RELX(REL) a entamé l'année 2025 dans une position de force relative. Le modèle de l'entreprise repose sur quatre moteurs durables, la science, le juridique, le risque et les expositions, et chacun contribue à la demande récurrente, aux revenus prévisibles et aux services numériques à forte marge. Cette structure a aidé RELX à croître de manière constante à travers les cycles, en particulier lorsqu'elle s'est orientée plus profondément vers l'analytique, les outils de décision et les plateformes basées sur l'IA au cours de la dernière décennie.
Découvrez ce que vaut réellement une action en moins de 60 secondes avec le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit)>>>
Le premier semestre 2025 a confirmé cette tendance. Le chiffre d'affaires sous-jacent et le bénéfice d'exploitation ajusté sous-jacent ont augmenté dans les quatre divisions. La demande de données, d'outils de gestion des flux de travail et de solutions de recherche numérique est restée soutenue malgré des conditions macroéconomiques inégales. Les divisions Risk Solutions et Legal ont continué à bénéficier de la demande structurelle de technologies d'analyse et de conformité, tandis que la division Science a bénéficié d'une adoption régulière d'outils de recherche et de publication. Les expositions ont également enregistré une croissance d'une année sur l'autre grâce à la poursuite de la normalisation des événements mondiaux.
La mise à jour commerciale d'octobre a renforcé le ton stable. La direction a indiqué que RELX restait sur la bonne voie pour une croissance sous-jacente du chiffre d'affaires et des bénéfices pour l'ensemble de l'année, soulignant la demande constante des clients sur les plateformes numériques et l'expansion continue des services axés sur l'analyse. Bien que le titre ait subi des pressions en 2025, les fondamentaux de l'entreprise indiquent qu'elle continue à bien fonctionner. La configuration pour 2026 dépend moins d'un changement radical que de la continuité, de la stabilité et de l'adoption du numérique à long terme.
Histoire financière
Les résultats semestriels 2025 de RELX ont montré une force généralisée dans l'ensemble du groupe. Le chiffre d'affaires sous-jacent a augmenté dans les quatre divisions, soutenu par une demande continue d'outils de recherche numérique, d'analyses, de solutions de flux de travail juridique et de salons internationaux. La division Risk Solutions a enregistré une forte croissance de son chiffre d'affaires sous-jacent, grâce aux produits de vérification d'identité, de prévention de la fraude et d'analyse des décisions. La division Legal a enregistré une progression régulière des abonnements et de l'adoption de la plateforme, soutenue par les mises à niveau des flux de travail et la poursuite de la numérisation des processus juridiques.
| Indicateur | Tendance |
|---|---|
| Chiffre d'affaires sous-jacent | Croissance dans les quatre divisions |
| Bénéfice d'exploitation ajusté sous-jacent | Croissance dans les quatre divisions |
| Science | Croissance sous-jacente du chiffre d'affaires et du bénéfice |
| Juridique | Croissance du chiffre d'affaires et du bénéfice sous-jacent |
| Risque | Forte croissance du chiffre d'affaires et du bénéfice sous-jacent |
| Foires et salons | Croissance sous-jacente du chiffre d'affaires et du bénéfice |
| Génération de trésorerie | Résilience |
| Perspectives pour l'ensemble de l'année | Croissance attendue du chiffre d'affaires et des bénéfices sous-jacents |
La performance opérationnelle est restée saine. Le bénéfice d'exploitation ajusté sous-jacent a augmenté dans toutes les divisions, reflétant un contrôle rigoureux des marges et l'évolution continue de l'entreprise vers des solutions numériques à plus forte valeur ajoutée. La division Science et médecine a bénéficié d'une demande stable pour les revues et les bases de données, tandis que les expositions, bien que représentant une part moins importante du groupe, ont apporté un élan supplémentaire alors que la fréquentation mondiale continue de se normaliser. Dans l'ensemble du groupe, RELX a renforcé sa tendance à long terme consistant à convertir la croissance du chiffre d'affaires en une amélioration constante des bénéfices.
La mise à jour commerciale d'octobre a confirmé la même direction. La direction a souligné que la dynamique est restée largement conforme aux tendances du premier semestre et que la société s'attend à ce que le chiffre d'affaires et le bénéfice sous-jacents augmentent à nouveau pour l'ensemble de l'année. La génération de trésorerie est restée solide, soutenue par des revenus récurrents élevés et des investissements disciplinés. RELX a également continué à investir dans des outils basés sur l'IA dans les domaines du risque, de la science et du juridique, un effort qui devrait soutenir l'expansion des marges à long terme. Ensemble, ces tendances confèrent à l'entreprise une assise stable à l'horizon 2026.
Consultez les résultats financiers complets et les estimations de RELX (c'est gratuit)>>>
Contexte général du marché
RELX est présent sur des marchés où la transformation numérique n'est plus optionnelle. La recherche, la conformité des entreprises, la gestion des risques, les flux de travail juridiques et les événements à grande échelle dépendent tous de données structurées, d'analyses, de recommandations pilotées par l'IA et d'un accès numérique transparent. L'entreprise a passé des années à remodeler son activité autour de ces besoins, et 2025 a reflété les résultats. Avec plus de 70 % de revenus récurrents et une adoption numérique en hausse constante, RELX a construit l'un des modèles commerciaux les plus défendables dans les services d'information mondiaux.
