Statistiche chiave per il titolo Procter & Gamble
- Performance dell'ultima settimana: 1%
- Intervallo di 52 settimane: $138 a $180
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $202
- Rialzo implicito: 28% su 2,4 anni
Cosa è successo al titolo PG?
Procter & Gamble (PG) è stata scambiata a fine gennaio dopo che un insieme di commenti del management, azioni degli analisti e discussioni sui margini legati alla politica hanno inquadrato il posizionamento nei beni di consumo.
Durante la scorsa settimana, il titolo PG è salito di circa l'1%, fornendo un riferimento di performance a breve termine in mezzo al flusso più ampio di informazioni specifiche sulla società.
Il 22 gennaio, Reuters ha riportato che il CFO di PG ha dichiarato che il secondo trimestre dell'anno fiscale 2026 sarebbe stato il più morbido, sulla base dei commenti fatti durante una telefonata con i media.
Il direttore finanziario, Andre Schulten, ha dichiarato che il carico di dispensa e di vendita al dettaglio dell'anno precedente ha avuto il maggiore impatto sui confronti del secondo trimestre, sottolineando una situazione di base più difficile piuttosto che una nuova interruzione operativa.
Schulten ha dichiarato che PG si trova al di sotto del suo obiettivo di crescita dei volumi negli Stati Uniti, pari al 3%-4%, mentre il sentimento dei consumatori cinesi rimane negativo e la crescita si concentra nei canali online.
Ha inoltre affermato che le proposte premium hanno generato un aumento delle vendite unitarie, ma i margini su questi articoli sono stati inferiori, evidenziando un effetto mix sfavorevole sulla redditività.
Separatamente, Reuters ha riferito che TD Cowen ha declassato PG a hold da buy, citando i prezzi muti negli Stati Uniti tra l'attenzione all'accessibilità e l'aumento della concorrenza.
Reuters ha anche riferito che Marc S. Pritchard, Chief Brand Officer di PG, ha rivelato una cessione di azioni ordinarie di PG tramite un documento SEC datato 26 gennaio.
Separatamente, Reuters ha riferito che Packaging Corp of America ha citato un calo degli ordini da parte dei principali clienti, tra cui PG, collegando la debolezza della domanda di imballaggi alla disciplina delle scorte di beni di consumo.
È importante notare che gli estratti delle telefonate con i media non hanno riportato alcuna modifica alle linee guida di PG e che il management non ha rivelato alcun cambiamento strategico in concomitanza con la debolezza del secondo trimestre.
Il titolo PG è valutato correttamente in questo momento?
In base al modello di valutazione illustrato, il titolo viene valutato in base a:
- Crescita dei ricavi: 3%
- Margini operativi: 25,7%
- Multiplo P/E di uscita: 23x
Il modello di valutazione di Procter & Gamble riflette un'attività matura di beni di consumo di prima necessità che sta entrando in una fase di crescita costante e graduale, con una previsione di crescita dei ricavi di circa il 3% fino all'anno fiscale 2028.
Questo profilo di crescita rappresenta una normalizzazione rispetto ai recenti risultati discontinui piuttosto che un'accelerazione, in linea con un'attività che ha ampiamente saturato i mercati sviluppati, pur mantenendo un'espansione incrementale basata sui prezzi e sul mix.
Il modello sostiene la redditività attraverso la stabilizzazione dei margini operativi intorno al 25,7%, modestamente al di sopra dei recenti livelli storici, riflettendo i graduali guadagni di efficienza piuttosto che l'aggressiva ristrutturazione dei costi.
La generazione di flussi di cassa rimane coerente nel modello, con un free cash flow positivo e sufficientemente stabile per sostenere i dividendi e il reinvestimento, rafforzando la durabilità della valutazione piuttosto che l'opzionalità.
Il risultato della valutazione presuppone la continuità dell'esecuzione, senza fare affidamento sull'espansione dei multipli, in quanto il P/E di uscita, pari a circa 23x, è strettamente allineato alla fascia di negoziazione storica a lungo termine di Procter & Gamble.
Sulla base di questi input operativi e di valutazione, il titolo PG appare sottovalutato rispetto al prezzo obiettivo di 202,26 dollari indicato dal modello su un orizzonte temporale di circa 2,4 anni.
Nel complesso, il modello indica che il titolo PG sembra essere sottovalutato ai livelli attuali, se l'esecuzione si allinea alla crescita dei ricavi prevista, alla normalizzazione dei margini e alla stabilità del flusso di cassa.
Valutare qualsiasi titolo in meno di 60 secondi (è gratis)
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale delle azioni e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un'azione appare sottovalutata o sopravvalutata.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
