Statistiche chiave per il titolo JPMorgan
- Performance dell'ultima settimana: 3%
- Intervallo di 52 settimane: da $202 a $337
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $377
- Rialzo implicito: 19% su 2,9 anni
Cosa è successo al titolo JPM?
Le azioni di JPMorgan Chase(JPM) sono salite del 3% nell'ultima settimana, scambiando all'interno dell'intervallo di 52 settimane compreso tra $202 e $337, con guadagni costanti e limitate flessioni intraday.
Le negoziazioni durante il periodo hanno coinciso con la notizia riportata da Reuters il 27 gennaio che l'Angola ha esteso una linea di credito da 1 miliardo di dollari con JPMorgan, riducendo i requisiti di garanzia di 200 milioni di dollari.
Una notizia separata di Reuters ha evidenziato che Audax Group ha incaricato JPMorgan di gestire la vendita di BlueCat Networks, con fonti che citano una valutazione potenziale tra 1,5 e 2 miliardi di dollari.
Il 23 gennaio JPMorgan ha rilasciato una dichiarazione pubblica in merito all'azione legale del Presidente Trump, affermando che le affermazioni non hanno alcun fondamento e ribadendo che la chiusura dei conti è legata a rischi legali o normativi.
L'azienda ha anche annunciato l'intenzione di tenere un Company Update il 23 febbraio 2026, con presentazioni del management e una sessione di domande e risposte, con materiali pubblicati in anticipo.
Inoltre, il 2 febbraio Reuters ha evidenziato una ricerca di JPMorgan che prevedeva che i prezzi dell'oro avrebbero raggiunto i 6.300 dollari l'oncia, mantenendo la banca visibile nei commenti macro e sulle materie prime.
Nel complesso, le contrattazioni hanno riflesso una risposta costante all'attività di consulenza, all'esposizione ai finanziamenti sovrani, alle divulgazioni legali e alla ricerca macro, mentre le indicazioni operative e la strategia di base sono rimaste invariate.
Il titolo JPM è valutato correttamente in questo momento?
In base al modello di valutazione illustrato, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi: 4.7%
- Margini operativi: 48.9%
- Multiplo P/E di uscita: 12,6x
Il modello di valutazione del titolo JPMorgan ipotizza un profilo di crescita maturo, con un aumento dei ricavi da circa 122 miliardi di dollari nel 2021 a circa 223 miliardi di dollari nel 2030, il che implica un tasso di crescita normalizzato vicino al 7%.
All'interno del modello, la crescita futura dei ricavi si riduce a circa il 4,7% annuo fino al 2028, riflettendo le dimensioni del bilancio, i limiti normativi e la maturità del mercato piuttosto che la debolezza ciclica.
Le ipotesi di redditività rimangono conservative e basate sull'esecuzione, in quanto l'EBIT passa da circa 50 miliardi di dollari nel 2021 a poco più di 100 miliardi di dollari entro il 2030 senza contare sull'accelerazione.
La stabilità dei margini è alla base di questa previsione, con margini operativi modellati vicino al 48,9%, ampiamente coerenti con la fascia storica di margini EBIT di JPMorgan compresa tra il 40% e il 40%.
La crescita degli utili segue lo stesso percorso normalizzato, con una crescita degli EPS a una cifra elevata che riflette la leva operativa piuttosto che l'espansione dei margini o l'ingegneria finanziaria.
La valutazione applica un multiplo di uscita di 12,6x, in linea con l'intervallo di negoziazione a lungo termine di JPMorgan, valutando un prezzo obiettivo di 377 dollari entro la fine del 2028.
Di conseguenza, il titolo JPM appare equamente valutato, in quanto l'attuale prezzo intorno ai 317 dollari sconta già un'esecuzione costante, margini duraturi e una crescita modesta piuttosto che un rialzo dovuto a una nuova accelerazione.
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