Statistiche chiave per il titolo Baker Hughes
- Performance degli ultimi 30 giorni: 21%
- Intervallo di 52 settimane: da $34 a $63
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 68 dollari
- Rialzo implicito: 9%
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Cosa è successo?
Il titoloBaker Hughes Company è salito del 21% circa negli ultimi 30 giorni, finendo vicino a 62 dollari per azione, grazie alla reazione degli investitori agli utili record, all'espansione del portafoglio ordini e alla migliore visibilità per il 2026. Le azioni ora scambiano vicino ai massimi delle 52 settimane di 63 dollari, riflettendo una pressione d'acquisto sostenuta piuttosto che un picco a breve termine.
Il rally è stato guidato dai risultati finanziari record del 2025 e da uno slancio degli ordini superiore alle aspettative, che hanno aumentato la fiducia nella capacità di crescita dell'azienda.
Baker Hughes ha registrato un EBITDA rettificato per l'intero anno di 4,83 miliardi di dollari e un EBITDA rettificato per il quarto trimestre di 1,34 miliardi di dollari, entrambi livelli record.
La divisione Industrial & Energy Technology ha generato 14,9 miliardi di dollari di ordini nel 2025, di cui 4 miliardi nel quarto trimestre, portando il portafoglio ordini alla cifra record di 32,4 miliardi di dollari con un book-to-bill superiore a 1x.
Gli ordini di sistemi di alimentazione hanno raggiunto i 2,5 miliardi di dollari, di cui 1 miliardo legato ai data center, rafforzando l'esposizione alla domanda di elettricità guidata dall'intelligenza artificiale.
Il management ha previsto per il 2026 un fatturato di 27,25 miliardi di dollari e un EBITDA rettificato di 4,85 miliardi di dollari, con una crescita organica dell'EBITDA a una sola cifra.
L'amministratore delegato Lorenzo Simonelli ha dichiarato che l'azienda sta assistendo a un "ciclo di crescita pluriennale della domanda globale di energia", sostenuto dal GNL, dalle infrastrutture per il gas e dai trend di elettrificazione.
Si prevede che i margini di IET raggiungeranno il 20% nel 2026, grazie alla conversione del portafoglio ordini con margini più elevati e alla continua forza della tecnologia del gas e del GNL, dove nel 2025 sono stati registrati ordini di attrezzature per 2,3 miliardi di dollari.
L'attivitàistituzionale ha rafforzato la mossa. Vanguard ha aumentato la sua partecipazione a 123.890.075 azioni, che rappresentano circa il 12,56% della società.
NEOS Investment Management ha incrementato la sua posizione del 71,9%, HighTower Advisors ha aumentato la sua partecipazione del 14,0% e Norges Bank ha aperto una nuova posizione di 862,7 milioni di dollari. La proprietà istituzionale rimane vicina al 92%, sottolineando la continua convinzione a lungo termine.
Baker Hughes è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 1,8%.
- Margini operativi: 14.1%
- Multiplo P/E di uscita: 21x
Lacrescita dei ricavi riflette lo spostamento verso mercati infrastrutturali più stabili e a lungo ciclo piuttosto che verso l'esposizione alle trivellazioni a breve ciclo.
Da un fatturato di 27,73 miliardi di dollari nel 2025 a un fatturato stimato di 29,27 miliardi di dollari nel 2028, il CAGR implicito supporta l'ipotesi conservativa dell'1,8% utilizzata nel modello.
L'espansione continua ad essere guidata dalla tecnologia industriale ed energetica, dove il portafoglio ordini record di 32,4 miliardi di dollari offre una visibilità pluriennale dei ricavi.
I sistemi di alimentazione rimangono un driver strutturale, con 2,5 miliardi di dollari di ordini per il 2025, di cui 1 miliardo legato ai data center, posizionando l'azienda per l'accelerazione degli investimenti nell'infrastruttura AI e per la diffusione dell'energia distribuita a gas.
L'espansione del margine verso il 14,1% presuppone continui aumenti di produttività e una conversione favorevole del portafoglio ordini.
Il management prevede che i margini di IET raggiungano il 20% nel 2026, grazie a un mix di apparecchiature con margini più elevati e alla spinta dei servizi. Il flusso di cassa libero di 2,7 miliardi di dollari nel 2025 e un tasso di conversione del 57% rafforzano la flessibilità del bilancio.
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di 68 dollari, che implica un rialzo totale del 9% circa. Tuttavia, se annualizzato sull'orizzonte del modello, ciò equivale a circa il 2,9% all'anno, il che suggerisce un potenziale di rendimento limitato rispetto ai livelli attuali.
Ai prezzi attuali vicini a 62 dollari, Baker Hughes appare da pienamente valutata a leggermente sopravvalutata, e gran parte del recente rally del 21% riflette probabilmente il miglioramento dei fondamentali e le aspettative di espansione dei margini.
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