AutoNation, Inc. (NYSE : AN) est l'un des plus grands détaillants automobiles des États-Unis. Il exploite un réseau national de concessionnaires couvrant les véhicules neufs, les véhicules d'occasion, les pièces détachées et le service après-vente. Les actions se sont récemment négociées autour de 212 dollars, ce qui donne à la société une valeur de marché d'environ 7,7 milliards de dollars.
L'examen des propriétaires d'AutoNation et des récentes transactions d'initiés montre comment les grandes institutions, les fonds spéculatifs et les initiés de la société semblent se positionner par rapport à l'action aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires d'AutoNation ?
L'actionnariat d'AutoNation est dominé par un important family office ainsi que par de grandes institutions passives. Ces entreprises ont tendance à conserver leurs actions tout au long des cycles du marché, ce qui peut contribuer à la stabilité de l'actionnariat à long terme. Les gestionnaires actifs ont ajusté leurs positions dans les deux sens, ce qui suggère un mélange de confiance et de prudence.
- Cascade Investment, L.L.C.: 7 062 629 actions (19,36%), valeur de~$1,50B. Réduction de 2 808 674 actions (-28,45%).
- The Vanguard Group: 3 168 191 actions (8,69%), valeur~$672,5M. A ajouté 34 153 actions (+1,09%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 2 290 246 actions (6,28%), valeur~$486,2M. Ajout de 188 522 actions (+8,97%).
- ESL Investments, Inc : 1 747 642 actions (4,79%), valeur~$371,0M. A augmenté sa participation de manière significative.
- Boston Partners: 1 423 793 actions (3,90%), valeur~$302,2M. Réduction de 280 382 actions (-16,45%).
- Dimensional Fund Advisors, L.P.: 1 392 653 actions (3.82%), valeur~$295.6M. Suppression de 167 521 actions (-10,74%).
- Brave Warrior Advisors, LLC: 1 214 043 actions (3,33%), valeur~$257,7M. Peu de changement.
- State Street Investment Management (US): 889 551 actions (2,44%), valeur~$188,8M. Ajout de 45 496 actions (+5,39%).
- Invesco Advisers, Inc : 728 081 actions (2,00%), valeur~$154,5M. A ajouté 64 833 actions (+9,78%).
- AQR Capital Management, LLC: 697 927 actions (1,91%), valeur~$148,1M. A ajouté 66 183 actions (+10,48%).
Cascade Investment reste l'actionnaire de contrôle même après avoir réduit une partie importante de sa participation. Dans le même temps, les ajouts supplémentaires de géants passifs tels que Vanguard et BlackRock suggèrent qu'AutoNation continue de bénéficier d'un large soutien institutionnel. Pour les investisseurs, le mélange de réductions et d'ajouts indique une gestion de l'exposition plutôt qu'un changement clair dans la conviction à long terme.
Faits marquants des fonds spéculatifs
Cascade Investment, le family office fondé par Bill Gates, reste le principal actionnaire d'AutoNation bien qu'il ait réduit sa participation d'environ 28 % au dernier trimestre. Même après cette réduction, la société contrôle encore près de 19 % des actions en circulation, ce qui suggère un engagement à long terme continu tout en gérant la taille des positions.
ESL Investments, dirigé par Eddie Lampert, a considérablement augmenté sa position dans AutoNation et possède maintenant près de 4,8 % de la société, évaluée à environ 371 millions de dollars. Cette augmentation semble refléter une vision plus constructive de la génération de flux de trésorerie et de l'allocation de capital d'AutoNation, bien que le raisonnement exact de la société ne soit pas confirmé.
Brave Warrior Advisors, fondé par Glenn Greenberg, continue de détenir plus de 3,3 % des actions en circulation, avec peu de changement au cours de la période. Cette position stable suggère une conviction constante plutôt qu'un positionnement à court terme.
AQR Capital Management, dirigé par Cliff Asness, a augmenté sa participation d'environ 10 %, portant sa position à environ 148 millions de dollars. Ce mouvement semble cohérent avec une évaluation ou une approche quantitative, étant donné le profil des bénéfices d'AutoNation et les multiples de négociation.
Suivez les principaux actionnaires de plus de 50 000 actions mondiales (c'est gratuit) >>>
Opérations d'initiés récentes d'AutoNation
Les transactions d'initiés peuvent offrir un contexte utile sur la façon dont les cadres et les directeurs gèrent leur exposition personnelle à l'action. Les dépôts récents montrent principalement une activité de vente, avec des transactions généralement faibles par rapport à l'ensemble de l'actionnariat.
- Richard L. Burdick (Directeur): A vendu 423 actions, ~$90K.
- Jeff Parent (Officier/Directeur): A vendu 114 actions, ~$23K.
- Thomas A. Szlosek (Officier/Directeur): A vendu 2 120 actions dans le cadre de plusieurs transactions, pour un total d'environ 390 000 dollars.
- C. Coleman Edmunds (dirigeant): A vendu 12 324 actions, ~$2,3M.
Ces transactions ne modifient pas de manière significative la propriété des initiés, mais elles ajoutent un contexte à la manière dont les dirigeants semblent gérer l'exposition aux niveaux de prix actuels. Pour les investisseurs, l'activité des initiés semble prudente, avec des achats limités et plusieurs ventes qui pourraient être liées au calendrier de rémunération ou à des décisions de portefeuille personnelles, bien que cela ne soit pas certain.
Ce que les données sur la propriété et les opérations d'initiés nous révèlent
L'actionnariat d'AutoNation reste ancré par de grandes institutions et un détenteur dominant à long terme, ce qui contribue à la stabilité. En même temps, les réductions effectuées par certains fonds et les ventes d'initiés en cours suggèrent une position mesurée alors que la société navigue entre les niveaux d'endettement et un environnement de demande automobile plus normalisé.
Pour les investisseurs, les données indiquent un soutien institutionnel stable associé à la prudence plutôt qu'à un positionnement agressif de la part des initiés ou des gestionnaires actifs.
Valoriser n'importe quelle action en moins de 60 secondes (c'est gratuit)
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
