Aspetti salienti:
- Autodesk è un'azienda leader nel settore dei software di progettazione e realizzazione che fornisce strumenti per la progettazione, l'ingegneria, la costruzione, la produzione e i media in 3D utilizzati da architetti, ingegneri, designer di prodotti e creatori di contenuti in tutto il mondo.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo ADSK potrebbe ragionevolmente raggiungere 366 euro per azione entro dicembre 2030.
- Ciò implica un potenziale rendimento totale del 50,3% dal prezzo odierno di 243 dollari, con un rendimento annualizzato del 10,7% nei prossimi 4 anni.
Autodesk (ADSK) è uno dei principali fornitori di software di progettazione e realizzazione nei settori dell'architettura, dell'ingegneria, dell'edilizia, della produzione e dei media e continua a trarre vantaggio dal passaggio a flussi di lavoro in abbonamento basati sul cloud.
I prodotti di punta dell'azienda, tra cui AutoCAD, Revit, Fusion, Maya e 3ds Max, sono alla base dei flussi di lavoro mission-critical per ingegneri, architetti e creatori di contenuti, per cui i tassi di rinnovo e il potere di determinazione dei prezzi rimangono stabili.
Le azioni di ADSK hanno ottenuto un rendimento totale di circa il 20,9% nell'ultimo anno, nonostante siano scambiate al di sotto del loro massimo di 52 settimane di 329 dollari, riflettendo sia i solidi fondamentali che una certa volatilità nelle valutazioni del software.
Ecco perché il titolo Autodesk potrebbe offrire rendimenti interessanti fino al 2028 grazie all'aumento dei ricavi ricorrenti, all'espansione dei margini e al mantenimento della leadership nei software di progettazione e produzione.
Cosa dice il modello per le azioni Autodesk
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo Autodesk utilizzando ipotesi di valutazione basate su una base di abbonamenti duratura, forti margini operativi e una ragionevole normalizzazione del multiplo P/E nel tempo.
Sulla base delle stime di una crescita annua dei ricavi del 12,8%, di margini operativi del 38,4% e di un multiplo P/E normalizzato di 20,3x, il modello prevede che il titolo Autodesk possa passare da 243 a 313 dollari per azione entro dicembre 2028.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 28,7%, o di un rendimento annualizzato del 13,5% nei prossimi 2 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco quali abbiamo utilizzato per le azioni Autodesk:
1. Crescita dei ricavi: 12,8%
Autodesk ha registrato una solida crescita dei ricavi, con un CAGR triennale dell'11,8%, grazie all'adozione da parte dei clienti delle offerte in abbonamento e all'espansione dell'utilizzo nei flussi di lavoro di progettazione e realizzazione.
Sulla base delle stime di consenso degli analisti, utilizziamo un'ipotesi di crescita annuale dei ricavi del 12,8% fino a gennaio 2028, che si avvicina alle aspettative di consenso a breve termine e rimane fondata sulla recente esecuzione.
Questo tasso di crescita riflette un'espansione costante piuttosto che una riaccelerazione, in quanto Autodesk amplia la sua base di ARR bilanciando l'incertezza macroeconomica e le dinamiche di bilancio del software aziendale.
2. Margini operativi: 38.4%
Autodesk opera già con una forte redditività, come dimostra il margine EBIT LTM del 24,1% e l'elevato rendimento del capitale investito, e il management continua a concentrarsi sull'efficienza e sulla leva operativa.
Negli ultimi tre anni, l'EBITDA è cresciuto più rapidamente del fatturato, il che supporta l'ipotesi di un'espansione dei margini man mano che l'azienda sposta un maggior numero di carichi di lavoro sul cloud e consolida le piattaforme.
Sulla base delle stime di consenso degli analisti, utilizziamo un'ipotesi di margine operativo del 38,4% entro gennaio 2028, che implica continui guadagni di efficienza grazie a scala, prezzi e mix verso servizi in abbonamento e cloud a più alto margine.
Questo livello rimane coerente con la capacità storica di Autodesk di espandere i margini investendo nell'innovazione dei prodotti e nei flussi di lavoro guidati dall'intelligenza artificiale nei settori dell'architettura, dell'ingegneria, delle costruzioni e dei media.
3. Multiplo P/E di uscita: 20,3x
Il titolo Autodesk viene attualmente scambiato a un P/E NTM di circa 21,95x e a un P/E LTM di 47,26x, che riflette il suo posizionamento premium tra i fornitori di software di progettazione e realizzazione.
Allo stesso tempo, la valutazione del titolo si è ridotta rispetto ai picchi precedenti, in quanto gli investitori hanno rivalutato i multipli dei software di crescita e i tassi di interesse sono aumentati.
Sulla base delle stime di consenso degli analisti, applichiamo un multiplo P/E di uscita di 20,3x per il gennaio 2028, che è leggermente inferiore all'attuale multiplo a termine e presuppone una certa normalizzazione con la maturazione dell'attività.
Questo multiplo incorpora ancora un premio di qualità, perché Autodesk genera elevati rendimenti sul capitale, un forte flusso di cassa libero e mantiene una posizione di leadership nei flussi di lavoro critici della progettazione.
Costruite il vostro modello di valutazione per valutare qualsiasi azione (è gratuito!) >>>
Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Diversi scenari per il titolo ADSK fino al 2030 mostrano risultati diversi in base all'evoluzione della crescita dei ricavi, dei margini e dei multipli di valutazione (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti).
- Caso basso: La crescita dei ricavi e l'espansione dei margini si collocano nella fascia bassa delle aspettative → rendimento annuo del 4,5%.
- Caso medio: La crescita e i margini seguono le ipotesi del caso medio, che prevedono un CAGR dei ricavi del 10,6% e un margine di utile netto del 31,3% → rendimenti annuali del 10,7%.
- Caso alto: CAGR dei ricavi dell'11,7% e margine di utile netto del 32,9% con un contesto di valutazione favorevole → rendimenti annuali del 16,6%.
Anche nel caso conservativo, il titolo Autodesk offre modesti rendimenti positivi grazie al suo modello di ricavi ricorrenti, agli elevati margini lordi e ai forti rendimenti sul capitale, sebbene il profilo del caso basso appaia meno convincente rispetto ad altre opportunità.
Nel caso alto, il titolo è particolarmente interessante perché i rendimenti annui superano il 15%, il che riflette una crescita più forte del previsto, iniziative di prodotto di successo basate sull'intelligenza artificiale e un ambiente costruttivo per le valutazioni dei software di qualità.
Scoprite cosa pensano gli analisti del titolo ADSK in questo momento (gratis con TIKR) >>>
Quanto rialzo ha il titolo Autodesk da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Scoprite il vero valore di un titolo in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
Cercate nuove opportunità?
- Vedere quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzare le azioni in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
