Statistiche chiave per il titolo Pepsi
- Performance delle ultime settimane: 6%
- Intervallo di 52 settimane: $128 a $168
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 192 dollari
- Rialzo implicito: 15% su 2,9 anni
Cosa è successo al titolo PEP?
Il titolo PepsiCo(PEP) è stato scambiato al di sotto dei massimi delle 52 settimane di 168 dollari ed è salito del 6% nell'ultima settimana, in seguito a diversi prodotti e politiche.
Reuters ha riferito che il Segretario alla Salute degli Stati Uniti Robert F. Kennedy Jr. ha esortato i produttori di alimenti a ridurre i coloranti artificiali, con un'adesione volontaria a livello federale e un aumento delle bollette statali.
PepsiCo non ha fissato una scadenza per l'eliminazione dei coloranti, ma ha introdotto Doritos e Cheetos Simply NKD senza coloranti accanto ai prodotti esistenti.
Il responsabile della ricerca e sviluppo sugli ingredienti di PepsiCo ha dichiarato che i vincoli di fornitura dei coloranti naturali limitano la riformulazione e l'approvvigionamento di una tonalità blu stabile rimane particolarmente difficile.
L'azienda prevede di lanciare Gatorade a basso contenuto di zuccheri e colorato con verdure questa primavera, mantenendo sugli scaffali le versioni originali colorate.
In India, Reuters ha rilevato che l'acqua in bottiglia per il mercato di massa è prodotta principalmente da PepsiCo e Coca-Cola, mentre l'acqua minerale premium passa dall'1% all'8%.
Pepsi ha anche presentato uno spot per il Super Bowl LX, "The Choice", per promuovere Pepsi Zero Sugar e ha citato una crescita del 30,8% per il marchio nel 2025.
Le relazioni fornite non hanno incluso un comunicato sugli utili, un aggiornamento della guidance o una modifica dell'allocazione del capitale, pertanto le prospettive e la strategia dell'azienda sono rimaste invariate.
Il titolo Pepsi è valutato correttamente in questo momento?
Secondo il modello di valutazione illustrato, il titolo viene valutato utilizzando:
- Crescita dei ricavi: 3.8%
- Margini operativi: 16.8%
- Multiplo P/E di uscita: 17,3x
Il modello operativo del titolo PEP riflette un'attività matura e scalabile nel settore dei beni di consumo, con una crescita dei ricavi prevista a circa un CAGR del 3,8% fino alla fine del 2028.
Questo percorso di crescita rappresenta la normalizzazione di una precedente e più forte espansione, coerente con un'azienda che opera su scala globale nel settore delle bevande e degli snack piuttosto che entrare in una nuova fase di crescita.
La redditività è già consolidata, con margini operativi modellati vicino al 16,8%, sostanzialmente in linea con il profilo storico dei margini di PepsiCo e con gli incrementi di efficienza.
La crescita dell'EBITDA e dell'EBIT nelle previsioni segue l'espansione dei ricavi e la modesta leva operativa, indicando una crescita degli utili guidata dalla disciplina di scala piuttosto che dalla ristrutturazione dei costi.
Il flusso di cassa libero rimane positivo e si espande costantemente nell'arco della previsione, con margini in miglioramento verso livelli a due cifre, rafforzando la durata della generazione di cassa.
Il modello ipotizza una continua normalizzazione piuttosto che un'accelerazione, con un'occasionale variabilità degli utili che non interrompe la traiettoria a lungo termine dei margini o del flusso di cassa.
La valutazione si basa sulla continuità dell'esecuzione piuttosto che sull'espansione del multiplo, in quanto il P/E di uscita di circa 17x si allinea alla recente fascia di negoziazione di PepsiCo.
Sulla base di questi dati, il titolo PEP appare equamente valutato ai livelli attuali, con un prezzo dell'azione che riflette un'esecuzione costante, una crescita moderata e una generazione di cassa stabile nell'arco di tempo preso a modello.
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