Punti Chiave
- Il titolo AST SpaceMobile è sceso del 31% dall'inizio di luglio a $58 il 2 ottobre.
- Un'offerta di obbligazioni convertibili da $1 miliardo e il rinvio dell'obiettivo di 45 satelliti hanno causato un calo del 17% in un solo giorno il 16 luglio.
- Il fatturato del Q2 di $31,52 milioni ha mancato la stima di $34,98 milioni il 10 agosto, e una svalutazione di $125,9 milioni per BlueBird 7 ha ampliato la perdita netta a $230,91 milioni da $99,39 milioni YoY.
- Il prezzo target medio è sceso da $81 a $78 dal 30 giugno e ora si trova il 33% sopra la chiusura, con i rating a 4 buy, 1 outperform, 7 hold, 1 underperform e 1 sell.
Perché il titolo AST SpaceMobile è sceso del 31% dopo un'emissione di convertibili e un calendario posticipato
Il titolo di AST SpaceMobile (ASTS) è sceso del 31% dall'inizio di luglio e ha chiuso a $58 il 2 ottobre. Il calo più marcato in una singola giornata si è verificato il 16 luglio, quando il titolo AST SpaceMobile ha perso il 17% dopo che la società ha annunciato il 15 luglio un'emissione di obbligazioni convertibili da $1 miliardo, un debito che i possessori potranno successivamente convertire in azioni.
L'emissione è arrivata insieme a un rinvio. AST ha spostato il suo obiettivo di 45 satelliti in orbita dalla fine del 2026 all'inizio del 2027, posticipando una pietra miliare chiave per la scalabilità del suo servizio commerciale SpaceMobile.
Il titolo è rimbalzato a $72 entro il 7 agosto, per poi incontrare altri due problemi:
- AST ha riportato i risultati del Q2 il 10 agosto: il fatturato di $31,52 milioni ha mancato la stima di $34,98 milioni, mentre una perdita di $125,9 milioni per la svalutazione di BlueBird 7, al netto dei recuperi assicurativi correlati, ha contribuito ad ampliare la perdita netta attribuibile agli azionisti comuni a $230,91 milioni da $99,39 milioni di un anno prima.
- BofA Global Research ha tagliato il suo price target a $80 da $95 e UBS ha tagliato il suo target a $78 da $80 l'11 agosto.
Il CFO Andy Johnson ha difeso il finanziamento durante quella conference call sugli utili del Q2: "Le obbligazioni hanno il nostro coupon più basso di sempre all'1,625%, fornendo capitale a basso costo con una diluizione effettiva inferiore al 2%". Una diluizione così piccola non spiega da sola un calo del 17%, quindi l'obiettivo posticipato dei 45 satelliti, annunciato insieme alle obbligazioni, condivide la colpa. Da $72 del 7 agosto, il titolo è sceso a $58 entro il 2 ottobre.
Un finanziamento da $1 miliardo e un obiettivo satellitare posticipato hanno tolto il 17% al titolo ASTS in una seduta, e il mancato raggiungimento del Q2 è arrivato prima che il rimbalzo potesse consolidarsi.
Gli analisti hanno appena ridotto i target mentre il titolo AST SpaceMobile scendeva del 31%
Gli analisti hanno appena mosso i loro numeri: il target medio è scivolato da $81 del 30 giugno a $78 attraverso il finanziamento di luglio e il mancato raggiungimento del Q2, mentre il titolo è sceso da $89 a $58. Gli analisti valutano il titolo con 4 buy, 1 outperform, 7 hold, 1 underperform e 1 sell, contro 2 buy, 7 hold e 2 underperform del 30 giugno.
Dodici analisti pubblicano price target, in aumento da nove, e il più alto si trova a $108. Ciò lascia il target medio al 33% sopra il livello di chiusura del titolo AST SpaceMobile, dopo che si trovava l'8% sotto la chiusura il 30 giugno.
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