Presentazione dei modelli di valutazione! 
Cathie Wood si è costruita una reputazione per aver scommesso in modo audace e lungimirante sull’innovazione dirompente. In qualità di fondatrice e CEO di ARK Invest, la sua strategia si concentra sull’individuazione di società che guidano tendenze tecnologiche trasformative, come l’intelligenza artificiale, la genomica, la blockchain e la robotica. Nonostante le forti flessioni registrate nel 2022, Wood continua a puntare sul potenziale di crescita a lungo termine delle sue partecipazioni ad alta convinzione.
Molti investitori seguono Cathie Wood non solo per la sua convinzione, ma anche perché spesso individua i trend molto prima che diventino di dominio pubblico. Che si tratti di Tesla agli esordi o della sua ferma convinzione nell’infrastruttura blockchain, la Wood è nota per la sua inclinazione verso la volatilità e per aver abbracciato società che altri potrebbero trascurare. Poiché gestisce un ETF attivo, la trasparenza delle sue informazioni di trading giornaliere e il suo stile di gestione attiva rendono il suo portafoglio uno dei più seguiti della finanza moderna. Per gli investitori retail e istituzionali, seguire le principali partecipazioni di ARK offre uno sguardo alle tecnologie e alle piattaforme che Cathie ritiene stiano ridisegnando l’economia globale.
Di seguito è riportata un’istantanea delle sue 7 principali posizioni azionarie quotate in borsa, in base alle partecipazioni dell’8 luglio dell’ARK Innovation ETF. A differenza degli hedge fund e dei gestori istituzionali che presentano relazioni trimestrali tramite i documenti 13F, ARK pubblica le proprie partecipazioni quotidianamente, offrendo agli investitori una visibilità in tempo reale sulle idee più convincenti di Cathie.
1. Tesla (TSLA) 9,2% del portafoglio
Tesla non è un nome nuovo per la maggior parte degli investitori o per Wood. La possiede da anni, in dimensioni ridotte. Tesla progetta e produce veicoli elettrici, sistemi di stoccaggio dell’energia e soluzioni per l’energia solare.
Nonostante un periodo difficile (-22%), Tesla rimane la posizione più importante di ARK. Cathie è da tempo convinta che Tesla non sia solo una casa automobilistica, ma un leader nella guida autonoma, nell’intelligenza artificiale e nell’immagazzinamento di energia, tre settori che secondo lei creeranno un valore esponenziale nel tempo.
Il titolo viene scambiato a 10x il rapporto EV/reddito con una crescita prevista del 9% della top-line nei prossimi due anni. Il potenziale a lungo termine di Tesla nei robotaxi e nella guida autonoma continua a sostenere la posizione rialzista di Wood.
2. Coinbase (COIN) 8,3% del portafoglio
Coinbase gestisce una borsa di criptovalute che consente agli utenti di acquistare, vendere e conservare beni digitali come Bitcoin ed Ethereum. Cathie vede Coinbase come una porta d’accesso fondamentale al sistema finanziario decentralizzato, in particolare in vista della reimmaginazione delle strutture finanziarie tradizionali. La piattaforma rimane redditizia, vanta un margine lordo dell’85% e ha una posizione debitoria netta relativamente bassa.
Nonostante la recente volatilità delle criptovalute, ARK punta su Coinbase per trarre vantaggio dalla crescente adozione di asset tokenizzati e infrastrutture cripto.
3. Roku (ROKU) 7,5% del portafoglio
Roku fornisce piattaforme e dispositivi di streaming che collegano gli utenti alla TV e ai contenuti digitali via Internet. Con la tradizionale audience via cavo in declino secolare, Cathie ritiene che Roku sia uno dei principali beneficiari del passaggio alla TV connessa e ai modelli pubblicitari di streaming. Sebbene l’azienda non sia al momento redditizia e venga scambiata a un costo elevato di 29x EV/EBITDA, il vantaggio della piattaforma e l’ampia base di utenti di Roku la posizionano bene per la monetizzazione nel tempo.
