Principaux enseignements :
- Une empreinte mondiale : Euronet Worldwide exploite plus de 50 000 distributeurs automatiques de billets et traite des milliards de paiements transfrontaliers chaque année.
- Objectif de prix : Les tendances actuelles suggèrent que l'action EEFT pourrait atteindre 98,62 $ d'ici la fin de 2027.
- Rendement total : Cet objectif représente un gain total de 26 % par rapport au cours actuel de 78,36 $.
- Croissance annuelle : Les investisseurs pourraient obtenir un rendement annuel d' environ 12 % au cours des deux prochaines années.
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Euronet Worldwide(EEFT) est un géant discret dans le monde des paiements internationaux. Des réseaux de guichets automatiques aux transferts d'argent numériques, l'entreprise est l'épine dorsale de la circulation de l'argent à travers les frontières.
Au troisième trimestre 2025, Euronet a enregistré une hausse de 19 % de son bénéfice ajusté par action. C'est impressionnant, car l'économie mondiale a été volatile ces derniers temps.
Malgré cette croissance, l'action se négocie encore 54 % en dessous de ses plus hauts historiques, avec une capitalisation boursière de 3,3 milliards de dollars. Nous avons examiné les données afin de déterminer si l'action est prête à remonter la pente.
Ce que dit le modèle pour l'action Euronet
Nous avons analysé le potentiel d'Euronet en examinant sa transition vers les paiements numériques et l'expansion de son réseau de paiement "en temps réel". Notre modèle d'évaluation suggère une hausse de 78 $ à 99 $ au cours des 24 prochains mois.
Cette projection est basée sur un taux de croissance régulier des revenus de 6,4 % et des marges d'exploitation de 13,6 %. Notre modèle utilise un multiple cours/bénéfice (P/E) de seulement 7x.
Pour mettre cela en perspective, Euronet s'est historiquement négocié à une moyenne de 14,7x au cours des cinq dernières années. En utilisant un chiffre aussi bas, nous prévoyons une importante "marge de sécurité".
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Nos hypothèses d'évaluation
Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d'affaires, les marges d'exploitation et le multiple C/B d'une entreprise, et calcule les rendements attendus de l'action.
Voici les hypothèses que nous avons utilisées pour l'action EEFT :
1. Croissance du chiffre d'affaires : 6,4
Euronet n'est pas une entreprise à tout faire. Elle s'appuie sur trois segments d'activité différents qui tendent à s'équilibrer :
- Le réseau ATM (EFT) : Il s'agit de l'activité principale. Même si les voyageurs européens ont récemment dépensé un peu moins pour les repas et les loisirs, le nombre de voyageurs est resté élevé. Euronet s'implante désormais sur des marchés "sous-bancarisés" comme le Maroc, l'Égypte et les Philippines. Dans ces pays, l'argent liquide est encore roi, mais la banque numérique commence à s'implanter.
- Transferts d'argent : Ce segment a connu quelques difficultés en raison de l'évolution des politiques d'immigration, en particulier dans le corridor Mexique-États-Unis. Euronet a néanmoins gagné des parts de marché. Ses transferts uniquement numériques ont augmenté de 32 %, ce qui prouve que l'entreprise s'éloigne avec succès des vitrines physiques pour se tourner vers les applications mobiles.
- Nouvelles acquisitions : L'acquisition prochaine de CoreCard est importante. Il permettra à Euronet de traiter les transactions par carte de crédit. Cela ouvre des perspectives considérables sur les marchés internationaux où l'utilisation des cartes de crédit commence tout juste à exploser.
2. Marges d'exploitation: 13.6%
La "marge d'exploitation" est une façon élégante de dire combien de bénéfices une entreprise conserve après avoir payé ses factures, et Euronet devient de plus en plus efficace.
Dans le segment "epay", le chiffre d'affaires a légèrement baissé au troisième trimestre parce que l'entreprise a cessé de vendre des produits peu rentables. En revanche, les bénéfices ont augmenté. Pourquoi ? Parce qu'elle est passée de la vente de simples recharges de téléphones portables à celle de contenus numériques et de codes de jeux à forte marge.
Euronet se penche également sur l'intelligence artificielle. Au troisième trimestre, elle a lancé trois outils d'intelligence artificielle conçus pour aider à optimiser la dotation en personnel et les livraisons.
En outre, sa plateforme Dandelion - un réseau de paiements mondiaux instantanés - a récemment signé des accords avec de grandes banques comme Citigroup. Ces partenariats prouvent que la technologie d'Euronet est très appréciée par les plus grands acteurs financiers du monde.
3. Multiple P/E de sortie : 7x
Le multiple P/E indique combien les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar de profit. Actuellement, le marché évalue Euronet à un multiple de 7,2x.
Même si le marché reste pessimiste et maintient le multiple à 7x, l'action continue de monter parce que les bénéfices de la société augmentent.
Si le marché se rend compte qu'Euronet a enregistré une croissance à deux chiffres de ses bénéfices au cours de 29 des 30 dernières années, ce multiple pourrait facilement doubler, ce qui ferait encore grimper le cours de l'action.
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Que se passe-t-il si les choses s'améliorent ou se dégradent ?
Différents scénarios pour l'action Euronet jusqu'en 2030 montrent des résultats variés en fonction de la normalisation de la politique d'immigration et de l'adoption des paiements numériques (il s'agit d'estimations et non de rendements garantis) :
- Scénario faible : si la croissance du chiffre d'affaires ralentit à 5,7 % et que les marges restent stables à 10,3 %, l'action offrirait probablement un rendement annuel de 5 %. Vous ne perdez pas d'argent, mais vous ne battez pas le marché non plus.
- Cas moyen : Avec une croissance de 6,4 % et des marges de 13,6 %, nous prévoyons un rendement annuel de 11 %. C'est notre scénario le plus probable.
- Scénarioélevé : Si les tendances en matière d'immigration se normalisent et que les paiements numériques décollent plus rapidement que prévu, les rendements pourraient atteindre 17 % par an.
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Euronet possède une "autoroute" mondiale pour l'argent qui est incroyablement difficile à reproduire pour les concurrents.
Entre l'acquisition de CoreCard et les nouvelles initiatives de paiement en stablecoin lancées début 2026, la société est bien positionnée pour l'avenir de la finance.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Euronet à partir de maintenant ?
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
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