Principales statistiques pour l' action Stellantis
- Variation du prix : -23.7%
- Prix actuel : ~7
- Objectif du modèle avancé : 17
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Que s'est-il passé ?
Les actions de Stellantis N.V. (STLA) se sont effondrées de 23,7 % pour clôturer à près de 7 $ vendredi, marquant l'un des pires jours de l'histoire de la société alors que la "crise du secteur automobile" s'est accélérée.
Cette chute a été déclenchée par une mauvaise évaluation de la demande des consommateurs en matière de véhicules électriques, ce qui a conduit à une réduction de la production de ces véhicules.
En outre, les investisseurs ont également paniqué face à l'impact potentiel des nouveaux tarifs douaniers, qui pourraient réduire à néant les marges des constructeurs automobiles qui dépendent de chaînes d'approvisionnement transfrontalières.
En outre, ce krach fait suite à des mesures similaires prises par Ford (NYSE:F) et General Motors (NYSE:GM), confirmant une récession à l'échelle du secteur alors que les taux d'intérêt élevés continuent d'écraser la demande des consommateurs pour de nouvelles voitures.
En réponse à la crise, les analystes de Bernstein ont revu leurs estimations à la baisse, évoquant un "modèle de tarification défaillant" qui nécessitera des incitations massives pour résorber la surabondance de voitures.
Toutefois, l'entreprise a annoncé une "profonde remise à zéro stratégique", y compris un plan de restructuration de 6,5 milliards d'euros visant à réaligner son empreinte industrielle sur la baisse de la demande.
Malgré la morosité ambiante, certains investisseurs "value" s'intéressent au ratio cours/bénéfice à un chiffre de l'action, estimant que le marché évalue un scénario de faillite peu probable compte tenu de la trésorerie de l'entreprise.
L'action se négociant actuellement à des plus bas de plusieurs années, la question est de savoir s'il s'agit d'un "piège à valeur" ou de l'opportunité d'achat d'une vie.
Stellantis est-elle sous-évaluée aujourd'hui ?
Lors de l'appel d'urgence, le PDG Antonio Filosa n'a pas mâché ses mots à propos des défis auxquels l'entreprise est confrontée.
Il a déclaré : "Ce que nous avons annoncé aujourd'hui est une profonde réinitialisation stratégique... qui remettra les besoins réels de nos clients au centre de tout ce que nous faisons."
En ce qui concerne l'impact financier de la restructuration, la direction a tracé une voie claire pour éliminer le surplomb.
Le directeur financier Joao Laranjo a déclaré : "Sur un total de 6,5 milliards d'euros, nous nous attendons à ce qu'environ 2 milliards d'euros soient payés en 2026... L'exécution industrielle sera le principal levier d'amélioration de nos bénéfices."
L'équipe dirigeante demande aux investisseurs de faire preuve de patience, dans le but de stabiliser le navire d'ici leur journée des investisseurs en mai 2026.
Lire la transcription complète de Stellantis sur TIKR pour voir le plan de restructuration >>>
Selon le modèle d'évaluation avancé de TIKR, la réaction du marché a été excessive, poussant l'action bien en dessous de sa valeur intrinsèque.
- Prix cible : 17
- Prix actuel : ~7
- Potentiel de hausse : +133%
Approfondissement du modèle d'évaluation
Le cas d'investissement pour Stellantis est maintenant une valeur profonde de "retournement".
Le modèle suggère que même avec des hypothèses de croissance conservatrices, l'action est évaluée pour un désastre plutôt que pour un ralentissement cyclique.
- L'écart de juste valeur : à 7 dollars, l'action se négocie avec une décote massive par rapport à l'objectif de 17 dollars, ce qui offre une hausse de 133 % si la direction parvient à effectuer le redémarrage.
- La réalité de la croissance : Le modèle suppose un taux de croissance modeste de 5,8 % du chiffre d'affaires dans l'hypothèse moyenne, en s'appuyant sur une reprise des volumes après 2026.
- Le contrôle de la rentabilité : Alors que les marges sont actuellement sous pression (proches du seuil de rentabilité à court terme), le modèle prévoit un retour à la rentabilité (0,1 % à 2,1 %) lorsque la restructuration de 6,5 milliards d'euros prendra effet.
Si Stellantis peut survivre à la tempête actuelle et écouler ses stocks, le rebond à 17 $ représenterait une expansion multiple massive.
Conclusion : Un pari contrarien à haut risque et à haut rendement. Avec un potentiel de hausse de 132,8 % à 17 dollars, Stellantis est réservée aux investisseurs qui pensent que le secteur automobile survivra à l'"hiver tarifaire" et en sortira allégé de l'autre côté.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Stellantis à partir de maintenant ?
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
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Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
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