4. Roblox (RBLX) 6,3% del portafoglio
Roblox è una piattaforma di intrattenimento online che consente agli utenti di creare, condividere e giocare in ambienti 3D coinvolgenti. In crescita di oltre il 78% da un anno all’altro, Roblox esemplifica la tesi di Wood sulla convergenza tra social e gaming. Per la Wood, Roblox è un livello fondamentale del metaverso, un’economia virtuale in cui le persone lavorano, giocano e fanno transazioni.
Sebbene le attuali metriche finanziarie dell’azienda rimangano tese (ad esempio, margini EBIT negativi, valutazioni a termine elevate), l’azienda continua a far crescere gli utenti e le metriche di coinvolgimento, che secondo ARK sono i primi segnali del valore a lungo termine della piattaforma.
5. CRISPR Therapeutics (CRSP) 5,6% del portafoglio
CRISPR Therapeutics è una società di biotecnologie focalizzata sullo sviluppo di terapie di editing genico che utilizzano la tecnologia CRISPR/Cas9. L’editing genico rimane uno dei temi d’investimento più dirompenti per ARK e CRISPR Therapeutics è una pietra miliare di questa scommessa. Il titolo riflette l’ottimismo legato alle recenti approvazioni normative e ai progressi commerciali.
Nonostante i margini negativi e l’elevata volatilità, Cathie ritiene che CRSP abbia un potenziale trasformativo per la cura delle malattie a livello di DNA. Prevede che gli aumenti di produttività e il calo dei costi del sequenziamento genomico saranno deflazionistici e ne scaleranno l’adozione.
6. Circle (CRCL) 5,1% del portafoglio
Circle è una società fintech di recente pubblicazione che sta dietro alla stablecoin USDC, che consente pagamenti digitali e trasferimenti di beni ancorati al dollaro statunitense.
Recentemente quotata in borsa e già in forte crescita in un breve periodo, Circle è nota soprattutto per USDC, una delle principali stablecoin. Con la crescente integrazione delle criptovalute nella finanza tradizionale e la nuova chiarezza normativa che consente di qualificare i mutui garantiti da USDC, Circle è considerata da Cathie un fattore chiave per l'”internet del denaro”. La valutazione estrema del titolo (94x forward EV/EBITDA) suggerisce che il mercato si sta convincendo di questa visione. Detto questo, Wood ha già iniziato a ridurre la sua posizione.
7. Robinhood (HOOD) 3,7% del portafoglio
Robinhood è una piattaforma di trading senza commissioni che offre azioni, opzioni, criptovalute e altro ancora agli investitori al dettaglio. Robinhood ha registrato un forte rimbalzo nel 2025, con un aumento del 131% da un anno all’altro. ARK considera Robinhood un punto di accesso ai mercati finanziari per gli investitori più giovani e i nativi digitali.
Cathie ha elogiato il ruolo della società nella democratizzazione degli investimenti e il suo team si aspetta che HOOD tragga vantaggio dall’aumento della partecipazione al dettaglio e dalla potenziale monetizzazione delle sue offerte di criptovalute e di pensione. Con forti margini lordi (91%) e un bilancio più pulito, Robinhood è tornata sotto i riflettori della crescita.
Pronti alla volatilità
Sebbene le strategie di Cathie Wood non siano adatte ai deboli di cuore, le sue convinzioni rimangono radicate nei trend deflazionistici di lungo periodo, guidati dall’innovazione e dalla produttività. Che si tratti di intelligenza artificiale, genomica o finanza decentralizzata, le sue partecipazioni principali riflettono un approccio orientato al futuro, che mira a capitalizzare la prossima ondata di disruption tecnologica. Come sempre, gli investitori devono fare la propria due diligence, ma il portafoglio ARK offre una lente d’ingrandimento sulla prossima direzione della disruption.
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