Chiffres clés de l'action Alphabet
- Performance de cette semaine : 3%
- Fourchette de 52 semaines : 141 $ à 349
- Prix actuel : 315
Qu'est-il arrivé à l'action Alphabet ?
Les actions d'Alphabet(GOOGL) ont grimpé de 4 % aujourd'hui, marquant le plus grand gain de l'action en une seule séance depuis le 24 novembre, alors que le lancement de Gemini 3.1 Pro par Google et une décision historique de la Cour suprême des États-Unis annulant les tarifs douaniers de Trump ont atterri dans la même journée de négociation, envoyant l'action à 316,12 $.
Google a lancé Gemini 3.1 Pro sur Google Cloud, le décrivant comme l'intelligence centrale améliorée qui alimente ses récentes percées Deep Think, et l'a rendu disponible en avant-première sur Vertex AI et Gemini Enterprise à partir du 19 février.
Ce lancement s'inscrit dans la continuité d'une série de lancements de produits, dont Lyria 3, le modèle de génération de musique le plus avancé de Google, le déploiement de la vérification des développeurs Android et une nouvelle fonction Photoshoot dans Pomelli, tous annoncés au cours de la même semaine.
Par conséquent, la part de marché des chatbots de Gemini aux États-Unis est déjà passée de 17,3 % il y a un an à 29,4 %, ce qui indique que les investisseurs considèrent de plus en plus Alphabet comme un challenger crédible en matière de plateforme d'IA plutôt que comme une société de recherche héritée qui défend son territoire.
En outre, 61 analystes considèrent actuellement l'action comme un achat avec un objectif de prix médian de 375 $, ce qui suggère que le marché voit encore une hausse d'environ 18 % par rapport aux niveaux actuels malgré le mouvement brutal d'une seule journée.
Le tableau d'ensemble montre Alphabet en train d'empiler agressivement les infrastructures avec les lancements de produits, en obtenant un accord géothermique de 150 MW pour les centres de données du Nevada, en explorant un investissement de 100 millions de dollars dans Fluidstack, et en s'engageant à hauteur de 15 milliards de dollars en Inde, ce qui indique une entreprise accélérant sa capacité pour répondre à ses ambitions en matière d'IA.
L'opinion de Wall Street sur l'action Alphabet
Le lancement de Gemini 3.1 Pro, associé à l'accélération des partenariats avec les entreprises en Inde, au Canada et en Asie du Sud-Est, permet à Alphabet de convertir l'élan de ses produits d'IA directement en revenus, puisque les estimations de Street prévoient une croissance de 16,6 % du chiffre d'affaires pour atteindre 469,89 milliards de dollars en 2026.
L'argumentaire fondamental se précise encore avec des marges EBITDA qui augmentent pour atteindre 46,4 % en 2026, contre 43,5 % en 2025, reflétant un effet de levier opérationnel qui suggère que les dépenses importantes d'Alphabet dans l'infrastructure de l'IA commencent à produire des gains de rentabilité tangibles.
Wall Street est de plus en plus convaincue, avec 47 notations d'achat et un objectif de prix moyen de 375,65 $ au 20 février, ce qui représente une hausse d'environ 19 % par rapport au prix actuel de 315,21 $.
La fourchette de l'objectif s'étend de 185 dollars au plus bas à 443 dollars au plus haut pour 56 estimations, ce qui signifie que le scénario haussier valorise une action près de 40 % au-dessus des niveaux actuels, tandis que même le scénario baissier se situe bien au-dessus des niveaux les plus bas de l'année dernière.
Que dit le modèle de valorisation ?
Un modèle d'évaluation intermédiaire, construit dans le contexte de l'augmentation de la part de marché de Gemini et de l'engagement d'Alphabet en faveur de l'infrastructure indienne de 68 milliards de dollars, vise 542 dollars d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 72,1 % et un TRI annualisé de 11,8 % par rapport aux niveaux actuels.
Le principal risque est la compression du multiple P/E, le modèle lui-même prévoyant un CAGR P/E annuel négatif de 5,8 % jusqu'en 2031, ce qui signifie que la croissance des bénéfices doit porter l'action même si le marché lui attribue un multiple d'évaluation plus faible au fil du temps.
À 315 dollars, avec un objectif moyen de 375,65 dollars et un modèle moyen de 542 dollars, Alphabet semble sous-évalué par rapport au consensus des analystes à court terme et aux fondamentaux à long terme, en particulier compte tenu de l'accélération de son pipeline de monétisation de l'intelligence artificielle.
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