Ralph Lauren Corporation (NYSE : RL) est une marque mondiale d'habillement de luxe et de style de vie, connue pour sa marque Polo et son positionnement haut de gamme dans les domaines de la mode, des accessoires et des articles pour la maison. Les actions se sont récemment négociées autour de 362 dollars, ce qui donne à la société une valeur de marché d'environ 21,9 milliards de dollars.
Après plusieurs années d'amélioration opérationnelle et de redressement des marges, l'action Ralph Lauren a connu un rebond significatif. L'examen des propriétaires de la société et des transactions effectuées par les initiés permet de comprendre comment les grandes institutions et les dirigeants de la société semblent aborder l'action aux niveaux actuels.
Qui sont les principaux actionnaires de Ralph Lauren ?
L'actionnariat de Ralph Lauren est dominé par de grandes sociétés d'investissement passif, qui ont tendance à résister aux cycles du marché et peuvent contribuer à la stabilité de l'actionnariat à long terme. Les gestionnaires actifs ont ajusté leurs positions dans les deux sens au cours du dernier trimestre, reflétant un mélange de confiance et de prudence.
- Le groupe Vanguard, Inc : 4 817 563 actions(12,43%), valeur ~1,74 milliards de dollars. Réduction de 4 486 actions(0,09%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 2 123 046 actions(5,48%), valeur ~767,5M$. Suppression de 197 381 actions(8,51%).
- State Street Investment Management (US): 1 454 480 actions(3,75%), valeur ~525,8M$. Suppression de 63 183 actions(4,16%).
- Fidelity Management & Research Company LLC: 1 278 509 actions(3,30%), valeur ~462,2M$. Suppression de 178 238 actions(12,24%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 995 857 actions(2,57%), valeur ~360,0M$. Suppression de 19 023 actions(1,87%).
- Qube Research & Technologies Ltd: 941 832 actions(2,43%), valeur ~340,5M$. Ajout de 98 511 actions(11,68%).
- T. Rowe Price Associates, Inc : 896 698 actions(2,31%), valeur ~$324,2M. A ajouté 80 126 actions(9,81%).
- JP Morgan Asset Management: 773 679 actions(2,00%), valeur ~$279,7M. Suppression de 139 394 actions(15,27%).
- Squarepoint Capital LLP: 769 999 actions(1,99%), valeur ~$278,4M. Suppression de 159 076 actions(17,12%).
- Invesco Capital Management LLC: 746 077 actions(1,92%), valeur ~269,7M$. Suppression de 52 932 actions(6,62%).
- Columbia Threadneedle Investments (US): 720 604 actions(1,86%), valeur ~260,5M$. Réduction de 15 405 actions(2,09%).
La combinaison des réductions opérées par plusieurs gestionnaires actifs et du maintien de la participation des fonds passifs suggère une sensibilité accrue aux valorisations plutôt qu'un affaiblissement du soutien institutionnel aux investisseurs.
Faits marquants des hedge funds
Au cours du dernier trimestre, Schonfeld Strategic Advisors, fondé par Steven Schonfeld, a augmenté sa position sur Ralph Lauren de plus de 300%. Le fonds détient maintenant environ 15 millions de dollars d' actions, ce qui peut refléter une confiance croissante dans le redressement des marges et la trajectoire des bénéfices de l'entreprise.
Scopus Asset Management, dirigé par Alexander Mitchell, s'est également montré plus positif à l'égard de Ralph Lauren, augmentant sa participation de près de 190 % pour atteindre une position évaluée à environ 69 millions de dollars, ce qui en fait l'un des plus gros détenteurs de fonds spéculatifs.
Une autre augmentation significative est venue de JW Asset Management, dirigé par Jason Wild, qui a augmenté sa position sur Ralph Lauren d'environ 400%. Bien que la position absolue reste modeste (un peu plus de 3 millions de dollars), l'ampleur de l'augmentation est remarquable.
Enfin, Magnetar Financial, fondé par Alec Litowitz, a augmenté ses avoirs d'environ 190 %, portant sa position sur Ralph Lauren à environ 2 millions de dollars, ce qui s'ajoute à une tendance plus large d'achat sélectif de fonds spéculatifs pour les investisseurs qui surveillent le sentiment institutionnel.
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Opérations d'initiés récentes de Ralph Lauren
Les transactions d'initiés peuvent offrir un contexte utile sur la façon dont les cadres et les directeurs gèrent leur exposition personnelle à l'action, bien qu'il faille en tirer des conclusions avec prudence.
- Halide Alagöz (Dirigeant): A vendu 1 882 actions à ~366 $, 2 337 actions à ~317 $ et 5 282 actions à ~295 $.
- Robert P. Ranftl (Dirigeant): A vendu 4 206 actions à ~285 $.
- Ralph Lauren (bénéficiaire effectif): A acquis 1 504 actions à 0 $.
- Plusieurs administrateurs: Ont enregistré 2 transactions d'actions à 0$.
Il semble que l'activité des initiés tende vers la vente suite à la hausse du titre, bien que la taille des transactions reste faible par rapport à la propriété totale et que certains dépôts puissent être de nature administrative pour les investisseurs qui évaluent le sentiment des initiés.
Ce que nous révèlent les données sur la propriété et les opérations d'initiés
L'actionnariat de Ralph Lauren reste solidement institutionnel, ancré par de grands fonds passifs qui ont tendance à détenir des actions à long terme. Le positionnement des fonds spéculatifs semble mitigé mais constructif, avec des ajouts sélectifs et des réductions après de fortes performances.
L'activité des initiés semble plus prudente que directionnelle, avec des ventes modestes et des achats limités sur le marché libre. Dans l'ensemble, les données suggèrent que Ralph Lauren continue de bénéficier d'un soutien institutionnel fort, tandis que les considérations de valorisation sont devenues plus importantes alors que l'action se négocie près de ses récents sommets pour les investisseurs.
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