Mais le déclin de l'action en 2025 montre que les marchés regardent souvent au-delà des fondamentaux. Les inquiétudes relatives à la rotation sectorielle, à la valorisation et à la sensibilité macroéconomique ont pesé sur les performances. Pourtant, les résultats opérationnels de l'entreprise montrent une image différente, définie par une exécution régulière et une demande structurelle. Alors que les investisseurs recalibrent leurs attentes, la cohérence de RELX devient plus importante. La question pour 2026 est de savoir si cette constance peut se traduire par une stabilité du cours de l'action.
1. Les données et l'analytique continuent d'être le moteur de la division des risques
La division Risk Solutions reste l'un des moteurs les plus puissants de RELX. La croissance sous-jacente du chiffre d'affaires en 2025 a été soutenue par les produits de vérification d'identité, de détection de la fraude et d'analyse des risques utilisés par les institutions financières, les assureurs et les entreprises clientes. La demande pour ces outils reste structurellement élevée car les entreprises renforcent les systèmes de décision en temps réel et répondent à des schémas de fraude plus complexes.
La mise à jour d'octobre a confirmé que les performances restaient solides à l'approche de la fin de l'année. La direction a souligné que l'analyse des risques continue d'être fortement adoptée, en particulier dans les solutions relatives à l'identité et à la fraude. Avec l'augmentation du risque numérique à l'échelle mondiale, ces outils restent essentiels. Alors que RELX se dirige vers 2026, la division Risques reste un contributeur majeur à la visibilité du chiffre d'affaires à long terme et à l'expansion des marges.
2. La science et le juridique bénéficient de la demande d'abonnements à des études
Les divisions Science & Médical et Juridique ont enregistré une croissance constante au cours de l'année 2025. La division Science a bénéficié d'une demande stable pour ses revues et ses plateformes de recherche, qui continuent de bénéficier de taux de renouvellement élevés. Le secteur juridique a enregistré une croissance sous-jacente de son chiffre d'affaires, liée à l'adoption plus large d'outils de flux de travail et d'analyse, à mesure que les cabinets d'avocats et les services d'entreprise modernisent leurs systèmes.
Ces deux activités soulignent également l'avantage du modèle de revenus récurrents de RELX. Les abonnements et les produits de base de données génèrent des performances prévisibles et permettent d'amortir la volatilité économique. L'évolution à long terme vers les flux de travail numériques et l'infrastructure de recherche soutient une croissance régulière pour 2026. Le rythme d'innovation de RELX dans ces divisions, en particulier en ce qui concerne les outils de recherche et de décision basés sur l'IA, contribue à renforcer la fidélisation de la clientèle et la fixation de prix élevés.
Valoriser des actions comme RELX en moins de 60 secondes avec TIKR (C'est gratuit) >>>
3. Les salons poursuivent leur redressement
Les salons sont la partie la plus cyclique de RELX, mais la division a enregistré une croissance sous-jacente d'une année sur l'autre en 2025. La normalisation de la fréquentation mondiale des événements et de l'activité des sites a contribué à cette amélioration. La mise à jour d'octobre a réaffirmé que la division reste sur une trajectoire de croissance stable, même si les conditions macroéconomiques restent mitigées.
À l'horizon 2026, les expositions ne seront pas le moteur de l'investissement global de RELX, mais elles devraient apporter un soutien supplémentaire à mesure que les voyages mondiaux et l'activité des grands événements continueront à se redresser. Le redressement du segment élimine également l'un des vents contraires auxquels l'entreprise a dû faire face pendant la transition post-pandémique.
La conclusion de TIKR
TIKR met en évidence ce que les marchés négligent parfois : RELX continue d'afficher une croissance sous-jacente régulière dans toutes ses divisions, un bénéfice d'exploitation en hausse et une génération de trésorerie constante. Avec TIKR, vous pouvez comparer les tendances sectorielles, suivre l'adoption du numérique et surveiller l'évolution de la rentabilité d'une année sur l'autre pour voir à quel point les fondamentaux de l'entreprise sont restés stables. Pour les investisseurs à long terme, TIKR est une entreprise qui continue à se développer grâce à des revenus récurrents et à des solutions basées sur l'analyse.
Devriez-vous acheter, vendre ou conserver l'action RELX en 2025 ?
RELX aborde l'année 2026 avec une croissance stable de son chiffre d'affaires, des revenus récurrents élevés et une rentabilité constante dans tous les secteurs d'activité. Les investisseurs à la recherche d'une résilience structurelle peuvent trouver de la valeur dans la demande récurrente et les marges stables de la société. D'autres préfèreront peut-être attendre une évolution plus nette du sentiment ou une stabilisation du cours de l'action. La configuration pour 2026 dépend de l'exécution et de l'adoption continue du numérique sur ses marchés clés.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action RELX à partir de maintenant ?
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutesgrâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités.Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
