Statistiche chiave per il titolo Agnico
- Performance dell'ultima settimana: -11%
- Intervallo di 52 settimane: da $92 a $225
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 220 dollari
- Rialzo implicito: 12% su 1,9 anni
Cosa è successo al titolo AEM?
Le azioni di Agnico Eagle Mines(AEM) sono scese dell'11% la scorsa settimana, caratterizzata da un'accentuata volatilità a causa del calo dei prezzi dell'oro dai massimi di fine gennaio.
I rapporti Reuters del 2-4 febbraio hanno inquadrato le contrattazioni intorno all'inversione di tendenza dell'oro rispetto al picco di fine gennaio di 5.594 $/oz e ai successivi rimbalzi.
Esplicitamente, la Reuters del 2 febbraio ha citato gli aumenti dei margini del CME e il calo del 9% dell'oro, mentre il 3-4 febbraio ha rilevato recuperi legati alla domanda di beni rifugio.
Tuttavia, i materiali forniti non hanno mostrato alcuna modifica alla guidance di Agnico e le transazioni Goldsky del 28 gennaio hanno lasciato invariate le priorità operative dichiarate.
Inoltre, il mercato è sembrato concentrarsi sull'elevato beta dei minatori rispetto all'oro a pronti, con movimenti intraday che hanno seguito più il metallo che gli sviluppi specifici della società.
Inoltre, il 26 gennaio Reuters ha riportato che Scotiabank ha alzato l'obiettivo di prezzo di Agnico a 276 dollari da 219 dollari, mentre il 29 gennaio JPMorgan ha dato l'avvio a Neutral.
Il trading ha riflesso il posizionamento guidato dalle materie prime dopo l'oscillazione dell'oro da picco a picco, mentre la strategia e le prospettive di Agnico sono rimaste invariate nelle informazioni fornite.
Il titolo AEM è valutato correttamente in questo momento?
In base al modello di valutazione illustrato, il titolo è stato valutato in base a:
- Crescita dei ricavi: 23,3%.
- Margini operativi: 53.7%
- Multiplo P/E di uscita: 16,8x
Il titolo Agnico Eagle Mines appare modestamente sottovalutato, a condizione che i prezzi elevati dell'oro persistano e che le ipotesi del modello di valutazione si mantengano fino al 31 dicembre 2027.
In particolare, il modello ipotizza una crescita dei ricavi del 23,3%, margini operativi del 53,7% e un multiplo P/E di uscita di 16,8x.
Di conseguenza, il modello stima un prezzo obiettivo di 220 dollari, che si traduce in un rialzo totale del 12% circa e in rendimenti annualizzati del 6%, in gran parte guidati dalle ipotesi di un prezzo dell'oro elevato piuttosto che dall'espansione del multiplo.
Inoltre, l'esecuzione dipende da prezzi dell'oro sostenuti, da un controllo disciplinato dei costi e dalla scala operativa degli asset produttivi principali di Agnico.
Ciononostante, il titolo Agnico Eagle Mines rimane sensibile alla volatilità del prezzo dell'oro, mentre l'esecuzione rimane il fattore chiave per la concretizzazione dei rendimenti previsti.
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