Statistiche chiave per il titolo UiPath
- Performance delle ultime settimane: -5%
- Intervallo di 52 settimane: da $9 a $20
- Prezzo attuale: $10
Cosa è successo?
Il titolo UiPath(PATH) viene scambiato a 10,13 dollari, appena l'8% al di sopra del suo minimo di 52 settimane di 9,38 dollari e quasi il 49% al di sotto del suo massimo di 52 settimane di 19,84 dollari, eppure l'azienda ha appena realizzato il suo primo terzo trimestre con profitto GAAP, concludendo contemporaneamente un'acquisizione di importanza fondamentale ed entrando in due nuovi settori verticali.
Nel frattempo, l'acquisizione di WorkFusion, avvenuta il 6 febbraio, ha determinato il più chiaro cambiamento del sentiment, in quanto UiPath è entrata direttamente nel settore dell'automazione della conformità antiriciclaggio e KYC per le istituzioni finanziarie, segnalando al mercato che l'azienda non sta più aspettando la crescita organica per espandere la sua piattaforma indirizzabile.
Il motore di questa espansione è la stampa degli utili del terzo trimestre dell'anno fiscale 2026, che ha mostrato un fatturato di 411 milioni di dollari in crescita del 16% rispetto all'anno precedente, un ARR di 1,782 miliardi di dollari in crescita dell'11% e un reddito operativo GAAP per la prima volta di 13 milioni di dollari, dimostrando che l'azienda è in grado di scalare in modo redditizio investendo contemporaneamente in nuovi settori verticali.
Il mercato è stato lentamente costretto a rivalutare UiPath da fornitore legacy di automazione dei processi robotici a piattaforma aziendale agenziale completa, dato che il riconoscimento ottenuto il 18 febbraio in cinque categorie di G2 Best Software, tra cui Best Agentic AI Software e Best AI Software, indica che i clienti, non solo gli analisti, stanno convalidando il passaggio.
Inoltre, il 23 febbraio il Chief Product Officer Graham Sheldon ha dichiarato alla conferenza ViVE 2026 che "le sfide del lavoro, l'aumento dei costi, le normative sempre più complesse sono un catalizzatore per un cambiamento fondamentale a vantaggio di pagatori, fornitori e pazienti", sottolineando che la spinta di UiPath nel settore sanitario si rivolge a un mercato della gestione del ciclo delle entrate strutturalmente rotto, che vale centinaia di miliardi di inefficienza del flusso di lavoro affrontabile.
A ulteriore conferma del vantaggio tecnico della piattaforma, lo Screen Agent di UiPath alimentato da Claude Opus 4.5 si è classificato al primo posto nel benchmark OSWorld-Verified per l'automazione agenziale il 14 gennaio, segnando un'accelerazione rispetto al secondo posto di settembre e dimostrando che l'azienda sta vincendo la gara delle prestazioni degli agenti AI aziendali contro concorrenti più noti.
Nei prossimi tre-cinque anni, l'ingresso simultaneo di UiPath nel settore della conformità ai crimini finanziari grazie a WorkFusion, nella gestione del ciclo delle entrate sanitarie grazie al lancio di ViVE e nell'orchestrazione agenziale grazie alla profondità della piattaforma in stile ToastIQ, consentirà all'azienda di convertire la sua base di ARR da 1,782 miliardi di dollari in un sistema operativo di automazione aziendale multi-verticale dominante che i concorrenti RPA tradizionali non potranno replicare alla stessa velocità o profondità.
L'opinione di Wall Street sul titolo PATH
L'acquisizione di WorkFusion da parte di UiPath, il lancio dell'intelligenza artificiale nel settore sanitario da parte di ViVE e il primo trimestre positivo su base GAAP sono arrivati a poche settimane di distanza l'uno dall'altro, e hanno fatto sì che i risultati fiscali dell'11 marzo siano il primo vero banco di prova per verificare se la trasformazione della piattaforma si stia traducendo in uno slancio finanziario duraturo.
Le stime per l'esercizio 2026 prevedono una crescita del fatturato dell'11,5% a 1,59 miliardi di dollari, un'espansione dell'EBITDA del 45,2% a 370 milioni di dollari e un aumento dell'EPS normalizzato del 26,9% a 0,67 dollari, segnando un'accelerazione significativa rispetto alla crescita piatta registrata da UiPath nell'esercizio 2025.
Nonostante questa traiettoria di miglioramento, Wall Street rimane cauta, con solo 2 buy e 17 hold tra i 20 analisti, ma l'obiettivo di prezzo medio di $15,93 implica ancora un rialzo del 56,6% rispetto alla chiusura del 23 febbraio di $10,17, suggerendo che anche gli analisti scettici vedono una sottovalutazione materiale ai livelli attuali.
Lo spread degli obiettivi rafforza questo scollamento, in quanto l'obiettivo basso di 13,88 dollari implica ancora un rialzo del 36,5% rispetto ai livelli attuali, mentre l'obiettivo alto di 19,00 dollari implica un rialzo dell'86,8%, il che significa che l'ipotesi ribassista e quella rialzista puntano entrambe nella stessa direzione rispetto a 10,17 dollari.
Cosa dice il modello di valutazione?
Basando l'ottimismo di Wall Street su un quadro bottom-up, un modello di valutazione mid-case basato su un CAGR dei ricavi dell'8,1% e su margini di reddito netto del 21,6% valuta PATH a 12,58 dollari entro il 31 gennaio 2030, il che rappresenta un rendimento totale del 23,7% e un IRR annualizzato del 5,5% dal punto di ingresso odierno.
Il rischio credibile, tuttavia, è che l'ipotesi di compressione del P/E del modello di valutazione, pari al 13,7% annuo fino al 2030, rifletta un mercato che potrebbe continuare a scontare la narrativa sulla crescita di UiPath fino a quando la stampa degli utili dell'11 marzo non fornirà la prova concreta che l'accelerazione degli ARR e l'espansione dei margini arriveranno contemporaneamente.
A 10,13 dollari, UiPath appare sostanzialmente sottovalutata rispetto ai suoi fondamentali in miglioramento e al consenso degli analisti, ma è meglio considerare il titolo come un'operazione di verifica degli utili dell'11 marzo piuttosto che un acquisto convinto finché i risultati dell'intero anno non confermeranno che il perno della piattaforma agenziale sta producendo guadagni misurabili in termini di ARR e margini.
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