Statistiche chiave per Republic Services Azioni
- Performance degli ultimi 30 giorni: 5%
- Intervallo di 52 settimane: da $201 a $259
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 290 dollari
- Rialzo implicito: 32%
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Cosa è successo?
Republic Services è salita di circa il 5% negli ultimi 30 giorni, arrivando di recente a scambiare vicino ai 220 dollari per azione, grazie al fatto che gli investitori hanno assorbito gli utili del quarto trimestre e hanno rivalutato le prospettive dell'azienda per il 2026.
Sebbene le previsioni più deboli abbiano inizialmente messo sotto pressione le azioni, il titolo è rimbalzato grazie alla forte crescita degli utili, al potere dei prezzi e al flusso di cassa costante che hanno rafforzato la fiducia nel modello aziendale.
Il titolo è salito perché la crescita degli utili e la forza dei margini hanno compensato le previsioni per il 2026 inferiori al consenso.
L 'EPS rettificato del quarto trimestre è aumentato dell'11,4% a 1,76 dollari, battendo le stime di 1,62 dollari, mentre il fatturato è aumentato del 2,2% a 4,14 miliardi di dollari.
Per l'intero anno 2025, il fatturato è salito del 3,5% a 16,59 miliardi di dollari, l'EBITDA rettificato ha raggiunto i 5,31 miliardi di dollari e la liquidità netta delle operazioni è aumentata del 9,1% a 4,3 miliardi di dollari.
L'amministratore delegato Jon Vander Ark ha dichiarato: "Grazie a prezzi sani e a una gestione disciplinata dei costi, siamo riusciti a superare con successo i venti contrari della domanda ciclica".
Sebbene le previsioni di fatturato per il 2026 di 17,05-17,15 miliardi di dollari e di EPS rettificato di 7,20-7,28 dollari siano risultate inferiori alle stime di Wall Street, gli aumenti dei prezzi di base del 5,8% nel quarto trimestre e le previsioni di EBITDA rettificato per il 2026 di 5,475-5,525 miliardi di dollari hanno sostenuto la fiducia nella sostenibilità dei margini nonostante una domanda più debole di soluzioni ambientali.
Il posizionamentoistituzionale ha aggiunto ulteriore sostegno. Circa il 57,73% delle azioni è detenuto da hedge fund e investitori istituzionali, e diverse società hanno aumentato l'esposizione nel terzo trimestre.
Longbow Finance SA ha aumentato la sua partecipazione del 75,8% a 61.546 azioni per un valore di circa 14,12 milioni di dollari, ING Groep NV ha incrementato le partecipazioni del 65,9% a 44.335 azioni per un valore di circa 10,17 milioni di dollari, BI Asset Management Fondsmaeglerselskab A S ha aumentato la sua posizione dell'82,8% e Aberdeen Group plc ha aggiunto l'8,7%.
Nel frattempo, M&G PLC ha dichiarato di possedere 1.198.619 azioni per un valore di circa 274,48 milioni di dollari, che rappresentano circa lo 0,38% di Republic Services, mentre Oppenheimer & Co. Inc. ha ridotto la sua partecipazione del 35,5% e Baader Bank ha tagliato la sua posizione dell'11,7%.
Il mix complessivo di proprietà, unito alla buona esecuzione degli utili, ha contribuito a sostenere le azioni negli ultimi 30 giorni.
Republic Services è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 4,6%.
- Margini operativi: 21,0%.
- Multiplo P/E di uscita: 30,3x
Lacrescita dei ricavi riflette il costante potere di determinazione dei prezzi, le escalation contrattuali e la modesta espansione dei volumi legata ai flussi di rifiuti urbani, commerciali ed edili.
Da un fatturato di 16,59 miliardi di dollari nel 2025 a una stima di 18,97 miliardi di dollari nel 2028, la traiettoria prevista sostiene un'espansione a una cifra media ancorata a prezzi disciplinati piuttosto che a un forte rimbalzo dei volumi.
Le aspettative degli analisti riflettono la continua crescita delle soluzioni ambientali, degli investimenti nel riciclaggio e dei progetti di gas naturale rinnovabile, insieme ad aumenti dei prezzi di base che proteggono i margini.
Con margini lordi di trailing vicini al 43% e margini EBIT intorno al 20%, i ricavi incrementali continuano a tradursi efficacemente in EBITDA e free cash flow.
Sulla base di questi dati, il modello stima un prezzo obiettivo di 290 dollari, che implica un rialzo totale del 32% circa in circa 2,9 anni, indicando che il titolo appare sottovalutato ai prezzi attuali.
Per il 2026, in particolare, la performance si baserà sul mantenimento dei prezzi, sul raggiungimento della guidance di EBITDA rettificato di 5,475-5,525 miliardi di dollari e sulla stabilizzazione della domanda di soluzioni ambientali.
La prosecuzione dell'attività di acquisizione, dopo aver investito 1,1 miliardi di dollari in operazioni nel 2025, insieme a 1,6 miliardi di dollari restituiti agli azionisti, sostiene la crescita degli utili per azione, anche se l'accelerazione del fatturato rimane moderata.
Ai livelli attuali, Republic Services appare sottovalutata, con una performance 2026 che dovrebbe essere guidata dalla disciplina dei prezzi, dall'efficienza operativa, dall'espansione delle soluzioni ambientali e dalla generazione di flussi di cassa costanti piuttosto che da una rapida ripresa dell'attività edilizia.
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