Statistiche chiave per il titolo Abbott Laboratories
- Performance dell'ultima settimana: 1,7%
- Intervallo di 52 settimane: da $105 a $141
- Prezzo attuale: 112 dollari
Cosa è successo alle azioni Abbott Laboratories?
Le azioni di Abbott Laboratories (ABT) sono scambiate vicino a $112, con una modesta flessione, mentre gli investitori valutano una serie di sviluppi di alto profilo nel vasto portafoglio di dispositivi medici e diagnostici dell'azienda.
La FDA ha collegato 860 lesioni gravi e 7 decessi a letture difettose del glucosio da parte di alcuni sensori FreeStyle Libre 3 e Libre 3 Plus a partire dal 7 gennaio 2026, trascinando il sentiment, anche se Abbott afferma di aver identificato e risolto la causa principale.
Nonostante il problema del richiamo, gli utili del quarto trimestre del 2025 di Abbott hanno mostrato una crescita del 10,5% del segmento dei dispositivi medici, con vendite di CGM superiori a 7,5 miliardi di dollari per l'anno in corso e una crescita a due cifre dell'elettrofisiologia, anche prima che il lancio del Volt PFA negli Stati Uniti iniziasse il suo rilascio limitato sul mercato.
Il mercato vede sempre più Abbott come un'azienda che cresce su più motori piuttosto che come un'azienda dipendente dal CGM, con i settori Rhythm Management, Structural Heart ed EPD che stanno tutti accelerando insieme all'acquisizione di Exact Sciences, che aggiunge un verticale di diagnostica oncologica in forte crescita.
Il segmento della nutrizione rimane il freno più evidente a breve termine, con il management che prevede una continua debolezza nel primo semestre del 2026 prima di una ripresa, una dinamica che ha ridotto le previsioni di vendita organica per l'intero anno a un punto medio del 7% rispetto al precedente consenso di Street più vicino al 7,5%.
Nel frattempo, a più lungo termine, la combinazione della rampa di Volt negli Stati Uniti, di una potenziale espansione del rimborso dei CGM non insulinici da parte di CMS e della chiusura di Exact Sciences all'inizio del 2026 offre ad Abbott diversi catalizzatori distinti che potrebbero portare l'EPS ben al di sopra della soglia di crescita guidata del 10%.
Dove è diretto il titolo ABT?
Con il lancio di Volt PFA in corso negli Stati Uniti, l'imminente chiusura dell'accordo con Exact Sciences e la potenziale espansione dei rimborsi CMS per gli utenti di CGM non insulinici all'orizzonte, Abbott entra nel 2026 con più catalizzatori di crescita identificabili rispetto a qualsiasi altro momento degli ultimi anni.
Il caso fondamentale per il titolo Abbott Laboratories è ancorato alle stime di mercato che prevedono per il 2026 un fatturato di 47,9 miliardi di dollari (+8,1% a/a) e un EPS normalizzato di 5,68 dollari (+10,2%), con margini EBIT che dovrebbero espandersi al 23,8%, continuando una traiettoria pluriennale di miglioramento operativo disciplinato.
Tuttavia, Wall Street è ampiamente costruttiva, con 16 Buy e 6 Outperform tra i 25 analisti al 19 febbraio 2026, e un obiettivo di prezzo medio di 133,39 dollari, che implica un rialzo del 19% circa rispetto al prezzo attuale di 112,19 dollari.
L'intervallo di target è ampio, da un minimo di 113 dollari a un massimo di 158 dollari, e riflette la reale incertezza sui tempi di recupero di Nutrition, sull'integrazione di Exact Sciences e sul ritmo di guadagno delle quote di mercato di PFA rispetto a Medtronic.
Pertanto, un modello di valutazione DCF a medio termine fissa il valore equo di Abbott a 182 dollari entro dicembre 2030, il che implica un rendimento totale del 62,2% e un IRR annualizzato del 10,5% rispetto ai livelli attuali, facendo apparire il prezzo attuale come un punto di ingresso interessante su base pluriennale.
Il rischio principale è la compressione del multiplo, in quanto il modello ipotizza che il P/E si contragga a un CAGR del 2,6%, il che significa che Abbott deve far crescere gli utili abbastanza velocemente da superare il de-rating della valutazione, una richiesta difficile se Nutrition si trascina più a lungo dei due trimestri previsti o se il richiamo di Libre 3 danneggia l'equity del marchio CGM.
A 112 dollari, Abbott tratta ben al di sotto del consenso degli analisti e del fair value del modello, il che la fa apparire sottovalutata per gli investitori pazienti disposti a guardare oltre i venti contrari della nutrizione e il rumore del richiamo, verso una pipeline 2026 e 2027 che è tra le più ricche nel settore MedTech a grande capitalizzazione.
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