Statistiche chiave per il titolo Copart
- Reazione ai guadagni: -3,11%
- Prezzo attuale: $36,48
- Obiettivo del modello di valutazione: $48,85
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Cosa è successo?
Copart, Inc. (CPRT) è scesa dopo la pubblicazione dei risultati del secondo trimestre fiscale, con un calo del 3,11% alla data di riferimento per chiudere a 36,48 dollari.
L'azienda globale di aste di veicoli online ha registrato una rara doppia perdita rispetto alle aspettative di Wall Street.
Il fatturato è stato di 1,12 miliardi di dollari, mancando le stime di 1,15 miliardi di dollari.
L'EPS rettificato è stato di 0,36 dollari, inferiore agli 0,39 dollari attesi dagli analisti.
Il principale fattore alla base di questa performance più debole è il temporaneo calo delle richieste di risarcimento da parte delle assicurazioni auto.
Poiché l'inflazione continua a comprimere i bilanci familiari, molti consumatori hanno scelto di rinunciare alla copertura collisione o di aumentare le franchigie.
Di conseguenza, quando si verificano incidenti minori, vengono presentate meno richieste di risarcimento, con una conseguente riduzione temporanea del numero di veicoli che entrano nella pipeline di recupero di Copart.
Le unità assicurative globali sono diminuite del 9,3% nel trimestre, o del 4,1% se si esclude l'effetto delle unità di tempesta catastrofica dell'anno precedente.
Tuttavia, il management ha sottolineato che questi comportamenti dei consumatori sono ciclici, mentre la tendenza di fondo all'aumento della frequenza dei sinistri totali rimane un potente vento di coda secolare.
Negli Stati Uniti, la frequenza dei sinistri totali ha raggiunto il 24,2% nel quarto trimestre del 2025, con un aumento significativo rispetto al 15,6% di dieci anni fa.
I veicoli moderni sono dotati di tecnologie costose, come sensori rivolti in avanti, telecamere e paraurti speciali.
Questa complessità rende i veicoli moderni sempre più costosi da riparare e molto più propensi a essere considerati "perdita totale" dalle compagnie assicurative.
Copart è oggi sottovalutato?
Il modello TIKR indica che il mercato sta sovraindicando i cali ciclici temporanei del volume dei sinistri, sottovalutando invece le caratteristiche strutturali e gli investimenti tecnologici aggressivi di Copart.
Il modello prevede un prezzo obiettivo di 48,85 dollari, che rappresenta un solido rialzo del 33,9% rispetto ai livelli attuali.
Durante la telefonata sugli utili, l'amministratore delegato Jeff Liaw ha spiegato come i rendimenti d'asta superiori dell'azienda influenzino attivamente le metriche del settore e guidino il business a lungo termine.
Liaw ha dichiarato testualmente: "I nostri forti rendimenti sono letteralmente uno dei fattori critici dell'aumento della frequenza delle perdite totali nel settore".
Ha inoltre sottolineato l'aggressivo impiego interno di Copart dell'intelligenza artificiale per ampliare il proprio vantaggio competitivo.
Liaw ha aggiunto testualmente: "Sappiamo anche che l'intelligenza artificiale migliorerà la proposta di valore che possiamo offrire a venditori e acquirenti sul nostro mercato a lungo termine".
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Approfondimento sulla valutazione
Il modello di valutazione avanzata di TIKR identifica Copart come un compounder altamente difensivo che tratta con uno sconto temporaneo a causa del ritardo dei cicli assicurativi.
- Prezzo obiettivo: 48,85 dollari
- Prezzo attuale: 36,48 dollari
- Rendimento annualizzato: 6.8%
Il fossato della liquidità: Copart gestisce un mercato a due facce in cui l'immensa liquidità attira continuamente nuovi venditori. Grazie alla migrazione verso un modello esclusivamente online oltre vent'anni fa, l'azienda ha costruito un'enorme base di acquirenti internazionali. Questa scala assicura che ogni veicolo danneggiato trovi sempre il suo uso migliore e più elevato a livello globale, con il risultato che i prezzi medi di vendita assicurativi negli Stati Uniti sono aumentati del 6% rispetto all'anno precedente.
Un bilancio forte: La società ha chiuso il trimestre con una posizione di liquidità eccezionalmente forte, pari a circa 6,4 miliardi di dollari, di cui 5,1 miliardi in contanti e zero debiti. Questo bilancio immacolato consente a Copart di acquistare in modo aggressivo i beni immobili necessari per i suoi cantieri di recupero, assicurandosi una capacità a lungo termine che i concorrenti non possono facilmente replicare. Inoltre, ha permesso all'azienda di riacquistare opportunisticamente oltre 13 milioni di azioni per un valore di 500 milioni di dollari nell'ultimo anno fiscale.
Conclusioni: Un monopolio strutturale che sta attraversando un periodo di crisi ciclica. Con un potenziale di rendimento totale del 33,9%, Copart offre agli investitori la rara opportunità di acquisire un compounder di alta qualità a un prezzo scontato. Il percorso verso i 48 dollari è garantito da tassi di perdita totale in aumento, da un bilancio fortificato e da una liquidità del mercato globale senza pari.
Quanto rialzo ha il titolo Copart da qui in poi?
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