Statistiche chiave per il titolo Gartner
- Variazione di prezzo a 1 mese per le azioni Gartner: -34%.
- Prezzo delle azioni $IT al 20 febbraio: $154
- Massimo di 52 settimane: $507
- Obiettivo di prezzo del titolo $IT: $190
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Cosa è successo?
Il titoloGartner(IT) è crollato di oltre il 21% il 3 febbraio dopo che la società di ricerca e consulenza ha riportato risultati deludenti per il quarto trimestre e ha pubblicato una guidance più debole del previsto per il 2026. Il titolo è ora in calo del 71% rispetto ai massimi storici.
- Il crollo ha portato le azioni al livello più basso delle ultime 52 settimane.
- L'utile netto del quarto trimestre è sceso del 39% rispetto all'anno precedente, a 242 milioni di dollari, mentre l'utile per azione è sceso del 34% a 3,36 dollari.
- I risultati dell'intero anno hanno dipinto un quadro ancora più negativo, con un calo del 42% dell'utile netto a 700 milioni di dollari e un calo del 40% dell'utile per azione a 9,65 dollari.
- A spaventare gli investitori è stato il deterioramento della generazione di cassa. Il flusso di cassa operativo è sceso del 13% a 1,3 miliardi di dollari e il flusso di cassa libero è calato del 15% a 1,2 miliardi di dollari.
- Questi numeri hanno sollevato preoccupazioni circa la capacità dell'azienda di mantenere la sua forza di flusso di cassa.
- La delusione più grande è arrivata dalle previsioni di fatturato di Gartner per il 2026. Il management ha previsto un fatturato di 6,455 miliardi di dollari o più, che rappresenta solo una crescita del 2% su base neutrale.
- Questo risultato è stato inferiore alle aspettative di Wall Street e ha segnalato il persistere di venti contrari dovuti a diverse sfide esterne.
L'amministratore delegato Gene Hall ha sottolineato una serie di pressioni di mercato che hanno colpito l'azienda. I clienti del governo federale sono stati colpiti dalle iniziative del Department of Government Efficiency (DOGE).
Le aziende esposte alle tariffe hanno dovuto affrontare una continua incertezza. Le amministrazioni statali e locali e i clienti del settore dell'istruzione hanno dovuto affrontare cambiamenti nei finanziamenti. E le aziende tecnologiche non coinvolte nell'IA hanno dovuto fare i conti con un panorama in continua evoluzione.
Hall ha riconosciuto che i dirigenti stanno rispondendo a questa volatilità "rallentando e rinviando tutto il possibile", creando un ambiente di vendita molto più difficile.
L'azienda ha dovuto affrontare un maggiore controllo, requisiti più elevati per l'approvazione delle transazioni e cicli di acquisto più lunghi per tutto il 2025.
Cosa ci dice il mercato sulle azioni Gartner
Il forte calo delle azioni Gartner suggerisce che gli investitori sono preoccupati per le prospettive di crescita a breve termine, nonostante gli sforzi di trasformazione del management.
Sebbene l'azienda stia apportando cambiamenti significativi alle sue offerte di business e technology insights, questi miglioramenti richiederanno tempo per manifestarsi nei risultati finanziari.
Il management ha sottolineato che sta trasformando l'azienda secondo quattro dimensioni: impatto, volume, tempestività ed esperienza dell'utente.
Hanno introdotto AskGartner, uno strumento alimentato dall'intelligenza artificiale che aiuta i clienti a trovare più facilmente gli approfondimenti pertinenti. I primi risultati mostrano che gli utenti di AskGartner hanno tassi di rinnovo sostanzialmente più elevati.
L'azienda prevede inoltre un'accelerazione della crescita del valore dei contratti per tutto il 2026, sebbene abbia iniziato l'anno con una crescita di appena l'1% nel quarto trimestre del 2025. Al di fuori del governo federale degli Stati Uniti, il valore dei contratti è cresciuto del 4%, il che lascia intravedere un certo ottimismo per la ripresa.
Nonostante le sfide a breve termine, Gartner ha mantenuto gli obiettivi di crescita a medio termine. L'azienda ritiene che, con l'affermarsi della trasformazione aziendale nei prossimi anni, i tassi di crescita torneranno ai livelli storici anche in un contesto difficile.
Gli analisti rimangono cautamente ottimisti. Il rating di consenso è "Hold" (mantenere) con un obiettivo di prezzo medio di 192,67 dollari, pari a circa il 21% di rialzo rispetto ai livelli attuali.
Tuttavia, l'ampia gamma di opinioni degli analisti riflette l'incertezza sui tempi della svolta.
Per l'anno fiscale 2026, gli analisti prevedono una crescita dell'EPS di appena l'1,5% a 13,37 dollari.
L'azienda ha battuto le stime sugli utili in ciascuno degli ultimi quattro trimestri, il che suggerisce che ha un'esperienza di gestione delle aspettative prudente.
Un punto positivo: Gartner ha riacquistato 2 miliardi di dollari di azioni nel 2025 e ha aumentato la leva finanziaria attraverso la sua prima offerta di obbligazioni investment-grade. Questo dimostra la fiducia del management nel valore a lungo termine dell'azienda, nonostante i venti contrari a breve termine.
Gli investitori dovrebbero osservare i segnali di accelerazione del valore dei contratti, i miglioramenti nelle metriche di coinvolgimento dei clienti e la stabilizzazione dell'attività del governo federale come indicatori chiave del funzionamento della trasformazione.
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