Chiffres clés de l'action Travelers
- Performance de la semaine dernière : -6%.
- Fourchette de 52 semaines : 230 $ à 304
- Prix cible du modèle d'évaluation : 363
- Hausse implicite : 20,5% sur 2,9 ans
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Que s'est-il passé ?
Les actions de l'assureur dommages Travelers (TRV) ont augmenté d'environ 6 % cette semaine. Le titre a donc poursuivi sa tendance haussière après les excellents résultats du quatrième trimestre.
La société a publié d'excellents résultats pour le quatrième trimestre 2025 le 21 janvier. Le revenu de base a atteint 11,13 $ par action. Ce résultat a largement dépassé les estimations. L'augmentation des revenus nets d'investissement est à l'origine de ces résultats. Une souscription disciplinée y a contribué.
Depuis la publication du rapport, les actions n'ont cessé de grimper. Les investisseurs récompensent la rentabilité stable de la société. Ils apprécient également la résistance des performances dans un secteur mature.
Dans le même temps, les taux d'intérêt élevés soutiennent le rendement des investissements. Les pertes dues aux catastrophes restent gérables. Aucun événement négatif majeur n'a donc pesé sur le sentiment cette semaine. Les gains enregistrés reflètent une confiance durable. Et elle repose sur l'exécution plutôt que sur de nouveaux catalyseurs.
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L'action Travelers est-elle sous-évaluée ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation réalisées jusqu'au 31/12/28, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 3,0%.
- Marges d'exploitation : 16.7%
- Multiplicateur de prix de sortie : 11,1x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 363 $, ce qui implique une hausse totale de 20,5 % par rapport au prix actuel de l'action et un rendement annualisé de 6,6 % au cours des 2,9 prochaines années.
La croissance des primes dans tous les segments reste importante. L'assurance des entreprises y contribue le plus. La tarification et la rétention de l'assurance des entreprises déterminent les tendances dans ce domaine.
La discipline de souscription est très importante. En effet, des ratios combinés constamment inférieurs à 100 % génèrent des bénéfices fiables.
Les revenus des investissements soutiennent également les bénéfices. Les rendements plus élevés des portefeuilles à revenu fixe se répercutent directement sur le résultat. Et le portefeuille bénéficie des niveaux de taux actuels.
La gestion des catastrophes joue également un rôle. En effet, des événements majeurs peuvent faire basculer les résultats trimestriels. Mais une réassurance et une sélection des risques efficaces permettent d'en atténuer l'impact.
Si ces éléments restent cohérents, Travelers peut produire des rendements réguliers. L'évaluation reflète donc un profil d'assurance mature et à faible croissance.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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