Statistiche chiave per il titolo AbbVie
- Performance di questa settimana: -3%
- Intervallo di 52 settimane: da $164 a $245
- Prezzo attuale: 225 dollari
Cosa è successo alle azioni AbbVie?
Le azioni di AbbVie(ABBV) hanno chiuso oggi a 224,8 dollari con un rialzo di appena lo 0,21%, anche se il titolo ha assorbito tre importanti sviluppi nell'arco di 72 ore: l'approvazione da parte della FDA di Venclexta più acalabrutinib per la LLC, la dichiarazione di un dividendo trimestrale di 1,73 dollari e la presentazione dei risultati dell'anno fiscale 2025, che hanno registrato entrate per 61,16 miliardi di dollari.
Sempre oggi, la FDA ha approvato la combinazione di Venclexta e acalabrutinib, completamente orale e a durata fissa, per i pazienti affetti da leucemia linfocitica cronica precedentemente non trattati, sulla base dei dati dello studio di Fase 3 AMPLIFY, ampliando il mercato a cui Venclexta può rivolgersi oltre i 2,79 miliardi di dollari di fatturato annuo.
L'approvazione ha ampliato un più ampio slancio normativo che ha visto Rinvoq ottenere l'autorizzazione della FDA per l'arterite a cellule giganti, Emrelis ricevere l'approvazione accelerata per il NSCLC e un accordo sul contenzioso che garantisce Rinvoq contro la concorrenza dei farmaci generici almeno fino all'aprile 2037, il tutto entro l'anno fiscale 2025.
Gli investitori stanno sempre più rivalutando AbbVie allontanandola dal suo passato dipendente da Humira, dato che i 17,56 miliardi di dollari di ricavi di Skyrizi nell'anno fiscale 2025 (+49,9%) e gli 8,3 miliardi di dollari di Rinvoq (+39,1%) insieme sono più che triplicati rispetto ai 4,54 miliardi di dollari di Humira, che è sceso del 49,5% sotto la pressione dei biosimilari.
Nel frattempo, la causa intentata da AbbVie l'11 febbraio contro l'HHS per contestare i controlli sui prezzi del Botox ai sensi dell'Inflation Reduction Act ha introdotto un rischio di contenzioso vivo, dato che il Botox ha contribuito a poco più del 10% dei 61,16 miliardi di dollari di ricavi dell'azienda nell'anno fiscale 2025 e il caso è ora assegnato al giudice distrettuale statunitense Carl Nichols.
Al di là dei catalizzatori a breve termine, la presentazione della pipeline di AbbVie al Piper Sandler Immunology Symposium del 13 febbraio ha rivelato diversi risultati in fase avanzata attesi per il 2026, tra cui i dati di lutikizumab e Rinvoq week-16 nell'HS, i dati di Skyrizi per IBD sottocutaneo e i risultati della combinazione di alfa4beta7, che rappresentano collettivamente il prossimo livello di crescita dopo Skyrizi e Rinvoq.
Il parere di Wall Street sul titolo ABBV
L'approvazione di Venclexta-acalabrutinib per la LLC, la vittoria nel contenzioso sui generici di Rinvoq, che blocca la concorrenza fino al 2037, e l'approfondimento della pipeline immunologica presentata a Piper Sandler rafforzano il fatto che il motore di crescita di AbbVie dopo Humira è ora pienamente operativo in più franchise.
Le stime di consenso prevedono per l'esercizio 2026 un fatturato di 67,07 miliardi di dollari (+9,7% a/a) e un utile per azione normalizzato di 14,52 dollari (+45,2%), una riaccelerazione impressionante che riflette l'assorbimento da parte di Skyrizi e Rinvoq dell'ultima erosione dei biosimilari di Humira, mentre nuove attività come Venclexta aggiungono volumi supplementari.
L'obiettivo di prezzo medio di 28 analisti di Wall Street, pari a 248,29 dollari, si colloca circa il 10,4% al di sopra della chiusura del 20 febbraio a 224,81 dollari, con 13 buy, 7 outperform e solo 1 underperform, a testimonianza dell'ampia convinzione che la transizione della pipeline di AbbVie stia avendo successo.
L'intervallo di target va da un minimo di 184,00 dollari a un massimo di 299,00 dollari, con uno spread di 115 dollari che riflette il disaccordo sugli esiti del contenzioso sul controllo dei prezzi del Botox, sul ritmo delle conversioni delle pipeline di nuova generazione e sulla rapidità con cui lutikizumab e Rinvoq si espanderanno nella SA.
Cosa dice il modello di valutazione?
Ancorato al tasso di crescita dei ricavi di Skyrizi, pari a 17,56 miliardi di dollari, all'espansione di Venclexta CLL e a una riaccelerazione degli EPS nel 2026, un modello di valutazione TIKR a medio termine valuta ABBV a 341 dollari entro dicembre 2030, il che implica un rendimento totale del 51,6% e un IRR annualizzato dell'8,9% dai livelli attuali.
Il rischio principale è rappresentato dal contenzioso sul Botox, dove una sentenza sfavorevole all'argomentazione di esclusione dei prodotti plasmaderivati di AbbVie potrebbe assoggettare oltre il 10% dei ricavi totali ai controlli sui prezzi della CMS, comprimendo i margini di una linea di prodotti che ha registrato una crescita terapeutica del 14,8% nell'esercizio 2025.
A 224,8 dollari, il titolo ABBV viene scambiato a un modesto sconto rispetto al target medio degli analisti di 248,3 dollari e a un sostanziale sconto rispetto al fair value di modello di 340,74 dollari, il che lo fa apparire sottovalutato per gli investitori che ritengono che il precipizio di Humira sia ormai alle spalle e che l'arco di crescita di Skyrizi abbia ancora anni da percorrere.
Valuta qualsiasi titolo in meno di 60 secondi (è gratis)
Con il nuovo strumento Modello di valutazione di TIKR, potete stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale delle azioni e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un'azione appare sottovalutata o sopravvalutata.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
