Statistiche chiave per il titolo Oracle
- Reazione ai guadagni: -10,83%
- Prezzo attuale: 148,08 dollari
- Obiettivo del modello di valutazione: $731,60
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Cosa è successo?
Oracle Corporation (ORCL) è crollata del 10,83% dopo l'ultimo comunicato sugli utili, chiudendo a 148,08 dollari.
Il forte ribasso si è verificato dopo che il gigante del software e dell'infrastruttura cloud ha pubblicato un rapporto misto sugli utili del secondo trimestre fiscale.
Oracle ha generato un fatturato di 16,06 miliardi di dollari, che ha mancato di poco le stime del consenso di Wall Street di 16,19 miliardi di dollari.
Tuttavia, la società ha riportato un enorme EPS rettificato di 2,26 dollari, battendo le stime di 1,64 dollari, grazie a un guadagno di 2,7 miliardi di dollari al lordo delle imposte derivante dalla vendita della partecipazione in Ampere.
Nonostante il risultato positivo, gli investitori hanno scaricato aggressivamente il titolo a causa di una scioccante impennata delle spese in conto capitale.
Il free cash flow di Oracle è passato a un valore negativo di 10 miliardi di dollari, in quanto l'azienda ha speso 12 miliardi di dollari in spese in conto capitale durante il trimestre per sostenere la sua infrastruttura cloud in rapida espansione.
Il settore del cloud computing in generale è attualmente impegnato in una costosa corsa agli armamenti dell'intelligenza artificiale.
Gli hyperscaler sono in corsa per assicurarsi terreni, energia e GPU per soddisfare una domanda aziendale senza precedenti di formazione e inferenza dell'intelligenza artificiale.
Wall Street è andata nel panico quando il management di Oracle ha annunciato che il CapEx per l'intero anno fiscale 2026 sarebbe stato superiore di 15 miliardi di dollari rispetto alle previsioni precedenti.
Oracle è sottovalutata oggi?
Il modello TIKR indica che il mercato sta reagendo in modo eccessivo alle metriche del flusso di cassa a breve termine, ignorando completamente la storica pipeline di ricavi di Oracle.
Il modello prevede un prezzo obiettivo massiccio di 731,60 dollari, che rappresenta un incredibile rialzo del 394,1% rispetto ai livelli attuali.
Il fattore alla base di questa valutazione sono i Remaining Performance Obligations (RPO) di Oracle, che sono saliti del 433% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 523,3 miliardi di dollari.
Durante la conferenza stampa sugli utili, il direttore finanziario Doug Kehring ha spiegato che questa spesa aggressiva è necessaria per gestire un portafoglio di contratti senza precedenti.
Kehring ha dichiarato testualmente: "Prevediamo che il CapEx per l'anno fiscale 2026 sarà superiore di circa 15 miliardi di dollari rispetto alle previsioni del primo trimestre. Infine, siamo fiduciosi che il nostro portafoglio clienti sia a un livello sano e che disponiamo della forza operativa e finanziaria necessaria per portare a termine l'operazione con successo".
L'amministratore delegato Clay Magouyrk ha inoltre difeso la strategia finanziaria dell'azienda e ha sminuito i timori che Oracle debba prendere in prestito cifre astronomiche per finanziare l'espansione.
Magouyrk ha chiarito testualmente: "In base a ciò che vediamo in questo momento, prevediamo che avremo bisogno di una quantità di denaro inferiore, se non addirittura sostanzialmente inferiore, per finanziare questo sviluppo".
Approfondimento sulla valutazione
Il modello di valutazione avanzata di TIKR identifica Oracle come un fornitore di infrastrutture cloud in iper-crescita che tratta con uno sconto temporaneo a causa del suo massiccio ciclo di investimenti.
- Prezzo obiettivo: $731,60
- Prezzo attuale: 148,08 dollari
- Rendimento annualizzato: 45.3%
Il catalizzatore del margine OCI: Sebbene le spese generali attuali incidano pesantemente sul flusso di cassa libero, Oracle opera con un modello di distribuzione altamente efficiente. L'azienda non sostiene spese di cassa per i suoi grandi data center fino a quando non sono completamente operativi e consegnati ai clienti. Man mano che Oracle mette online la sua pipeline di nuovi cluster di GPU, si prevede che i margini lordi per i carichi di lavoro AI saliranno rapidamente verso il 30%-40%.
Il bacino dei database AI multicloud: Oracle sta riuscendo a trasformare la sua attività di database legacy nell'era dell'AI. Vettorizzando il suo database e integrando una piattaforma di dati AI, l'azienda consente ai principali modelli linguistici di eseguire ragionamenti multistep su dati aziendali privati e sicuri. Inoltre, la strategia Multicloud di Oracle consente ai clienti di eseguire i servizi di database Oracle direttamente all'interno di cloud concorrenti come AWS, Azure e Google Cloud, creando un ecosistema software ineludibile.
Conclusioni: Una costruzione infrastrutturale generazionale che crea un vantaggio storico. Con un potenziale di rendimento totale previsto del +394,1%, Oracle offre agli investitori pazienti una rara opportunità di acquistare un enorme portafoglio di prodotti AI a un prezzo fortemente scontato. Il percorso verso i 731 dollari è garantito dall'accelerazione dei ricavi del cloud, da una pipeline di contratti da 523 miliardi di dollari e da una posizione dominante nella gestione dei dati aziendali.
Quanto può salire il titolo Oracle da qui in poi?
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