Statistiques clés pour l'action Union Pacific
- Performance des 30 derniers jours : 15
- Fourchette de 52 semaines : 205 $ à 266
- Prix cible du modèle d'évaluation : 303
- Hausse implicite: 15
Évaluez vos actions préférées comme Union Pacific Corporation avec 5 ans de prévisions d'analystes en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit) >>>
Que s'est-il passé ?
L'action Union Pacific a augmenté d'environ 15 % au cours des 30 derniers jours, se négociant récemment à près de 263 $ par action, les investisseurs ayant réagi à l'augmentation des bénéfices et à l'amélioration de la performance d'exploitation.
L'action a progressé parce que la société a enregistré une rentabilité record pour l'ensemble de l'année et a prévu une amélioration continue du ratio d'exploitation en 2026, atténuant ainsi les craintes que la baisse des volumes de fret ne pèse sur les marges.
Union Pacific a déclaré un revenu net de 7,1 milliards de dollars en 2025, en hausse de 6 %, avec un bénéfice par action de 11,98 dollars, en hausse de 8 %. Le bénéfice par action du quatrième trimestre a atteint un niveau record de 3,11 dollars, même si les recettes ont baissé de 1 %, à 6,1 milliards de dollars, en raison d'une baisse de 4 % des volumes.
La société a également affiché un ratio d'exploitation ajusté de 59,3 % pour l'ensemble de l'année, soit une amélioration de 60 points de base, tandis que la vitesse des wagons de marchandises a atteint 239 miles par jour et que la durée de séjour dans les terminaux s'est améliorée pour atteindre 19,8 heures.
Eric Gehringer, vice-président exécutif, a mis l'accent sur l'exécution, déclarant que "pour l'ensemble de l'année 2025, nous avons atteint les meilleurs résultats jamais enregistrés dans les deux domaines", en faisant référence aux performances en matière de sécurité.
La direction a prévu une croissance à un chiffre du BPA en 2026 sur la base de 11,98 dollars et s'attend à une nouvelle amélioration du ratio d'exploitation, même si les indicateurs macroéconomiques s'affaiblissent.
Les investisseurs ont interprété ces perspectives comme une confirmation que les gains de productivité et la discipline en matière de prix peuvent continuer à stimuler la croissance des bénéfices, même en l'absence d'une forte reprise du transport de marchandises.
Les récentes déclarations institutionnelles ont montré un positionnement largement stable. Vanguard a réduit sa participation de 0,3 % et détient maintenant 58,67 millions d'actions évaluées à environ 13,87 milliards de dollars, tandis que PNC Financial a réduit sa position de 2,5 %.
Dans le même temps, Impax Asset Management a augmenté sa participation de 26,7 %, Assetmark a augmenté sa position de 37,9 % et la propriété institutionnelle reste élevée à 80,38 %, ce qui suggère que les investisseurs à long terme maintiennent largement leur exposition malgré le récent rallye.
Union Pacific est-elle sous-évaluée ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, le titre est modélisé à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 7,3%.
- Marges d'exploitation : 42.9%
- Multiple du ratio cours/bénéfice à la sortie : 19,0x
Lechiffre d'affaires devrait passer de 24 510 millions de dollars en 2025 à 25 308 millions de dollars en 2026 et 26 569 millions de dollars en 2027, pour atteindre 30 265 millions de dollars en 2028 selon les estimations des analystes.
Cela implique un taux de croissance annuel moyen modélisé de 7,3 % au cours de la période de prévision, soutenu par la discipline tarifaire, l'efficacité du réseau et la normalisation progressive du fret plutôt que par une accélération macroéconomique agressive.
Les prévisions des analystes reflètent une demande stable sur les marchés du vrac, de l'industrie et de l'intermodalité nationale, ainsi que la poursuite du développement commercial et du contrôle des coûts.
Comme les chemins de fer opèrent avec une structure de coûts largement fixes, même une stabilisation modeste des volumes peut se traduire par une croissance plus forte des bénéfices grâce à l'effet de levier de l'exploitation.
Les marges sont modélisées à 42,9 %, légèrement au-dessus de la récente marge EBIT LTM de 40,7 %, reflétant les améliorations continues de la productivité et de l'efficacité opérationnelle.
La longueur record des trains, l'amélioration des temps d'arrêt et les gains de productivité des locomotives apportent un soutien structurel à la rentabilité, même dans un environnement de demande plus faible.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 302,57 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 15 % sur environ trois ans, soit environ 5 % sur une base annuelle, ce qui suggère que l'action semble légèrement sous-évaluée aux prix actuels.
Les résultats de l'année prochaine dépendent de l'exécution dans plusieurs domaines à fort impact. La discipline en matière de prix reste essentielle, car l'inflation des salaires avoisine les 4 à 5 %, et la stabilisation du volume de la production industrielle et des expéditions liées au logement améliorerait le levier d'exploitation.
Aux niveaux actuels, Union Pacific semble légèrement sous-évaluée, les performances futures dépendant davantage de l'exécution opérationnelle, du pouvoir de fixation des prix et de la récupération progressive du fret que d'une accélération rapide des revenus.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Évaluez n'importe quelle action en moins de 60 secondes (c'est gratuit)
Avec le nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
