Tractor Supply Company (NASDAQ : TSCO)Les actions se sont récemment négociées autour de 52 $/action, ce qui donne à la société une valeur de marché d'environ 27 milliards de dollars.
Après avoir atteint des niveaux élevés au début de l'année, les actions de Tractor Supply se sont repliées et se situent désormais plus près de la limite inférieure de leur fourchette récente. L'examen des propriétaires de Tractor Supply et des récentes transactions d'initiés montre comment les grandes institutions, les fonds spéculatifs et les dirigeants d'entreprise semblent se positionner par rapport à l'action aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires de Tractor Supply ?
L'actionnariat de Tractor Supply est dominé par de grands investisseurs institutionnels. Ces entreprises ont tendance à conserver leurs positions tout au long des cycles du marché, ce qui peut contribuer à la stabilité de l'actionnariat à long terme. Les récentes déclarations montrent un mélange de réductions modestes et d'ajouts sélectifs parmi les gestionnaires actifs.
- Le groupe Vanguard: 67,3 millions d'actions (12,74 %), valeur de ~3,48 milliards de dollars. Réduit de ~95k actions (0.14%).
- BlackRock Institutional Trust: 35,7 millions d'actions (6,75%), valeur ~1,84 milliards de dollars. Réduit de ~88k actions (0.25%).
- Wellington Management: 25,9 millions d'actions (4,91%), valeur ~1,34 milliards de dollars. A ajouté ~421k actions (+1,65%).
- Capital International Investors: 23,4 millions d'actions (4,42%), valeur ~1,21 milliards de dollars. Réduit de ~456k actions (1,91%).
- State Street Investment Management: 22,9 millions d'actions (4,33%), valeur ~1,18 milliards de dollars. Réduit de ~113k actions (0.49%).
- Geode Capital Management: 15,7 millions d'actions (2,97%), valeur de ~810 millions de dollars. A ajouté ~321k actions (+2,09%).
- Capital World Investors: 14,8 millions d'actions (2,80%), valeur ~766 millions de dollars. Réduction de ~3,38 millions d'actions (18,57%).
- AllianceBernstein: 13,1 millions d'actions (2,48%), valeur ~$678M. Réduit de ~789k actions (5,67%).
- Select Equity Group: 12,1 millions d'actions (2,30%), valeur ~627 millions de dollars. Réduit de ~579k actions (4,55%).
- Invesco Asset Management (Japon): 8,4 millions d'actions (1,58%), valeur ~432 millions de dollars. Réduit de ~108k actions (1,27%).
Pour les investisseurs, cette répartition de l'actionnariat suggère que Tractor Supply reste ancré par les détenteurs institutionnels à long terme, bien que plusieurs gestionnaires actifs semblent réduire l'exposition après la force antérieure du titre.
Points forts des fonds spéculatifs
DE Shaw, fondé par David Shaw, a réalisé l'un des mouvements les plus notables au cours du dernier trimestre, en augmentant sa position dans Tractor Supply de 533 %. La société détient maintenant environ 165 millions de dollars en actions, ce qui peut indiquer une confiance croissante dans la durabilité des bénéfices après le récent repli.
Gotham Asset Management, dirigé par l'investisseur Joel Greenblatt, a augmenté sa participation dans Tractor Supply d'environ 37 %. Bien que la position reste relativement petite, avec une valeur légèrement inférieure à 10 millions de dollars, l'augmentation suggère que Gotham pourrait voir une valeur améliorée aux niveaux de prix actuels.
Millennium Management, fondé par Israel Englander, a augmenté sa participation d'environ 26 %, portant sa position à une valeur d'environ 9 millions de dollars. Cette augmentation semble marginale, mais elle pourrait refléter une vision plus constructive à court terme parmi les fonds multi-stratégies.
O'Shaughnessy Asset Management, fondé par James O'Shaughnessy, a augmenté sa position sur Tractor Supply d'environ 25 % pour atteindre une valeur de près de 6 millions de dollars, ce qui suggère une allocation basée sur des facteurs plutôt qu'un pari à forte conviction.
Pour les investisseurs, le positionnement des fonds spéculatifs semble mitigé, certaines sociétés augmentant significativement leurs positions tandis que d'autres restent mesurées, reflétant des points de vue différents sur la croissance à court terme par rapport aux fondamentaux à plus long terme.
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Opérations d'initiés récentes de Tractor Supply
Les transactions d'initiés peuvent offrir un contexte utile sur la façon dont les cadres et les directeurs gèrent leur exposition personnelle. Les récentes déclarations de Tractor Supply montrent principalement une activité de vente, avec quelques achats mélangés.
- Kurt D. Barton (dirigeant): A vendu ~90 000 actions en juillet au prix de ~64 $ ; a également déclaré une réception d'actions à un prix beaucoup plus bas qui semble liée à la rémunération.
- Colin Yankee (dirigeant) : A vendu ~12 000 actions lors de plusieurs transactions en juillet ; a également déclaré un petit achat.
- Mark J. Weikel (Directeur): A vendu ~8 000 actions en août à un prix proche de ~60 $.
- Melissa Kersey (Dirigeante): A vendu ~6.300 actions en août près de ~$60.
- Harry A. Lawton III (dirigeant et administrateur): A déclaré une acquisition de ~160 000 actions en novembre à un prix non communiqué.
Pour les investisseurs, l'activité des initiés semble être orientée vers la vente, bien que les transactions soient généralement faibles par rapport à la propriété globale et que certains dépôts semblent administratifs, ce qui suggère un signal prudent plutôt que fortement directionnel.
Ce que les données sur la propriété et les opérations d'initiés nous apprennent
L'actionnariat de Tractor Supply reste dominé par de grands propriétaires institutionnels, ce qui favorise la stabilité à long terme. Dans le même temps, la réduction de l'actionnariat par certains gestionnaires actifs et les modestes ventes d'initiés suggèrent que les attentes pourraient être plus équilibrées suite à la récente volatilité du titre.
Pour les investisseurs, les données indiquent que Tractor Supply continue d'être considéré comme une franchise de vente au détail durable avec un flux de trésorerie stable, mais les institutions et les initiés semblent approcher le titre avec prudence alors que la croissance ralentit et que les marges se normalisent.
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