Statistiche chiave per il titolo Lilly
- Performance dell'ultima settimana: -3%
- Intervallo di 52 settimane: da $624 a $1134
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $1.839
- Rialzo implicito: 66% in 2,9 anni
Cosa è successo al titolo LLY?
La scorsa settimana le azioni di Eli Lilly and Company(LLY) sono scese di circa il 3%, scambiando in un range relativamente ristretto dopo aver consolidato i guadagni precedenti legati al suo franchise sull'obesità.
Tra la fine di gennaio e l'inizio di febbraio, la copertura Reuters si è concentrata su diversi annunci di Lilly, tra cui nuove collaborazioni di ricerca, piani di espansione della produzione e un'analisi più ampia del mercato dei farmaci per l'obesità.
Eli Lilly and Co ha sottolineato diverse iniziative strategiche, tra cui le collaborazioni di ricerca con Seamless Therapeutics e Repertoire Immune Medicines e i continui investimenti nella capacità produttiva statunitense per i trattamenti di prossima generazione per la perdita di peso.
Eli Lilly ha inoltre ribadito la sua attenzione a lungo termine per la scalabilità dell'offerta e l'innovazione, delineando investimenti produttivi multimiliardari senza rivedere la guidance sui ricavi o le prospettive finanziarie a breve termine.
Gli operatori di mercato sembravano concentrarsi sulle rivalutazioni degli analisti del mercato dei farmaci per l'obesità a lungo termine, dove la pressione sui prezzi e la concorrenza hanno indotto a ridurre le previsioni di picco del mercato, nonostante la forte crescita prevista dei volumi.
Tra le altre informazioni, Lilly ha dichiarato di essere interessata ad acquistare fino al 4,9% delle azioni di Veradermics dopo l'IPO, il che rappresenta un'esposizione facoltativa alla pipeline piuttosto che un cambiamento nella strategia di allocazione del capitale.
Nel complesso, le contrattazioni hanno rispecchiato un equilibrio tra i piani di espansione a lungo termine e la rivalutazione del mercato a breve termine, mentre la strategia comunicata da Lilly, il quadro di orientamento e le priorità di crescita sono rimasti invariati.
Il titolo LLY è valutato correttamente in questo momento?
In base al modello di valutazione illustrato, il titolo viene valutato in base a:
- Crescita dei ricavi: 16,8%.
- Margini operativi: 48.9%
- Multiplo P/E di uscita: 32x
Il titolo LLY è valutato correttamente in questo momento?
Il modello di valutazione di Eli Lilly riflette un'attività che è già cresciuta in modo sostanziale, con una crescita dei ricavi che si sta moderando verso una traiettoria di metà decennio man mano che l'azienda si sposta su una base ampia e consolidata.
Il modello ipotizza una crescita dei ricavi di circa il 17% fino al 2028, con un rallentamento rispetto all'impennata del GLP-1, mentre i volumi di trattamento sottostanti continuano a crescere.
La redditività nel modello rimane strutturalmente forte, con margini operativi che si espandono verso la fascia alta del 40% grazie alla scala di produzione e al mix di prodotti che supportano una leva sostenuta.
Al di sotto della linea dei margini, il modello ipotizza una continua leva operativa piuttosto che una compressione dei costi, con una crescita degli utili trainata dalle attività di scala nei settori dell'obesità, del diabete e della pipeline.
La generazione di cassa è alla base della logica di valutazione, in quanto il portafoglio maturo di Lilly supporta un flusso di cassa libero duraturo che sostiene il reinvestimento, l'espansione della capacità e i rendimenti per gli azionisti.
Il modello azionario di LLY considera la normalizzazione della crescita come prevista, riflettendo la saturazione del mercato e la pressione sui prezzi già incorporata nelle previsioni del settore.
In base a questi presupposti, il modello implica un valore azionario sostanzialmente più elevato su un orizzonte pluriennale, ancorato all'esecuzione piuttosto che all'espansione multipla.
Di conseguenza, il titolo Eli Lilly appare sottovalutato, poiché l'attuale prezzo dell'azione sconta una decelerazione più rapida della crescita e della durata dei margini rispetto al percorso operativo incorporato nel modello.
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