gen6 per reti AI scale-up, offre molteplici vettori di crescita.
La differenziazione tecnologica di Credo è evidente nel suo approccio a livello di sistema, che comprende l’intero stack di soluzioni, dall’IP SerDes ai circuiti integrati per retimer e ai cavi completi.
Questa integrazione verticale consente cicli di innovazione più rapidi e una migliore ottimizzazione per le esigenze specifiche dei clienti, creando vantaggi competitivi difficilmente replicabili in un mercato sempre più affollato di nuovi operatori.
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