Ulta Beauty (NASDAQ : ULTA) est le premier détaillant spécialisé dans la beauté aux États-Unis, offrant des cosmétiques, des soins de la peau, des parfums et des services de salon à travers une empreinte nationale de magasins et une plateforme numérique en pleine croissance. Les actions se sont récemment négociées autour de 610 dollars, ce qui donne à la société une valeur de marché d'environ 27,0 milliards de dollars.
L'examen des propriétaires d'Ulta Beauty et du positionnement des institutions, des fonds spéculatifs et des initiés permet de comprendre comment les investisseurs semblent considérer le profil des bénéfices à long terme et la durabilité des flux de trésorerie de l'entreprise.
Qui sont les principaux actionnaires d'Ulta Beauty ?
L'actionnariat d'Ulta Beauty est dominé par de grands investisseurs institutionnels qui ont tendance à conserver leur participation tout au long des cycles de marché, ce qui peut contribuer à stabiliser l'actionnariat. Les ajustements récents effectués par les gestionnaires actifs montrent un mélange d'ajouts et de réductions, ce qui suggère que les investisseurs pourraient trouver un équilibre entre les considérations de valorisation et la confiance dans l'entreprise sous-jacente.
- Le groupe Vanguard: 5 332 884 actions (12,02%), ~3,25 milliards de dollars de valeur. Ajout de 33 674 actions (+0,64%).
- BlackRock Institutional Trust: 2 748 549 actions (6,20%), valeur ~1,67B$. Suppression de 6 677 actions (-0,24%).
- State Street Investment Management: 1 975 260 actions (4,45%), valeur ~1,20B$. A ajouté 44 182 actions (+2,29%).
- Sanders Capital: 1 263 820 actions (2,85%), valeur ~769M$. A ajouté 103 540 actions (+8,92%).
- Geode Capital Management: 1 218 263 actions (2,75%), valeur ~741M$. A ajouté 15 876 actions (+1,32%).
- T. Rowe Price Associates: 996 022 actions (2,25%), valeur ~606M$. Suppression de 44 094 actions (-4,24%).
- T. Rowe Price Investment Management: 971 760 actions (2,19%), valeur ~591M$. A ajouté 99 588 actions (+11,42%).
- JPMorgan Asset Management: 935 619 actions (2,11%), valeur ~569M$. Ajout de 68 752 actions (+7,93%).
- Fidelity Management & Research: 877 127 actions (1,98%), valeur ~534M$. Ajout de 6 176 actions (+0,71%).
- BofA Global Research: 614 608 actions (1,39%), valeur ~374M$. A supprimé 87 281 actions (-12,44%).
Pour les investisseurs, cette répartition de la propriété suggère qu'Ulta Beauty reste fermement soutenue par les institutions à long terme, tandis que les gestionnaires actifs semblent ajuster l'exposition plutôt que d'abandonner purement et simplement leurs positions.
Points forts des fonds spéculatifs
Citadel Advisors, fondé par Ken Griffin, a sensiblement augmenté sa position sur Ulta Beauty, augmentant sa participation d'environ 170% pour atteindre une valeur d'environ 227 millions de dollars. L'ampleur de l'augmentation suggère que la société pourrait avoir une vision plus positive de la stabilité des bénéfices et de la génération de flux de trésorerie d'Ulta Beauty.
Alyeska Investment Group, dirigé par Anand Parekh, a également augmenté sa position de manière significative, d'environ 75 %, pour atteindre une valeur d'environ 250 millions de dollars. Ce mouvement semble cohérent avec une vision plus constructive du profil de marge d'Ulta Beauty et de son positionnement concurrentiel dans le secteur de la vente au détail de produits de beauté.
Armistice Capital, fondé par Steven Boyd, a augmenté son exposition d'environ 81%, portant sa participation dans Ulta Beauty à une valeur d'environ 11 millions de dollars. Bien que plus faible en termes absolus, cette forte augmentation se distingue des mouvements des fonds spéculatifs au cours de la période.
Grantham, Mayo & Van Otterloo, fondé par Jeremy Grantham, a augmenté sa participation dans Ulta Beauty d'environ 77% pour atteindre une valeur d'environ 1,3 million de dollars, un ajustement notable compte tenu de l'approche traditionnellement axée sur la valorisation de la société.
Pour les investisseurs, l'activité des fonds spéculatifs semble plus sélective qu'unilatérale, certains gestionnaires augmentant leur exposition tout en maintenant une position mesurée dans l'ensemble.
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Opérations d'initiés récentes d'Ulta Beauty
Les déclarations d'initiés font état de petites transactions par rapport aux 44,36 millions d'actions en circulation d'Ulta Beauty, l'activité se concentrant sur des ventes modestes et des attributions d'actions.
- Catherine Ann Halligan (Directrice): Vente d'une valeur de ~207k $ (340 actions).
- Christopher DeLorefice (Dirigeant): A acquis une valeur d'environ 3,4 millions de dollars (5 474 actions) à 0 $, ce qui semble lié à la rémunération en actions.
- Michael C. Smith (Directeur): A vendu pour une valeur de ~264k$ (500 actions).
- Plusieurs directeurs: Acquisition d'une valeur de ~150 000 à ~230 000 dollars par personne à 0 dollar, ce qui pourrait correspondre à des attributions d'actions.
Pour les investisseurs, l'activité des initiés semble limitée en taille et en impact, avec des transactions qui semblent plus administratives que directionnelles aux niveaux de prix actuels.
Ce que nous révèlent les données sur l'actionnariat et les opérations d'initiés
L'actionnariat d'Ulta Beauty reste ancré par de grands propriétaires institutionnels, ce qui assure une stabilité à long terme. L'activité des fonds spéculatifs montre des ajouts sélectifs plutôt qu'une accumulation générale, tandis que les transactions d'initiés semblent petites et mixtes.
Pour les investisseurs, l'image globale suggère qu'Ulta Beauty continue d'être considérée comme un détaillant spécialisé de haute qualité avec des flux de trésorerie durables, mais le positionnement à travers les institutions et les initiés semble mesuré à la valorisation d'aujourd'hui.
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