Statistiche chiave per il titolo Peloton
- Variazione di prezzo per le azioni Peloton: -26%.
- Prezzo delle azioni $PTON al 5 febbraio: $4,39
- Massimo di 52 settimane: $10,25
- Obiettivo di prezzo del titolo $PTON: $9,74
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Cosa è successo?
Le azioni Peloton(PTON) sono crollate del 26% giovedì dopo che i risultati del trimestre natalizio della società hanno mostrato che gli acquirenti non sono disposti a pagare di più per le sue nuove attrezzature dotate di intelligenza artificiale o per i prezzi più alti degli abbonamenti.
- L'azienda di fitness connesso ha disatteso le aspettative di fatturato di Wall Street e non ha raggiunto i propri obiettivi di vendita interni durante quella che di solito è la sua stagione di vendita più forte.
- La debolezza della performance solleva seri interrogativi sul funzionamento della strategia di revisione dei prodotti dell'amministratore delegato Peter Stern.
- A ottobre Peloton ha lanciato una linea di prodotti rinnovata con telecamere di tracciamento dotate di intelligenza artificiale, schermi girevoli a 360 gradi e comandi a mani libere.
- Si sperava che queste caratteristiche premium avrebbero attirato nuovi clienti e convinto i membri esistenti ad aggiornare le loro attrezzature.
Invece, la domanda è stata fiacca.
- Il fatturato è stato di 656,50 milioni di dollari contro le aspettative di 675 milioni di dollari.
- Le vendite di hardware sono state di soli 244 milioni di dollari, inferiori ai 253 milioni di dollari attesi dagli analisti. Anche i ricavi da abbonamenti hanno deluso, attestandosi a 413 milioni di dollari contro le aspettative di 424 milioni.
Il problema principale?
Gli attuali membri di Peloton non si aggiornano: "Abbiamo semplicemente sovrastimato il tasso con cui gli attuali membri vorrebbero aggiornare le loro attrezzature esistenti con nuove attrezzature", ha ammesso Stern durante la telefonata di presentazione dei risultati.
L'azienda si aspettava un modello di aggiornamento simile a quello del lancio della Bike+ qualche anno fa, ma non si è verificato.
In prospettiva, le cose non sembrano andare molto meglio.
Peloton prevede un fatturato per il trimestre in corso compreso tra 605 e 625 milioni di dollari, ben al di sotto dei 638 milioni di dollari attesi dagli analisti.
La società ha inoltre dichiarato di aver chiuso il trimestre con 2,661 milioni di abbonamenti a pagamento, in calo del 7% rispetto all'anno precedente.
Cosa ci dice il mercato sul titolo Peloton
Il brutale crollo delle azioni Peloton dimostra che gli investitori stanno perdendo la pazienza con la storia della svolta. Sebbene l'amministratore delegato Peter Stern abbia riconosciuto che l'azienda sta facendo progressi perché "i cali dei ricavi stanno diventando meno ripidi", ha anche ammesso che "non sarò soddisfatto fino a quando l'azienda non sarà tornata a una crescita sana e sostenuta della linea superiore".
Detto questo, nei risultati c'è qualche buona notizia.
- Peloton ha generato 81 milioni di dollari di EBITDA rettificato nel trimestre, battendo le aspettative di 73 milioni di dollari.
- L'azienda ha anche alzato le sue previsioni sull'EBITDA rettificato per l'intero anno, portandole a 450-500 milioni di dollari, rispetto al precedente intervallo di 425-475 milioni di dollari.
Questo dimostra che Peloton può innovare senza distruggere la redditività. Dopo aver annunciato la settimana scorsa l'intenzione di tagliare l'11% della sua forza lavoro, l'azienda è chiaramente impegnata a controllare i costi.
La società ha anche annunciato che il direttore finanziario Liz Coddington lascerà l'azienda a marzo per perseguire opportunità al di fuori del settore.
Un punto di forza è l'unità commerciale, che ha registrato una crescita del fatturato del 10% nel trimestre. Questo settore comprende le versioni commerciali delle attrezzature Peloton commercializzate in hotel, condomini, centri benessere aziendali e country club. Oggi è una piccola parte dell'attività, ma potrebbe diventare un importante motore di crescita.
Per gli investitori, la domanda principale è se Peloton possa tornare a crescere ora che la redditività sta migliorando. In un'economia in cui il valore conta più che mai, convincere gli acquirenti a spendere migliaia di euro in cyclette e tapis roulant è un'impresa ardua.
La scarsa risposta ai nuovi prodotti dotati di intelligenza artificiale suggerisce che i consumatori non vedono nelle funzioni premium un valore sufficiente a giustificare i prezzi più elevati.
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